2021動(dòng)力電池行業(yè)火出圈 2022頭部企業(yè)扎堆上市再圈地
羊城晚報(bào)記者 李志文
2021年，受新能源汽車超預(yù)期增長(zhǎng)等因素影響，動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)風(fēng)光無(wú)限，市場(chǎng)供不應(yīng)求、企業(yè)紛紛擴(kuò)產(chǎn)。2022年，市場(chǎng)熱度持續(xù)，新年伊始，資本市場(chǎng)就迎來(lái)了一位來(lái)自熱門行業(yè)——?jiǎng)恿﹄姵匦袠I(yè)的重量級(jí)玩家。1月27日，LG新能源在韓國(guó)證券交易所上市，發(fā)行價(jià)30萬(wàn)韓元/股(約合249美元)，開盤后曾一度大漲99%至59.8萬(wàn)韓元/股，其后稍有回落。 至此，全球動(dòng)力電池裝車量排名前十的企業(yè)中，僅剩中創(chuàng)新航(原中航鋰電)、蜂巢能源和塔菲爾沒(méi)上市。其中，塔菲爾因?qū)＠謾?quán)(2020年被寧德時(shí)代告上了法庭)問(wèn)題暫時(shí)中止了上市歷程。不過(guò)，記者了解到，剩下的兩家都在最近加快了上市進(jìn)程，有望于今年齊齊登陸資本市場(chǎng)。
去年動(dòng)力電池裝車量不止翻番
動(dòng)力電池市場(chǎng)有多火？根據(jù)動(dòng)力電池創(chuàng)新聯(lián)盟公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2021年，我國(guó)動(dòng)力電池裝車量累計(jì)154.5GWh，同比累計(jì)增長(zhǎng)142.8%，且2022年動(dòng)力電池裝車量有望超過(guò)350GWh。
頭部企業(yè)加緊逐鹿資本市場(chǎng)，正是市場(chǎng)火爆的延續(xù)，LG新能源上市后備受追捧，股價(jià)不斷抬高，在市值上一舉超過(guò)了SK海力士，成為韓國(guó)僅次于三星的第二大企業(yè)。
在行業(yè)內(nèi)，它的上市同樣引起了不小的騷動(dòng)?！癓G新能源的上市，將給行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)帶來(lái)加速追趕的緊迫感，預(yù)計(jì)弗迪電池、SK On、蜂巢能源、中創(chuàng)新航等全球動(dòng)力電池頭部企業(yè)將加快IPO進(jìn)度。”中關(guān)村新型電池技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟秘書長(zhǎng)、電池百人會(huì)理事長(zhǎng)于清教在接受媒體采訪時(shí)表示。
其實(shí)，不用外部刺激，國(guó)內(nèi)兩家頭部電池企業(yè)的上市早有苗頭。
其一是蜂巢能源。1月13日，中信證券披露，其近日與蜂巢能源簽署了上市輔導(dǎo)協(xié)議。雙方計(jì)劃在今年3月前完成蜂巢能源上市申請(qǐng)文件的準(zhǔn)備。
資料顯示，蜂巢能源前身為長(zhǎng)城汽車動(dòng)力電池事業(yè)部，截至目前融資額累計(jì)超200億元，投資方包括：長(zhǎng)城汽車、大族激光、星宇股份、三一重工、小米集團(tuán)等。截至2021年年底，在國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)裝車量排名中，蜂巢能源僅排名第六。不過(guò)，其此前發(fā)布的2025規(guī)劃聲稱，要占據(jù)全球25%的市場(chǎng)份額，挑戰(zhàn)600GWh的全球產(chǎn)能。與此相比，行業(yè)老大寧德時(shí)代2025年動(dòng)力電池規(guī)劃投資規(guī)模約836GWh。
另外一家是中創(chuàng)新航。2021年12月29日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)國(guó)際部披露了中創(chuàng)新航提交的《股份有限公司境外首次公開發(fā)行股份(包括普通股、優(yōu)先股等各類股票及股票派生的形式)審批》材料。這意味著申請(qǐng)一旦獲得受理，中創(chuàng)新航將可向香港交易所正式遞交上市申請(qǐng)。
