近日，一些銀行在未做公開發(fā)布的情況下，大幅提高銀行理財產(chǎn)品銷售手續(xù)費(fèi)，引發(fā)廣泛爭議。業(yè)內(nèi)人士指出，提升銷售手續(xù)費(fèi)，會使客戶的投資收益有所降低，而與相對公開的銷售手續(xù)費(fèi)、托管費(fèi)相比，沒有上限的“投資管理費(fèi)”以及募集期活期計息對客戶造成的“隱形損失”其實(shí)更為可觀。在銀行的屢屢“暗算”面前，客戶更應(yīng)學(xué)會精打細(xì)算，使理財行為更加專業(yè)、理性。
收益率大幅回落手續(xù)費(fèi)“暗地飆升”
近日，在銀行理財產(chǎn)品收益率大幅回落的同時，一些股份制銀行“逆市”大幅上調(diào)銷售手續(xù)費(fèi)，引發(fā)廣泛爭議。
據(jù)了解，廣發(fā)銀行推出的“薪滿益足理財夜市大眾客戶版”理財產(chǎn)品，銷售手續(xù)費(fèi)一直是0.1%，7月初上調(diào)為0 .2%，隨后又上升到0.3%，如今已躍升至0.45%，達(dá)到6月份的4.5倍；除此之外，記者在某股份制銀行的官網(wǎng)上看到，其推出的“同享盈”計劃理財產(chǎn)品，在7月2日，銷售手續(xù)費(fèi)尚為0.1%，到7月9日，銷售手續(xù)費(fèi)已翻一番到0.2%。
值得注意的是，在兩家銀行的官網(wǎng)上，記者并未看到上調(diào)手續(xù)費(fèi)的通知。而鑒于銀行理財產(chǎn)品說明書上的變化非常細(xì)微，非經(jīng)工作人員提醒，普通投資者的確很難發(fā)現(xiàn)。而記者在咨詢時，廣發(fā)銀行一位理財經(jīng)理甚至對記者做出了廣發(fā)銀行理財產(chǎn)品根本不收手續(xù)費(fèi)的表述。
上海銀行天津北辰支行金融理財師張宇告訴記者，按照銀行理財產(chǎn)品的銷售慣例，一般是理財計劃的投資收益減去托管費(fèi)、銷售手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用，才是客戶拿到手的投資收益，用戶的收益和銀行的手續(xù)費(fèi)是此消彼長的關(guān)系。
平安證券首席策略分析師羅曉明認(rèn)為，在現(xiàn)實(shí)操作中，銷售手續(xù)費(fèi)并不是在客戶的投資收益里扣除的，也就是說提高銷售手續(xù)費(fèi)并不會影響銀行承諾客戶的預(yù)期收益率。但“盤子就這么大，銀行掙的多一點(diǎn)，客戶肯定就掙的少一點(diǎn)”。
“隱形費(fèi)率”占大頭
值得注意的是，與明面上的手續(xù)費(fèi)相比，銀行理財“隱形費(fèi)率”的問題其實(shí)更為突出。
多家銀行理財產(chǎn)品說明書顯示，理財產(chǎn)品預(yù)期收益率計算公式為“理財計劃預(yù)期投資收益率-理財產(chǎn)品銷售手續(xù)費(fèi)、托管費(fèi)等費(fèi)用”。按照銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)，2013年以來發(fā)行的銀行理財產(chǎn)品，托管費(fèi)平均為0.05%，銷售費(fèi)平均為0.26%。若銀行只按這個標(biāo)準(zhǔn)收費(fèi)，可謂“非常厚道”，而事實(shí)上銀行最大的收費(fèi)恰恰被隱藏在這個“等”里面。
記者在北京銀行推出的“心喜”系列理財產(chǎn)品說明書中看到，“如果本產(chǎn)品的實(shí)際投資收益扣除其他各項(xiàng)費(fèi)用后高于客戶可獲得的封頂收益，則超出部分作為投資管理費(fèi)”。隨后，記者在各銀行的理財產(chǎn)品說明書中均看到了類似表述。
中央財經(jīng)大學(xué)民泰金融研究所副所長李德峰告訴記者，理財產(chǎn)品一般都規(guī)定了預(yù)期收益率，超過預(yù)期收益率的投資收益往往被銀行以“投資管理費(fèi)”的名義收取，這部分“隱形費(fèi)用”遠(yuǎn)大于明面上的銷售手續(xù)費(fèi)和托管費(fèi)。
記者發(fā)現(xiàn)，除了少數(shù)銀行明確規(guī)定了“投資管理費(fèi)”的最高限額，大多數(shù)銀行的“投資管理費(fèi)”在理論上講是沒有上限的。由于在各銀行理財產(chǎn)品的兌付公告中，并不標(biāo)明“投資管理費(fèi)”是多少，銀行在理財過程中到底掙了多少“隱形手續(xù)費(fèi)”外界并不知道。而據(jù)業(yè)內(nèi)人士根據(jù)某城商行的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)測算，“投資管理費(fèi)”與投資者收益的比值可能超過40%。
事實(shí)上，除了“隱形管理費(fèi)”，銀行在理財銷售過程中“占便宜”的行為也非常普遍。