隨著市值近1800億的中國鋰電巨頭——贛鋒鋰業(yè)發(fā)布年報(bào)，鋰電行業(yè)的成績單也走進(jìn)了發(fā)布高峰期。
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至3月31日早間，已有60家鋰電概念股發(fā)布了2021年報(bào)，而贛鋒鋰業(yè)高達(dá)410.26%的凈利潤增長率，只能排在第九位。
受新能源汽車行業(yè)迅速發(fā)展、鋰電池需求暴增、鋰產(chǎn)品供不應(yīng)求等因素影響，去年鋰電概念股可謂賺得盆滿缽滿，迄今已有5家鋰電股凈利潤增長超過10倍，34家鋰電股凈利潤增長翻倍，而前三名的增幅則更是耀眼——天際股份凈利潤同比大增7011.34%、盛新鋰能凈利潤同比增長3030.29%、德方納米凈利潤同比增長2918.83%。
還有不少鋰電概念股雖然未發(fā)布年報(bào)，但根據(jù)業(yè)績預(yù)告來看，也有潛力沖擊鋰電行業(yè)的“賺錢榜單”前列，如天齊鋰業(yè)預(yù)計(jì)凈利潤最高可能上漲230%，華友鈷業(yè)預(yù)計(jì)凈利潤最高上漲260%。
華安證券認(rèn)為，由于需求端受新能源領(lǐng)域拉動(dòng)，鋰需求保持高速增長，并且有望持續(xù)超出市場(chǎng)預(yù)期，而在供給端，海外鹽湖、澳洲鋰礦等主導(dǎo)鋰資源供應(yīng)商擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)展緩慢，產(chǎn)能釋放需要時(shí)間驗(yàn)證，未來 2-3 年供給增量有限。預(yù)計(jì)2021-2023 年，鋰供給短缺為1.0、1.4、0.8萬噸 LCE?！颁嚬┬桀A(yù)計(jì)處于緊平衡狀態(tài)，高景氣度持續(xù)，鋰價(jià)中樞受供需關(guān)系支撐維持高位”。
天際股份凈利大漲超7000%“盈利王” 天齊鋰業(yè)沖擊“賺錢榜單”
記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，迄今已有5家鋰電股凈利潤增長超過10倍，34家鋰電股凈利潤增長翻倍。
贛鋒鋰業(yè)3月30日晚間交出成績單頗為亮眼，2021年公司實(shí)現(xiàn)營收111.62億元，同比增長102.07%；歸母凈利潤為52.28億元，同比增長410.26%；扣非凈利潤為29.07億元，同比增長622.76%；基本每股收益為3.73元/股。
但鋰電股2021年成績單普遍向好，贛鋒鋰業(yè)的凈利潤增幅在鋰電股中暫時(shí)只能位列第九。
2021年的鋰電“盈利王”當(dāng)屬天際股份。
天際股份2021年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入22.53億元，同比增長203.24%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤7.45億元，同比增長7011.34%；實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤7.41億元，同比增長4402.81%。
天際股份能實(shí)現(xiàn)上述成績，全靠鋰業(yè)。
該公司年報(bào)顯示，六氟磷酸鋰是鋰電池的重要原材料，主要應(yīng)用于儲(chǔ)能電池、動(dòng)力電池及數(shù)碼、照明系列鋰電池等產(chǎn)品中。公司目前六氟磷酸鋰和小家電兩大主營業(yè)務(wù)中，六氟磷酸鋰銷售收入占比超過80%，小家電業(yè)務(wù)銷售收入占比低于20%，利潤主要來源于六氟磷酸鋰業(yè)務(wù)。
一方面，公司以六氟磷酸鋰8160噸的設(shè)計(jì)產(chǎn)能，完成9364噸的實(shí)際產(chǎn)量，比上年4602 噸實(shí)際產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)翻倍增長，凈利潤創(chuàng)公司上市以來年度最好業(yè)績。另一方面，公司小家電業(yè)務(wù)仍然經(jīng)營困難，處于虧損狀態(tài)。
第二位“賺錢小能手”是盛新鋰能，3月29日晚間發(fā)布年度業(yè)績報(bào)告顯示，2021年?duì)I業(yè)收入約29.34億元，同比增加63.88%；歸母凈利潤盈利約8.51億元，同比增加3030.29%。
此外，長遠(yuǎn)鋰科凈利潤同比增長幅度達(dá)到538.17%，位列第六；藏格礦業(yè)凈利潤同比增長523.60%，位列第七；海南礦業(yè)凈利潤增長513.55%，位列第八。
雖然未近前十，但還有不少上市公司業(yè)績向好：天賜材料凈利潤同比增長314.42%，位列第十三；蔚藍(lán)鋰芯凈利潤增長141.09%，位列第二十六。
