作者 | 第一財(cái)經(jīng) 劉佳
“被疫情偷走的兩年發(fā)生了什么？”
在騰訊內(nèi)部問答社區(qū)“樂問”里，這個(gè)問題讓騰訊董事會(huì)主席兼首席執(zhí)行官馬化騰感慨頗深。
第一財(cái)經(jīng)記者獨(dú)家獲悉，在2020年一場(chǎng)線上交流中，馬化騰曾和員工調(diào)侃起自己腰椎不好的老毛病，經(jīng)過了一年時(shí)間的鍛煉，拍了部腰的片子，片子的結(jié)果和騰訊2020年的業(yè)績(jī)一樣“突出”；一年后的員工大會(huì)上，馬化騰又一次拿自己的“腰”來做調(diào)侃：他游了一年泳又拍了片子，結(jié)果發(fā)現(xiàn)自己的腰椎間盤跟騰訊2021年的情況差不多——不那么突出了，甚至還少了一塊兒。
2022年3月23日，騰訊交出2021年第四季度和全年成績(jī)單。其中2021年Q4騰訊凈利潤(Non-IFRS)248.8億元，同比下降25%，這是繼三季度凈利下跌2%后，騰訊連續(xù)第二個(gè)季度出現(xiàn)單季凈利負(fù)增長(zhǎng)。2021年全年，騰訊實(shí)現(xiàn)營收5601.18億元，同比增長(zhǎng)16%，凈利潤(Non-IFRS)1237.88億元，同比微增1%，是近十年來騰訊凈利增幅最低的一年。
如果把時(shí)間拉回到2020年，騰訊全年實(shí)現(xiàn)營收4820.64億元，同比增長(zhǎng)28%，凈利潤(Non-IFRS)1227.42億元，同比增長(zhǎng)30%?？梢哉f，在全面投入數(shù)字化抗疫的特殊一年中，騰訊的基本面表現(xiàn)出色。
和2020年相比， 2021年業(yè)績(jī)“不那么突出”的背后，騰訊面臨的挑戰(zhàn)不小。一是反壟斷，另一個(gè)是游戲行業(yè)新規(guī)。前者還將持續(xù)相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間，需要騰訊沉著應(yīng)對(duì)、做好合規(guī)，后者涉及版號(hào)暫停發(fā)放與未成年人監(jiān)管，還需要產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)力將漏洞補(bǔ)上。
此外，過去一年時(shí)間里，騰訊主導(dǎo)的斗魚、虎牙合并案未獲通過；巨頭開始拆除圍墻逐步走向互聯(lián)互通；旗下所有APP一度暫停更新配合合規(guī)檢測(cè)；它還出售了大部分對(duì)京東的持股，同時(shí)也帶來780億收益。而從業(yè)績(jī)看，除了凈利潤增幅創(chuàng)十年新低外，增值服務(wù)和廣告收入增速大減；在C端業(yè)務(wù)中，微信及 WeChat 的合并月活躍用戶增速放緩，QQ 的智能終端月活躍賬戶數(shù)出現(xiàn)同比下降。
從外部環(huán)境來看，互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)口變了：社區(qū)團(tuán)購燒錢模式難以為繼，在線教育在雙減政策之下面臨巨大轉(zhuǎn)型挑戰(zhàn)，行業(yè)的收縮一定程度影響了騰訊營收；在資本市場(chǎng)上，全球市場(chǎng)都在上演過山車走勢(shì)，資金日趨謹(jǐn)慎，中國科技股也迎來最艱難的時(shí)刻，騰訊股價(jià)更是一度跌破300港元的關(guān)口。
第一財(cái)經(jīng)獨(dú)家獲悉，馬化騰在會(huì)上提到了“過冬”。他說過冬的時(shí)候要考慮兩點(diǎn)，一是調(diào)整姿態(tài)，因外界環(huán)境變化進(jìn)行降本增效，把子彈用在關(guān)鍵的戰(zhàn)役上，“如果戰(zhàn)場(chǎng)上沒人了，子彈還在掃射是沒意義的?！彼岬?，這時(shí)候需要重新“減肥增肌”，醞釀下一個(gè)風(fēng)口或者戰(zhàn)役。二是要強(qiáng)化內(nèi)部協(xié)作，而不是單打獨(dú)斗，一個(gè)典型的例子是企業(yè)微信、騰訊會(huì)議和騰訊文檔三個(gè)SaaS產(chǎn)品的融合打通。
騰訊醞釀的下一個(gè)關(guān)鍵戰(zhàn)役在哪兒？
起點(diǎn)是2018年“930”變革，當(dāng)時(shí)騰訊宣布正式啟動(dòng)新一輪整體戰(zhàn)略升級(jí)：扎根消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)、擁抱產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng) 。這一年，馬化騰在寫給騰訊合作伙伴們的一封公開信中寫道：“沒有產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)支撐的消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)，只會(huì)是一個(gè)空中樓閣?！?/p>