2021年中創(chuàng)新航在國(guó)內(nèi)的動(dòng)力電池裝車量為9.05 GWh，市場(chǎng)份額5.9%，排名全國(guó)第三。雖然貴為行業(yè)前三，但仍處于不斷擴(kuò)產(chǎn)的階段中。1月26日晚間，中創(chuàng)新航發(fā)文稱，其已與廣東省廣州市和江門市政府簽署投資合作協(xié)議，將在兩地分別規(guī)劃建設(shè)產(chǎn)能為50 GWh的電池工廠，主要產(chǎn)品為動(dòng)力電池和儲(chǔ)能系統(tǒng)。
企業(yè)扎堆上市為哪般？
最新數(shù)據(jù)顯示，2021年我國(guó)動(dòng)力電池裝車量同比增長(zhǎng)142.8%。企業(yè)扎堆上市，顯然是為了在快速擴(kuò)容的市場(chǎng)中搶占高地。
為了爭(zhēng)奪更多的市場(chǎng)“蛋糕”，擴(kuò)充產(chǎn)能幾乎成了相關(guān)企業(yè)的必選動(dòng)作。而投資項(xiàng)目擴(kuò)充產(chǎn)能，需要大量資金支撐，這也讓國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)加速登陸資本市場(chǎng)儲(chǔ)備資金。同時(shí)，不斷進(jìn)行技術(shù)及產(chǎn)品研發(fā)，也進(jìn)一步加大了企業(yè)對(duì)于資金的需求。
不過(guò)，對(duì)于動(dòng)力電池企業(yè)而言，上市融資擴(kuò)產(chǎn)并非就一定能確保企業(yè)高枕無(wú)憂。它們不僅面臨著同行業(yè)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，還受到整車廠自建電池工廠的影響。
記者觀察到，特斯拉、長(zhǎng)城、吉利、長(zhǎng)安、大眾等整車廠近年來(lái)紛紛向供應(yīng)鏈上游延伸。即使是2021年才宣布造車的小米，也在加速搶占動(dòng)力電池“山頭”——在動(dòng)力電池領(lǐng)域，小米一口氣投資了中創(chuàng)新航、蜂巢能源、珠海冠宇、贛鋒鋰電以及衛(wèi)藍(lán)新能源五家公司。
“整車廠自建電池廠是未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，既是應(yīng)對(duì)電池短缺的措施，也是整車企業(yè)自強(qiáng)發(fā)展的體現(xiàn)?！比珖?guó)乘用車市場(chǎng)信息聯(lián)席會(huì)秘書長(zhǎng)崔東樹曾向媒體表示，整車廠只有將電池掌握在手中，才能更好地把控成本和性能。
因此，動(dòng)力電池行業(yè)繁榮背后，也要注意資本大量涌入而導(dǎo)致的投資過(guò)熱現(xiàn)象，避免未來(lái)幾年產(chǎn)能過(guò)剩的情況發(fā)生。
數(shù)據(jù)說(shuō)
中信證券發(fā)布的《新能源汽車動(dòng)力電池行業(yè)專題報(bào)告：2021年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧》顯示，2021年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池裝機(jī)140GWh，同比增長(zhǎng)165%，其中2月份受2020年疫情低基數(shù)影響，增速更是高達(dá)622%。
具體到電池企業(yè)，2021年寧德時(shí)代裝機(jī)量(不含合資)和占比為69.44GWh(50%)，同比+132%。在其之后，行業(yè)前五分別是比亞迪、中創(chuàng)新航、國(guó)軒高科和LG新能源，裝機(jī)量和占比分別為23.56GWh(17%)、8.6GWh(6%)、6.5GWh(5%)、6.25GWh(4%)。從中不難看出，寧德時(shí)代國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額穩(wěn)居行業(yè)第一。