通道業(yè)務(wù)受限轉(zhuǎn)型壓力大
■本報(bào)記者 夏 青
在一系列政策出臺(tái)之后，信托公司的通道業(yè)務(wù)已經(jīng)不可避免的要被清理。而此前“背靠大樹好乘涼”的銀行系信托公司，其業(yè)務(wù)受到的影響較其他信托公司來說更大。但業(yè)內(nèi)人士也表示，當(dāng)前信托正在向“受人之托，代人理財(cái)”的本原轉(zhuǎn)型，銀行系信托公司依然有著銀行龐大客戶資源的優(yōu)勢(shì)，與高端的私人銀行一起開拓市場(chǎng)。
通道業(yè)務(wù)受限
銀行系信托公司沖擊最大
一直以來，信托公司被認(rèn)為是銀行的影子，銀行系信托公司尤其如此。
當(dāng)前，銀行系信托公司包括興業(yè)信托、交銀國際信托、建信信托。不過，浦發(fā)銀行在其2013年度業(yè)績(jī)報(bào)告會(huì)上確認(rèn)擬收購上海信托，這意味著銀行系信托公司將增至4家。
前三家信托公司的控股股東分別為興業(yè)銀行、交通銀行和建設(shè)銀行。根據(jù)年報(bào)，三家銀行2013年的凈利潤分別為412.11億元、622.95億元和2151.22億元，分別比上年增長18.7%、6.73%和11.12%。從凈利潤增速來看，除了建信信托凈利潤增速略低于建設(shè)銀行，其余兩家信托公司凈利潤增速均超過其控股銀行。
截至2013年12月31日，興業(yè)信托凈利潤11.06億元，同比增長43.26%，交銀國信凈利潤5.07億元，同比增長50%。建信信托凈利潤6.50億元，同比增長10.73%。
年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，前3家銀行旗下的信托公司的信托管理規(guī)模合計(jì)近1.17萬億元，相當(dāng)于去年國內(nèi)全部68家信托公司信托管理規(guī)模的11%。但同時(shí)，這3家銀行系信托公司去年的凈利潤僅為22.63億元。背靠著強(qiáng)大實(shí)力的銀行，這三家信托公司管理資產(chǎn)的規(guī)模以超越行業(yè)平均的速度急速增長，但相比龐大的規(guī)模，其盈利水平遜色。
對(duì)此，用益信托首席分析師李旸認(rèn)為，這是由于銀行系信托公司多以通道類業(yè)務(wù)為主，而這一業(yè)務(wù)的利潤率并不高。
按照2013年年報(bào)數(shù)據(jù)，興業(yè)信托的單一信托項(xiàng)目規(guī)模為41,304,986.00萬元，位居行業(yè)之首，占其全年新增信托項(xiàng)目總規(guī)模的93.6%。交銀國際信托的單一信托項(xiàng)目規(guī)模為 16,697,621.70萬元，占其全年新增信托項(xiàng)目總規(guī)模的93.7%。建信信托相對(duì)較少，全年新增單一信托的規(guī)模為3,006,286.84萬元，占其全年新增信托項(xiàng)目總規(guī)模的40.1%。
從占比來看，除建信信托情況相對(duì)較少，興業(yè)信托及交銀國際信托基本上都在做通道業(yè)務(wù)。
一位業(yè)內(nèi)人士表示，銀行系信托公司將面臨很大壓力，一旦通道業(yè)務(wù)不能做，未來公司的資產(chǎn)規(guī)模增速會(huì)大受影響，行業(yè)格局也可能會(huì)發(fā)生改變。
轉(zhuǎn)型壓力大
銀行客戶資源優(yōu)勢(shì)助力
“目前，在種種政策措施限制下，銀行系信托公司的轉(zhuǎn)型壓力很大，但這或許也是一個(gè)契機(jī)，銀行系信托公司從此不在是一個(gè)‘影子’，而成為獨(dú)立的個(gè)體?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士表示。
盡管銀行系信托受到了種種限制，占比過重的通道業(yè)務(wù)也轉(zhuǎn)型帶來巨大壓力，但銀行背景仍是不可小覷的強(qiáng)力支持。
首先，在信托銷售端的轉(zhuǎn)型中，從信托行業(yè)的長期發(fā)展來看，建立自己的直銷團(tuán)隊(duì)是必然的大趨勢(shì)，只有信托公司自身擁有了客戶，才能為客戶提供資產(chǎn)管理的服務(wù)。但銀行系信托公司不存在這樣的困擾。
其次，目前，在信托業(yè)轉(zhuǎn)型的方向中，家族信托是大勢(shì)所歸。此前，多家信托公司與商業(yè)銀行的私人銀行合作開展家族信托業(yè)務(wù)，北京銀行就已經(jīng)與北京國際信托也合作推出面向雙方頂級(jí)客戶的家族信托服務(wù)。據(jù)北京銀行私人銀行部有關(guān)人士介紹，北京銀行在私人銀行業(yè)務(wù)開展之初即考慮以“銀信合作”方式研究開展家族信托服務(wù)。
這或許是其中一個(gè)方向。據(jù)了解，建設(shè)銀行與建信信托合作推出家族信托業(yè)務(wù)，受托資產(chǎn)門檻為5000萬元。
業(yè)內(nèi)人士表示，銀行系信托公司背后的三家銀行的私人銀行業(yè)務(wù)開展的都非常好。無論是客戶數(shù)量還是資產(chǎn)規(guī)模，都在快速增長，依托私人銀行建立的客戶源，銀行系信托未來在家族信托領(lǐng)域?qū)⒂泻艽笫袌?chǎng)。
據(jù)商業(yè)銀行發(fā)布的2013年年報(bào)顯示，建設(shè)銀行其私人銀行業(yè)務(wù)歸屬在個(gè)人銀行業(yè)務(wù)部門里，并未單獨(dú)核算，但去年建行私銀客戶數(shù)量增長31.04%，私銀客戶金融資產(chǎn)增幅35.98%。交通銀行私人銀行管理資產(chǎn)2339.37億元，而興業(yè)銀行則增至1.5萬戶，管理資產(chǎn)近2000億元，戶均資產(chǎn)1333萬元。
此外，并購業(yè)務(wù)一直是投資銀行業(yè)務(wù)的重要組成部分，信托作為中國的“實(shí)業(yè)投行”，能否涉足并購業(yè)務(wù)，也是信托業(yè)轉(zhuǎn)型的一個(gè)重要突破口。信托參與產(chǎn)業(yè)并購，無論是從自身的工具優(yōu)勢(shì)，還是從近年來積累的實(shí)業(yè)投融資經(jīng)驗(yàn)來看，都具有優(yōu)勢(shì)。而銀行系信托公司還可以利用銀行既有的客戶資源、品牌、融資方案優(yōu)勢(shì)和強(qiáng)大的資金能力。
實(shí)際上，無論怎樣轉(zhuǎn)型，有雄厚資金實(shí)力的靠山，銀行系信托仍然能“背靠大樹好乘涼”。