豆粕價格突破5000元/噸大關(guān)，原奶收購價跌到盈虧平衡點以下，天津奶農(nóng)王先生直言今年牧場運營壓力大。除中小牧場外，現(xiàn)代牧業(yè)、中國圣牧、原生態(tài)牧業(yè)的最新財報也均提到了飼料成本上漲壓力，降本增效成為大型牧業(yè)公司維持業(yè)績增長的關(guān)鍵詞。
現(xiàn)代牧業(yè)CFO朱曉輝在3月30日的業(yè)績發(fā)布會上說，由于中小牧場成本壓力較大，未來幾個月可能是現(xiàn)代牧業(yè)低成本擴張的窗口期。同時，現(xiàn)代牧業(yè)預(yù)計飼料價格拐點有望在今年年中出現(xiàn)。
國家奶牛產(chǎn)業(yè)技術(shù)體系首席科學(xué)家李勝利表示，2022年公斤奶飼料成本預(yù)計較2021年有3%-5%的上漲，平均奶價需維持在4.3元/公斤以上，養(yǎng)殖才能獲得較好收益?！爸袊虡I(yè)是朝陽產(chǎn)業(yè)，盡管中間有反復(fù)和挫折，但總體上升趨勢不變，預(yù)計會有20-30年的黃金期?！?/p>
飼料成本上漲奶企承壓
“今年飼料價格漲得很厲害，尤其是蛋白飼料，豆粕現(xiàn)在價格是5600元/噸，去年同期3330元/噸，一噸漲了2000多元?！鄙綎|奶農(nóng)于邦強告訴新京報記者，今年以來，其公斤奶飼料成本上漲了0.6元左右。
同樣感受到飼料價格上漲的還有山東奶牛養(yǎng)殖戶張順啟(化名)。去年年底，他采購的豆粕價格在3500元/噸左右，到今年2月份就漲到了4100元/噸，“所有蛋白飼料價格都漲了，每噸漲幅在200元到600元不等”。
除中小牧場外，大型牧場也面臨成本壓力?，F(xiàn)代牧業(yè)2021年財報顯示，其公斤奶飼料成本為2.67元，同比增加0.38元。其中，公斤奶直接飼料成本為2.11元，同比增加0.34元。另一家大型牧業(yè)公司中國圣牧2021年公斤奶飼料成本為2.6元，同比上漲23.2%，這也導(dǎo)致其毛利率下降。對此，大型牧業(yè)公司普遍通過提高單產(chǎn)，調(diào)整飼料配比，增加有機奶、DHA奶等高附加值奶源，布局飼料、肉牛業(yè)務(wù)，通過供應(yīng)鏈優(yōu)勢等手段，做到降本增效。
不斷上漲的飼料成本也引起投資者關(guān)注。在3月30日舉行的業(yè)績發(fā)布會上，現(xiàn)代牧業(yè)CFO朱曉輝在回答投資者提問時坦言，目前飼料成本無論與歷史同期比，還是從成本占比來看，都出現(xiàn)了大幅上漲。豆粕和玉米的價格驅(qū)動牛奶制造成本上漲，“現(xiàn)在奶價即便維持在每公斤4元多，養(yǎng)牛成本與奶價也只是基本持平?！?/p>
國家奶牛產(chǎn)業(yè)技術(shù)體系首席科學(xué)家李勝利在今年年初舉行的一次網(wǎng)絡(luò)研討會上提出，2022年我國奶業(yè)飼料價格仍處高位，青貯和長干草類的粗飼料價格將上漲15%-20%，會帶動奶牛粗飼料成本占比從2021年的33%升至2022年的38%。國內(nèi)原奶價格平均需要維持在4.3元/公斤以上，才能保證基本的利潤空間，養(yǎng)殖主體才能獲得穩(wěn)定收益。
現(xiàn)代牧業(yè)執(zhí)行總裁孫玉剛預(yù)判，“飼料價格拐點有望在今年年中出現(xiàn)?！?/p>
業(yè)內(nèi)預(yù)計今年奶價“高位穩(wěn)定”
在飼料成本上漲的情況下，不少養(yǎng)殖戶反映，今年奶價不升反降，牧場經(jīng)營壓力凸顯。
天津奶農(nóng)王先生告訴新京報記者，今年2月，其原奶售價從4.1元/公斤-4.3元/公斤降到3.8元/公斤，而其奶價的盈虧平衡點在4.3元/公斤?！白罱鼛缀跛性蟽r格都在漲，我們牧場綜合飼料成本每公斤漲了3毛左右，加上奶價下降，目前牧場處于虧損狀態(tài)。”
與王先生相比，于邦強與乳企簽署的協(xié)議奶價為4.8元/公斤-5.2元/公斤，但其周邊牧場所售原奶價格目前已降至4元/公斤左右。“對于中型牧場而言，4元/公斤左右的奶價處于微利或者賠錢狀態(tài)，這要看牧場去年玉米青貯的收購情況好不好。”