此前，騰訊被視作是過去十多年中國消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)最大的受益者之一。近幾年，騰訊在擁抱產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)方面動(dòng)作頻頻，大力投入數(shù)字新基建，并在政務(wù)、金融、教育、交通出行、醫(yī)療、智慧零售、工業(yè)、能源等諸多領(lǐng)域形成產(chǎn)業(yè)數(shù)字化方案。在新的“戰(zhàn)場(chǎng)”上，馬化騰給騰訊的定位是，社會(huì)大土壤上的一棵樹，關(guān)鍵時(shí)候不缺位，要到位。以騰訊面向產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的重要窗口業(yè)務(wù)CSIG(云與智慧產(chǎn)業(yè)事業(yè)群)為例，定位是助手，負(fù)責(zé)搬水干活，“隨時(shí)可以被換掉”。
到了2020年第四季度財(cái)報(bào)時(shí)，騰訊提到，金融科技及企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)29%至人民幣385億元，僅次于網(wǎng)絡(luò)游戲營收的391億，意味著騰訊轉(zhuǎn)型產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)已見成效。此后，騰訊還罕見地在央視發(fā)布了一條《騰訊助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)》的新品牌廣告。
在今年兩會(huì)期間，馬化騰擬提交的書面建議之一，就涉及數(shù)字技術(shù)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合。他還建議，要引導(dǎo)技術(shù)、資金等資源要素，真正流向?qū)嶓w領(lǐng)域。
而從騰訊昨日發(fā)布的財(cái)報(bào)不難看出，短期業(yè)績(jī)承壓背后，騰訊在主動(dòng)切換發(fā)展引擎。2021年四季度，金融科技和企業(yè)服務(wù)板塊的營收同比增長(zhǎng)25%，達(dá)到了479.58億元，首度超越網(wǎng)絡(luò)游戲板塊，成為騰訊營收貢獻(xiàn)最大的業(yè)務(wù)板塊，該板塊同樣是騰訊成本投入增速最快的業(yè)務(wù)板塊。換句話說，以服務(wù)B端為主的數(shù)實(shí)經(jīng)濟(jì)收入成為騰訊新的增長(zhǎng)曲線，加速推動(dòng)騰訊虛實(shí)融合、低速換擋。
不過值得注意的是，盡管金融科技和企業(yè)服務(wù)版塊在營收體量超過了游戲業(yè)務(wù)，但在利潤上的追趕仍需要時(shí)間。以騰訊云為例，產(chǎn)品研發(fā)投入較多，仍處于相當(dāng)大的虧損，尤其是行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)價(jià)格戰(zhàn)日趨白熱化，作為國內(nèi)市場(chǎng)份額第一的阿里云，也是在不久前剛剛宣布首次實(shí)現(xiàn)盈虧平衡。而金融科技版塊，以此前公開業(yè)績(jī)的螞蟻金服和京東數(shù)科為例，目前都仍處虧損階段。
與此同時(shí)，騰訊在CSIG和PCG兩大事業(yè)群進(jìn)行了不同程度的人員優(yōu)化，另據(jù)第一財(cái)經(jīng)記者了解，騰訊的社會(huì)招聘也在收緊。
無論是馬化騰還是騰訊總裁劉熾平，都在昨天不約而同地提到了“降本增效”的相關(guān)話題。
“互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)正在遭遇結(jié)構(gòu)性的挑戰(zhàn)和改變，騰訊作為其中參與者也會(huì)主動(dòng)進(jìn)行調(diào)整?！痹陔娫挄?huì)議中，騰訊總裁劉熾平這樣說，“過去行業(yè)是競(jìng)爭(zhēng)驅(qū)動(dòng)型，投入較大?，F(xiàn)在，相比短期收益大家更關(guān)注長(zhǎng)線業(yè)務(wù)發(fā)展，更健康地投入，尤其是對(duì)營銷成本、運(yùn)營成本和人力成本的優(yōu)化。我們也對(duì)虧損業(yè)務(wù)進(jìn)行了成本優(yōu)化動(dòng)作，以便保持更加健康的增長(zhǎng)”。
馬化騰也表示，面對(duì)行業(yè)挑戰(zhàn)，騰訊積極擁抱變化，降本增效，聚焦重點(diǎn)戰(zhàn)略領(lǐng)域，加強(qiáng)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展舉措。雖然騰訊的收入增速放緩，但公司在業(yè)務(wù)上繼續(xù)取得戰(zhàn)略性進(jìn)展。他說，相信中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)正在結(jié)構(gòu)性地邁向更健康的模式，回歸以用戶價(jià)值、科技創(chuàng)新及社會(huì)責(zé)任為中心的本源。