還有不少鋰電概念股雖然未發(fā)布年報(bào)，但根據(jù)業(yè)績預(yù)告來看，也有潛力沖擊鋰電行業(yè)的“賺錢榜單”前列。
天齊鋰業(yè)預(yù)計(jì)2021年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤18億元至24億元，而公司上年同期虧損18.33億元。記者初步計(jì)算，天齊鋰業(yè)歸母凈利潤的漲幅最高可能達(dá)到230%左右，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。
天齊鋰業(yè)稱，公司盈利的主要原因是受益于全球新能源汽車景氣度提升，鋰離子電池廠商加速產(chǎn)能擴(kuò)張，下游正極材料訂單回暖等多個(gè)積極因素的影響，2021年度公司主要鋰產(chǎn)品的銷量和銷售均價(jià)較2020年度均明顯增長。
華友鈷業(yè)預(yù)計(jì)2021年度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤在37億到42億元之間，同比增長217.64%-260.56%。公司表示，2021 年新能源鋰電材料需求持續(xù)快速增長，公司主要產(chǎn)品產(chǎn)銷量增加，產(chǎn)品銷售價(jià)格也不斷上漲，盈利能力大幅提升。
億緯鋰能預(yù)計(jì)2021年度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤27億元到30億元之間，同比增長65%-85%。公司表示，該年度公司銷售擴(kuò)大，營業(yè)收入增長100%以上。其中消費(fèi)電池、動(dòng)力儲(chǔ)能電池業(yè)務(wù) 都大幅增長，盈利增加。
原材料貴導(dǎo)致產(chǎn)品賣得更貴 贛鋒鋰業(yè)鋰系列產(chǎn)品均價(jià)漲49%
去年以來，鋰價(jià)大漲。
記者了解到，全球鋰資源分布極不均衡，供給大部分來自鹽湖和硬巖鋰礦。全球目前主要開發(fā)的鋰礦類型中，鹽湖鹵水型鋰礦是最重要的一種礦床類型，占全球鋰資源儲(chǔ)量的75%，也是鋰工業(yè)開采的主導(dǎo)方向，而成熟的鹽湖主要分布在南美鋰三角和中國。另一方面，澳洲是全球最大的鋰礦石生產(chǎn)國，大部分鋰礦山依然集中在西澳，約占據(jù)世界鋰礦石供給90%。
近年來，鋰供不應(yīng)求。根據(jù)五礦證券研究報(bào)告，2016-2021年全球礦石鋰產(chǎn)量(精礦形式)從8.8萬噸LCE大幅增長至31.9萬噸LCE，同時(shí)全球鹽湖鋰產(chǎn)量從12.6萬噸LCE增長至25.6萬噸LCE。但是，2021年全球LCE需求量為60.62萬噸。
但受疫情蔓延和2020年鋰價(jià)低迷的影響，鋰資源企業(yè)在2020年紛紛縮減資本開支、放緩項(xiàng)目擴(kuò)張進(jìn)度，因此2021年鋰資源新增供給有限，市場(chǎng)依舊處于供小于需的緊平衡。
正因供需不平衡，鋰的價(jià)格不斷上漲。根據(jù)上海有色金屬網(wǎng)的數(shù)據(jù)，截至2022年2月，5%-6%鋰輝石精礦的中國到岸價(jià)格約合2610-2660美元/噸，較2021年初價(jià)格400-435美元/噸上漲502%-565%。
更何況，在碳減排、發(fā)展新能源的大背景下，電動(dòng)汽車行業(yè)開啟黃金發(fā)展時(shí)期。工信部公布的數(shù)據(jù)顯示，2021年，在中國市場(chǎng)上， 新能源汽車產(chǎn)銷分別完成354.5萬輛和352.1萬輛，同比均增長1.6倍，連續(xù)7年位居全球第一。
贛鋒鋰電年報(bào)顯示，近年來，由于新能源汽車以及儲(chǔ)能系統(tǒng)行業(yè)發(fā)展迅速，動(dòng)力電池需求上升導(dǎo)致磷酸鐵鋰材料以及三元材料需求快速擴(kuò)張，電動(dòng)車和動(dòng)力電池的需求將得以釋放并轉(zhuǎn)換為實(shí)際產(chǎn)量，進(jìn)一步刺激鋰的需求。行業(yè)逐漸從供需平衡轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)緊張的狀態(tài)。在鋰化合物供應(yīng)相對(duì)緊張及產(chǎn)業(yè)需求上升的雙重刺激下，自2021年起鋰化合物價(jià)格持續(xù)上漲。
多家上市公司財(cái)報(bào)中也體現(xiàn)了這一點(diǎn)。
贛鋒鋰業(yè)2021年的燃料與動(dòng)力成本同比增長106.73%；耗用的原材料成本同比增長51.59%。
受此影響，贛鋒鋰業(yè)提高了產(chǎn)品售價(jià)。
年報(bào)顯示，贛鋒鋰業(yè)的鋰系列產(chǎn)品上半年平均售價(jià)為7.22萬元，下半年平均售價(jià)為10.77萬元，平均售價(jià)同比上升了49.12%；鋰電池系列產(chǎn)品上半年售價(jià)為15.18萬元，下半年售價(jià)為17.32萬元，平均售價(jià)同比上升14.10%。這些售價(jià)上調(diào)正是收到了鋰鹽產(chǎn)品市場(chǎng)行情上行的影響。