奶業(yè)上游雜志《荷斯坦》近期援引農(nóng)業(yè)農(nóng)村部監(jiān)測數(shù)據(jù)報道稱，國內(nèi)生鮮乳價格自去年8月以來持續(xù)下跌，目前一些地區(qū)奶價已跌破4元/公斤，加之飼料價格不斷上漲，奶牛養(yǎng)殖已出現(xiàn)虧損。
與國內(nèi)奶價下行相比，國際奶價卻處于上行狀態(tài)。2022年上半財年，新西蘭乳業(yè)巨頭恒天然原奶平均成本上漲近30%，影響了利潤。對此，恒天然大中華區(qū)首席執(zhí)行官周德漢表示，全球?qū)θ橹破返男枨髲妱牛由贤浀暮暧^環(huán)境，使牛奶價格大幅上漲。
“預(yù)計今年奶價會維持在一個高位穩(wěn)定的狀態(tài)。”孫玉剛認為，目前海外大包粉拍賣價格上漲，想要替代國產(chǎn)奶源比較困難，因此不會出現(xiàn)2014年左右國內(nèi)奶價受沖擊的情況。
朱曉輝則認為，近期國內(nèi)奶價回調(diào)的主要原因在于去年出現(xiàn)搶奶現(xiàn)象，個別地區(qū)奶價一度飆升到6元/公斤，“導(dǎo)致去年整個奶價是不正常的”。從原奶供求關(guān)系來分析，目前需求端增速在5%左右，供給端增速預(yù)計維持在7%左右，看似需求縮窄，但供需矛盾并沒有解決。隨著越來越多的嬰幼兒奶粉、奶酪轉(zhuǎn)向鮮奶制造，加上最近海外大包粉價格走高，還原成鮮奶價格已高于國內(nèi)奶價，因此朱曉輝判斷5%的需求增速是一個保守數(shù)據(jù)。
大型牧業(yè)集團持續(xù)擴張
受此前奶牛存欄量持續(xù)下降、奶源緊張、需求上漲等因素影響，自2018年底起，我國奶牛養(yǎng)殖進入景氣周期，北方地區(qū)規(guī)劃了多個奶源產(chǎn)地。下游乳業(yè)對優(yōu)質(zhì)奶源的爭奪也越發(fā)激烈，伊利、蒙牛、光明、新希望、飛鶴等頭部企業(yè)均參與其中，現(xiàn)代牧業(yè)、中國圣牧、中地乳業(yè)、賽科星、原生態(tài)牧業(yè)、江蘇輝山牧業(yè)相關(guān)資產(chǎn)均成為收購標(biāo)的。
李勝利在上述研討會上提供的數(shù)據(jù)顯示，2021年我國新建擴建牧場項目166個，設(shè)計存欄總數(shù)98萬頭，計劃投資總額近390億元。新建擴建牧場存欄81%在北方地區(qū)，寧夏數(shù)量第一，內(nèi)蒙古第二，黑龍江第三。
在此背景下，現(xiàn)代牧業(yè)2020年12月公布“五年領(lǐng)跑計劃”，提出牛、奶雙翻番目標(biāo)，即到2025年計劃存欄數(shù)增長至50萬頭以上，年產(chǎn)鮮奶增長至360萬噸。另一家大型上游奶企優(yōu)然牧業(yè)也在近期宣布，計劃以12.06億港元收購中地乳業(yè)27.16%的股份。為配合市場高端原料奶需求增長，原生態(tài)牧業(yè)則計劃在黑龍江新建兩個牧場。
有機構(gòu)投資者預(yù)判，在成本上漲和奶價下行的雙重夾擊下，中小牧場或加速退出。山東奶農(nóng)于邦強向新京報記者證實，2020年以來，其周圍100公里內(nèi)的千頭規(guī)模牧場數(shù)量已從5個減少到2個，“如果未來效益不好，我可能轉(zhuǎn)向肉牛養(yǎng)殖或者退出”。
朱曉輝在此次現(xiàn)代牧業(yè)業(yè)績發(fā)布會上透露，牧場成本上漲給現(xiàn)代牧業(yè)帶來一些機會，公司有望在2024年底或2025年上半年提前完成目標(biāo)。他判斷，中小牧場比較難實現(xiàn)飼料行情的對沖以及規(guī)模化采購，成本壓力較大，未來幾個月可能是現(xiàn)代牧業(yè)低成本擴張的窗口，“但今年我們的策略是不會有重資產(chǎn)并購，會做一些參股、控股或委托經(jīng)營等模式，輸出公司管理”。
財報顯示，2021年現(xiàn)代牧業(yè)分別完成中元牧業(yè)、富源國際100%股權(quán)并購，澳源牧業(yè)52%和寧夏阜民豐90%的股權(quán)收購，共增加奶牛約9萬頭。此外，現(xiàn)代牧業(yè)還采用以租代建運營模式，啟動中國乳業(yè)產(chǎn)業(yè)園和林格爾萬頭牧場戰(zhàn)略合作項目，并在新疆布局現(xiàn)代牧業(yè)首個規(guī)?；翀?。
新京報首席記者 郭鐵