資管新規(guī)落地近兩月，銀行理財還“香”嗎？

　　大額存單搶手 結(jié)構(gòu)性存款“降溫”

　　“有一天晚上12點過，一個阿姨(客戶)給我打電話，說她在網(wǎng)絡(luò)短視頻中看到專家稱理財產(chǎn)品不能買了，‘可能會讓你血本無歸’。”自1月1日資管新規(guī)正式實行以來，至今已快兩個月了，但仍有投資者對新規(guī)的理解存在誤區(qū)，一位銀行理財經(jīng)理對此表示很無奈。

　　2018年4月，《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》(簡稱“資管新規(guī)”)出臺，其中明確要求，銀行理財要打破剛性兌付，破除多層嵌套與禁止資金池模式，實現(xiàn)凈值化轉(zhuǎn)型，保本型等違規(guī)理財產(chǎn)品必須退出。在過渡期平穩(wěn)結(jié)束后，資管新規(guī)今年1月1日起正式實施。

　　新規(guī)落地后，投資者該如何適應(yīng)全新的理財市場？成都的投資者更偏愛哪類投資產(chǎn)品？就此，華西都市報、封面新聞記者走訪了成都市區(qū)多家銀行網(wǎng)點進行了解。

　　銀行理財產(chǎn)品不再保本

　　記者先后走訪了位于成都市區(qū)的8個銀行網(wǎng)點，在咨詢理財產(chǎn)品時，銀行理財經(jīng)理都會明確告知，理財產(chǎn)品目前基本都轉(zhuǎn)為凈值型，不承諾保本，這也是資管新規(guī)落地后最大的變化。

　　“以前其實也不保本，只是銀行有一個資金池，不管實際投資是虧是賺，產(chǎn)品到期后，銀行都會按照承諾的收益率兌現(xiàn)?！惫獯筱y行成都某網(wǎng)點理財經(jīng)理說，現(xiàn)在則不同了，投資團隊會根據(jù)過往歷史業(yè)績和當(dāng)前市場研判，對每個產(chǎn)品給出一個業(yè)績比較基準(zhǔn)，但這并不等于到期收益。

　　另一位國有銀行理財經(jīng)理同樣強調(diào)，業(yè)績比較基準(zhǔn)只是作為參考，最終業(yè)績不一定能達到，甚至有可能出現(xiàn)虧損，客戶需自負盈虧。

　　“虧損可能性有多大？”該理財經(jīng)理并未直接回答，而是建議選擇風(fēng)險等級較低的理財產(chǎn)品。她向記者介紹了一款2R穩(wěn)健型產(chǎn)品，成立以來年化收益率為3.76%。“實際收益可能更高，也可能更低，都不敢保證?！彼f。

　　此外，資管新規(guī)帶來的另一大變化就是銀行不能自發(fā)理財產(chǎn)品了，只能由銀行成立的理財子公司發(fā)行，由銀行代銷?！斑@就是手機銀行APP上展示的理財產(chǎn)品都會顯示‘代銷’二字的原因?！币晃汇y行理財經(jīng)理解釋說。

　　更多人開始偏向于長期投資

　　“現(xiàn)在，理財產(chǎn)品的收益率波動變大了，還是有很多人接受不了?！币晃汇y行理財經(jīng)理說，尤其是一些年紀(jì)比較大的客戶，投資風(fēng)格偏保守，對于這類客戶一般會推薦保本型產(chǎn)品。

　　在記者走訪過程中，銀行理財經(jīng)理提到最多的是大額存單，優(yōu)點是能提前鎖定收益。目前，中國銀行個人大額存單20萬元起存，3年期年利率最高為3.35%。工商銀行成都某網(wǎng)點客戶經(jīng)理表示，如果大額存單在50萬元以上，利率還可以上浮。“聽說有的銀行的大額存單搶不到？”對于這個問題，該理財經(jīng)理表示：“金額較大的大額存單確實比較搶手?！?/p>

　　相比之下，個別地方性商業(yè)銀行推出的大額存單利率更高。記者在成都銀行一網(wǎng)點看到，該行推出的20萬元大額存單，3年期最高年化收益率能達到3.55%。

　　“以前客戶更偏愛短期理財產(chǎn)品，但隨著收益率一路下調(diào)，現(xiàn)在更多人開始偏向于長期投資。”一位銀行理財經(jīng)理說。

　　據(jù)了解，對于資金流動性要求較高的客戶，目前銀行理財經(jīng)理多會推薦現(xiàn)金管理類產(chǎn)品，可隨時申贖，這類產(chǎn)品年輕人購買得比較多；如果投資時長在一年左右，則推薦凈值型理財或基金產(chǎn)品?！敖?jīng)過前期大跌，有的權(quán)益類產(chǎn)品已處在低位，目前可以逐步加倉。”一位銀行理財經(jīng)理說，如果投資時長在5年以上，則會推薦銀保類產(chǎn)品。

　　“目前哪種理財產(chǎn)品更受歡迎？”對于這一問題，大多數(shù)銀行理財經(jīng)理表示，主要還是看個人情況，包括風(fēng)險承受能力、投資金額、投資時長等，同時建議如果想獲得更高收益，可以一部分配置權(quán)益投資，一部分配置保本型產(chǎn)品。

　　結(jié)構(gòu)性存款收益可能還會降

　　之前，隨著保本型理財產(chǎn)品逐漸減少，結(jié)構(gòu)性存款曾被銀行作為“攬儲利器”，受到不少投資者青睞。如今，結(jié)構(gòu)性存款似乎不再吃香。在記者走訪的8個銀行網(wǎng)點中，只有2位銀行理財經(jīng)理主動介紹了這一產(chǎn)品。

　　據(jù)了解，結(jié)構(gòu)性存款掛鉤黃金、匯率的比較多，投資時間多為3個月、6個月，相比凈值型產(chǎn)品，最大的優(yōu)勢是保本?！澳憧催@個產(chǎn)品的說明書上都明確寫了，銀行向該存款人提供本金完全保障。”一位銀行理財經(jīng)理打開手機銀行APP向記者展示。

　　但有銀行理財經(jīng)理表示，結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品收益率確實有所下降，以前年化收益率能達到4%以上，現(xiàn)在最高一檔的年化收益率只有3.25%，最低為1.68%。

　　從央行公布的數(shù)據(jù)來看，近年來結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模也有所下降。2019年1月份，我國商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性存款總規(guī)模為10.98萬億，環(huán)比增長14.19%，同比增長37.67%，并創(chuàng)歷史新高。繼2018年8月份和9月份規(guī)模突破10萬億元后，第三次超過10萬億元，并且創(chuàng)歷史新高。

　　而截至2021年12月末，中資全國性銀行結(jié)構(gòu)性存款余額為5.08萬億元，環(huán)比下降6.94%，同比下降21.09%。

　　融360數(shù)字科技研究院發(fā)布的報告指出，和銀行一般定期存款相比，結(jié)構(gòu)性存款的成本偏高，未來收益率存在下降的可能。

　　華西都市報-封面新聞記者 熊英英