金融步入“大資產(chǎn)管理”時代
近一年多來，一向主打“保障牌”的生命人壽也開始高調(diào)涉足“資管型保險”，重推不動產(chǎn)導(dǎo)向型產(chǎn)品。今年前7個月，生命人壽憑借其旗下的“理財一號”產(chǎn)品就收回保費356億元，成為保險市場新單規(guī)模保費增長較快的一匹黑馬。
在近期中國保監(jiān)會釋放深化改革的信號之后，各家壽險公司紛紛搶占“資管型保險”領(lǐng)域。隨著我國金融業(yè)改革步伐的加快，金融機構(gòu)已步入“大資產(chǎn)管理”時代，保險行業(yè)的發(fā)展已經(jīng)不再是單個險企之間的競爭，金融體系內(nèi)混業(yè)競爭現(xiàn)象已經(jīng)非常明顯。各競爭主體紛紛擴容，“你中有我”、“我中有你”的混業(yè)經(jīng)營格局取代了原有的銀行、保險、信托界限分明的格局。
在中國保監(jiān)會7月21日舉辦的“保險業(yè)深化改革培訓(xùn)班”上，業(yè)內(nèi)人士普遍認為，保險業(yè)的競爭，已不僅局限于行業(yè)內(nèi)公司之間的競爭，而是擴展到金融體系內(nèi)不同行業(yè)之間的競爭。近年來，銀行理財產(chǎn)品、券商資管業(yè)務(wù)以及信托行業(yè)的快速發(fā)展，使得金融同業(yè)之間的競爭日趨激烈和白熱化。
業(yè)內(nèi)人士指出，行業(yè)需要加大產(chǎn)品的創(chuàng)新力度。一是要處理好保障與理財?shù)年P(guān)系，樹立“大保險”的觀念；二是要處理好大眾化與專業(yè)化的關(guān)系，提升保險專業(yè)水平。
“關(guān)于保障和理財?shù)膯栴}，行業(yè)內(nèi)外一直分歧較多。對待這個問題，還是要辯證地看。”業(yè)內(nèi)專家認為，保障功能是保險的基本功能，我國目前保障型產(chǎn)品的發(fā)展?jié)摿涂臻g十分巨大，但同時也要看到，理財和保障并不是對立的，居民財富持續(xù)增加本身就是一種保障。財富管理也是金融業(yè)的發(fā)展主流，理財型產(chǎn)品的發(fā)展，對于保持保險市場的穩(wěn)定增長，鞏固保險在金融業(yè)中的地位，具有重要意義。
智贏一生為“資管類”添上濃彩一筆
業(yè)內(nèi)人士提出，作為新興保險市場，我國保險產(chǎn)品的發(fā)展不能搞一元論，要把保障和理財兼顧起來，既要滿足人們的保障需求，補上保障的短板，也要跟上世界保險業(yè)發(fā)展的時代步伐，圍繞人們的財富管理需求，提升理財?shù)乃健?/p>
對于很多保險公司而言，監(jiān)管高層的此番言論，讓他們看到了希望，也似乎是為此前備受爭議的“資管型保險”正了名。
在中國保監(jiān)會釋放深化保險行業(yè)改革的信號之后，生命人壽迅速行動，從今年9月1日開始推出其新產(chǎn)品“智贏一生”終身壽險。據(jù)生命人壽相關(guān)負責(zé)人介紹，這是一款專為客戶提供財富管理與終身現(xiàn)金流的理財保險精品。短期可貸款、客戶猶豫期后貸保單現(xiàn)金價值的90%，用于周轉(zhuǎn)。安心理財，智贏一生初期現(xiàn)金價值高，70歲前現(xiàn)金價值不斷增加。人生的各個階段，不論遭遇什么問題，高現(xiàn)金價值讓資金安全，讓人安心。終身受益，三年后年年給付保額20%至終身，七十周歲額外給付保額的180%。相信智贏一生的上市又將為“資管類”產(chǎn)生添上濃墨重彩的一筆。
需更加合理的產(chǎn)品設(shè)計
實際上，對于保險產(chǎn)品要不要去資管化、理財化，一直有爭論。中國保監(jiān)會有關(guān)專家近日分析指出，資管保險，又稱財富保險，是指以預(yù)防未來不確定的生活以及養(yǎng)老健康為目的的財富管理業(yè)務(wù)，這類業(yè)務(wù)對利率敏感性高，金融屬性很強，其本質(zhì)是保值增值。簡單把資管型保險業(yè)務(wù)一概排除在保險之外是不現(xiàn)實的，也是不可取的。
專家同時也指出，資管保險相對于消費保險，面對不同的需求，有著不同的理念和風(fēng)險特質(zhì)，需要有不同的經(jīng)營和監(jiān)管思路。這其中就包括，要堅守管理長期資金的定位，如果盲目地去發(fā)展短期理財業(yè)務(wù)，特別是用短期滾動的理財產(chǎn)品去對接長期資產(chǎn)，就要面對較大的流動性風(fēng)險。
對此，有業(yè)內(nèi)人士認為，監(jiān)管層確實釋放的是一個積極信號，但保障與理財如何結(jié)合，還需要更加合理的產(chǎn)品設(shè)計。
面對來勢洶洶的“大資管”時代和千變?nèi)f化的行業(yè)競爭，生命人壽早已胸有成竹，大膽在調(diào)整戰(zhàn)略部署，不斷在產(chǎn)品方面推陳出新，并得到了良好的市場回應(yīng)。生命人壽有關(guān)負責(zé)人認為，創(chuàng)新才能為企業(yè)帶來活力?？於鴾?zhǔn)地做好市場定位，積極做好公司戰(zhàn)略調(diào)整，提高企業(yè)本身的競爭能力，不斷地開發(fā)新產(chǎn)品，以滿足廣大客戶群更多的保險需求。這樣有利于公司的迅速順應(yīng)保險行業(yè)改革方向，跟隨保險行業(yè)改革步伐，才能促進公司健康可持續(xù)發(fā)展。
本報記者楊代利