天際股份也坦言，受新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)緊張影響，2021年度，公司六氟磷酸鋰3種主要原材料價(jià)格較 2020年度大幅上漲，導(dǎo)致公司采購支出增加3億多元，但得益于公司六氟磷酸鋰產(chǎn)品市場(chǎng)銷售價(jià)格上漲，消化了主要原材料漲價(jià)的不利影響。
公司年報(bào)顯示，氟化鋰2020年每噸含稅均價(jià)為10.15萬元，到2021年每噸含稅均價(jià)達(dá)到了18.57萬元，價(jià)格漲幅達(dá)到83%，漲價(jià)影響額達(dá)到1.46億元。
盛新鋰能也是如此，年報(bào)中，盛新鋰能披露公司產(chǎn)品上半年均價(jià)5.99萬元，下半年產(chǎn)品均價(jià)11.68萬元，平均售價(jià)同比上升。在盛新鋰能業(yè)績說明會(huì)中，公司提及，受益于新能源汽車等領(lǐng)域的快速發(fā)展，鋰鹽行業(yè)需求比較旺盛。
資源為王 電池回收提鋰不放過
正因鋰電需求緊張，近期，上市公司紛紛搶購鋰礦。華安證券也提出了“資源為王，加速開發(fā)”的說法。
在2021年內(nèi)，贛鋒鋰業(yè)先后對(duì)Bacanora進(jìn)行要約收購并獲得其控制權(quán)，收購伊犁鴻大100%財(cái)產(chǎn)份額并間接持有青海一里坪鹽湖項(xiàng)目49%股權(quán)，收購馬里Goulamina鋰輝石礦項(xiàng)目50%的權(quán)益。
2021年9月，盛新鋰能全資孫公司盛新國際與STELLAR INVESTMENT PTE. LTD.(一家依據(jù)新加坡法律設(shè)立并存續(xù)的有限責(zé)任公司)簽署協(xié)議，在印度尼西亞投資設(shè)立合資公司，在中蘇拉威西省莫羅瓦利縣莫 羅瓦利工業(yè)園(IMIP)內(nèi)投資建設(shè)年產(chǎn)6萬噸鋰鹽項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資約為 3.5 億美元；盛新國際持有合資公司 65%股權(quán)。
華友鈷業(yè)也在2021年12月加入了鋰賽道。華友鈷業(yè)當(dāng)時(shí)公告稱，公司擬通過子公司華友國際礦業(yè)以4.22億美元收購位于津巴布韋的前景鋰礦。
華友鈷業(yè)表示，收購Arcadia項(xiàng)目有利于公司強(qiáng)化上游鋰資源布局，增強(qiáng)鋰電新能源材料所需的資源儲(chǔ)備，對(duì)公司中下游產(chǎn)業(yè)鏈形成強(qiáng)有力的資源保障。
對(duì)于企業(yè)加碼鋰電賽道，華安證券則具體分析我國鋰礦情況稱，中國鋰輝石礦主要集中于四川地區(qū)，資源稟賦較好，開發(fā)程度較低。
甘孜州的甲基卡和阿壩州的可爾因是四川鋰輝石兩個(gè)主要礦區(qū)，分布較為集中，包括六座有采礦權(quán)的礦山，六座礦山礦石資源儲(chǔ)量達(dá)1.6億噸，折合氧化鋰儲(chǔ)量超 200 萬噸，而目前正在開采中的礦山僅有甲基卡和業(yè)隆溝鋰礦，其余都處于項(xiàng)目前期階段。四川鋰資源稟賦較好，平均品位為1.3%-1.4%，四川鋰輝石資源礦亟待開發(fā)。
除了加碼鹽湖和硬巖鋰礦，鋰電公司還看上了回收提鋰。
贛鋒鋰業(yè)表示，隨著汽車及消費(fèi)型電子產(chǎn)品的使用而對(duì)退役電池處理的需求不斷增加，公司開展鋰電池回收業(yè)務(wù)增長潛力巨大，并進(jìn)一步豐富了鋰原材料來源。
未來規(guī)劃中，公司將建立每年可回收10萬噸退 役鋰電池的大型綜合設(shè)施。公司通過擴(kuò)充鋰電池回收業(yè)務(wù)產(chǎn)能及在回收及再利用退役電池方面的專長繼續(xù)向下游拓展業(yè)務(wù)。
華安證券認(rèn)為，由于需求端受新能源領(lǐng)域拉動(dòng)，鋰需求保持高速增長，并且有望持續(xù)超出市場(chǎng)預(yù)期，而在供給端，海外鹽湖、澳洲鋰礦等主導(dǎo)鋰資源供應(yīng)商擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)展緩慢，產(chǎn)能釋放需要時(shí)間驗(yàn)證，未來 2-3 年供給增量有限。
華安證券預(yù)計(jì)2021-2023 年，鋰供給短缺為1.0、1.4、0.8萬噸 LCE?！颁嚬┬桀A(yù)計(jì)處于緊平衡狀態(tài)，高景氣度持續(xù)，鋰價(jià)中樞受供需關(guān)系支撐維持高位”。
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 林子