澎湃新聞?dòng)浾?徐宏文
券商股的全面殺跌，也扼殺了滬深兩市的反彈。
A股三大股指2月14日集體低開(kāi)，創(chuàng)業(yè)板指在寧德時(shí)代(300750)及醫(yī)藥股的走強(qiáng)帶動(dòng)下快速翻紅，深證成指亦轉(zhuǎn)漲。但東方財(cái)富(300059)盤(pán)中一度跌逾15%，帶領(lǐng)非銀金融整體領(lǐng)跌兩市，導(dǎo)致兩市重返跌途。至2月14日收盤(pán)，上證綜指跌0.98%，報(bào)3428.88點(diǎn)；科創(chuàng)50指數(shù)跌0.01%，報(bào)1169.44點(diǎn)；深證成指跌0.76%，報(bào)13123.21點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌0.52%，報(bào)2732.01點(diǎn)。
Wind統(tǒng)計(jì)顯示，兩市2198家上漲，2345家下跌，平盤(pán)有161家。
2月14日，兩市成交8625億元，較前一交易日的9915億元減少1290億元。其中，滬市成交3617億元，比上一交易日4263億元減少646億元，深市成交5008億元。
滬深兩市共有90只股票漲幅在9%以上，17只股票跌幅在9%以上。
北向資金2月14日合計(jì)凈流出37.88億元。其中，滬股通凈流出13.7億元，深股通凈流出24.18億元。
東方財(cái)富暴跌，非銀金融領(lǐng)跌兩市
在板塊方面，以東方財(cái)富為龍頭的非銀金融領(lǐng)跌兩市，東方財(cái)富一度暴跌逾15%，亞聯(lián)發(fā)展(002316)跌停，廣發(fā)證券(000776)跌逾9%，湘財(cái)股份(600095)、興業(yè)證券(601377)、華泰證券(601688)等跌逾4%。
房地產(chǎn)板塊跌幅靠前，粵宏遠(yuǎn)A(000573)跌停，特發(fā)服務(wù)(300917)、中國(guó)武夷(000797)、嘉凱城(000918)、榮安地產(chǎn)(000517)等跌逾7%。
CRO板塊強(qiáng)勁反彈，獲得輝瑞旗下公司6.81億美元采購(gòu)訂單的博騰股份(300363)20%漲停，泰格醫(yī)藥(300347)、睿智醫(yī)藥(300149)、美迪西(688202)等漲逾4%。
旅游成市場(chǎng)熱點(diǎn)，社會(huì)服務(wù)板塊漲幅靠前，華天酒店(000428)、凱撒旅業(yè)(000796)、西藏旅游(600749)、曲江文旅(600706)、嶺南控股(000524)等大批個(gè)股漲停。
未來(lái)市場(chǎng)有望重拾升勢(shì)
國(guó)泰君安認(rèn)為，近期市場(chǎng)走出明顯分化行情，滬指上周出現(xiàn)連續(xù)反彈，而創(chuàng)業(yè)板指受到醫(yī)藥股和寧德時(shí)代大跌的拖累持續(xù)走低。短期市場(chǎng)成交量維持在萬(wàn)億規(guī)模下方，市場(chǎng)情緒較為低迷。1月社會(huì)融資規(guī)模總量大超市場(chǎng)預(yù)期，寬信用政策下，市場(chǎng)流動(dòng)性預(yù)期寬松。在近期市場(chǎng)調(diào)整之后，未來(lái)市場(chǎng)有望重拾升勢(shì)。
因此，操作上國(guó)泰君安建議，逢低布局確定性較強(qiáng)的方向，一是具有高股息的銀行、保險(xiǎn)等價(jià)值藍(lán)籌股，二是關(guān)注基礎(chǔ)建設(shè)、鐵路等相關(guān)經(jīng)濟(jì)托底方向。
華西證券認(rèn)為，目前處于反復(fù)磨底期，中長(zhǎng)期看處于戰(zhàn)略布局階段。當(dāng)前的A股仍處于震蕩、反復(fù)磨底期。此次A股高估值景氣賽道的調(diào)整，是前期普漲后的一場(chǎng)“倒春寒”，諸多制約A股市場(chǎng)走強(qiáng)的因素需要逐步消化。稍長(zhǎng)一些時(shí)段來(lái)看，A股處于戰(zhàn)略布局階段。其一，市場(chǎng)情緒經(jīng)過(guò)將近兩個(gè)月的釋放，以及短期的暴力宣泄，風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)得到較充分釋放；其二，中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期穩(wěn)健向好趨勢(shì)不變，當(dāng)前正處于寬貨幣向?qū)捫庞脗鲗?dǎo)期，后續(xù)穩(wěn)增長(zhǎng)政策有望逐步加力；其三，從上市公司年報(bào)預(yù)告看，A股企業(yè)盈利不乏結(jié)構(gòu)性亮點(diǎn)。配置上，關(guān)注兩條投資主線：一是政策“穩(wěn)增長(zhǎng)”配置品種，如“銀行、地產(chǎn)、建材建筑”等；二是受益提價(jià)(漲價(jià))預(yù)期的，“食品飲料、養(yǎng)殖、農(nóng)產(chǎn)品”等。主題方面，關(guān)注“新能源(車(chē))、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、種業(yè)”等。
中泰證券認(rèn)為，整體來(lái)看，在全球金融市場(chǎng)逐步適應(yīng)美聯(lián)儲(chǔ)鷹派轉(zhuǎn)向、國(guó)內(nèi)降準(zhǔn)等穩(wěn)增長(zhǎng)政策繼續(xù)發(fā)力、社融等指標(biāo)有望企穩(wěn)的大環(huán)境下，春季行情有望更進(jìn)一步。而全面注冊(cè)制與穩(wěn)增長(zhǎng)對(duì)低估值藍(lán)籌的利好，而美聯(lián)儲(chǔ)“鷹派”或使成長(zhǎng)板塊承壓，以及1月調(diào)整過(guò)程中上證50等低估值藍(lán)籌的強(qiáng)勢(shì)與不創(chuàng)新低，都使得我們認(rèn)為，春季行情依然是低估值藍(lán)籌為主線。就具體配置而言，低估值藍(lán)籌依然堅(jiān)持三條主線：1)券商；2)高分紅與國(guó)企改革相關(guān)的央企，特別是：鐵路、電力等中央財(cái)政發(fā)力方向；3)綠電。同時(shí)，醫(yī)藥當(dāng)中部分與疫情相關(guān)的，如：呼吸機(jī)、疫苗等亦進(jìn)入配置區(qū)間。