3月31日，中國(guó)證券報(bào)記者獲悉，近期深交所組織開(kāi)展了2021年度深市上市公司投資者關(guān)系管理(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“投關(guān)”)狀況調(diào)查，旨在進(jìn)一步引導(dǎo)上市公司規(guī)范投關(guān)工作，推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量。這是深交所連續(xù)第三年開(kāi)展該項(xiàng)調(diào)查，共收到2392份有效問(wèn)卷，覆蓋深市92%的上市公司。

　　調(diào)查結(jié)果顯示，上市公司不僅愈發(fā)關(guān)注投關(guān)工作，而且更加注重實(shí)效。數(shù)據(jù)顯示，98%的上市公司制定了投關(guān)工作專(zhuān)項(xiàng)制度，56%的公司根據(jù)實(shí)踐情況對(duì)投關(guān)制度進(jìn)行過(guò)修訂，較上年分別提升3個(gè)百分點(diǎn)和10個(gè)百分點(diǎn)。投關(guān)考核指標(biāo)變化較大，排名前三項(xiàng)的指標(biāo)為投關(guān)類(lèi)評(píng)選排名情況、機(jī)構(gòu)投資者持股比例、調(diào)研報(bào)告及媒體報(bào)道質(zhì)量；2020年排名前三項(xiàng)的指標(biāo)是監(jiān)管合規(guī)的考核結(jié)果、投資者交流的次數(shù)與質(zhì)量、互動(dòng)易平臺(tái)關(guān)注度及回復(fù)情況。

　　加大線(xiàn)上投入

　　2021年，大部分上市公司加大了線(xiàn)上投關(guān)工作的投入，主動(dòng)適應(yīng)線(xiàn)上投關(guān)工作新常態(tài)，互動(dòng)易平臺(tái)作用進(jìn)一步凸顯。2021年上市公司參與或舉辦的線(xiàn)下投關(guān)活動(dòng)平均為6.4場(chǎng)，89%的公司加大了線(xiàn)上投關(guān)工作的精力和時(shí)間投入。約九成公司認(rèn)為線(xiàn)上交流能夠提升投資者互動(dòng)的效率，效果良好?；?dòng)易作為線(xiàn)上投關(guān)工作的首要渠道，2021年共有45.6萬(wàn)條提問(wèn)，同比增長(zhǎng)24%，為85家公司的89場(chǎng)業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)提供了技術(shù)支持。

　　上市公司為投關(guān)工作提供了必要保障，投關(guān)團(tuán)隊(duì)希望管理層更加重視投關(guān)工作。從上市公司人員投入看，配備2名、3名及以上專(zhuān)職人員的占比分別為73%、27%，與2020年結(jié)果一致。從經(jīng)費(fèi)投入看，年度經(jīng)費(fèi)在30萬(wàn)元以上的公司占比為25%，較2020年提升3個(gè)百分點(diǎn)。對(duì)于人員和經(jīng)費(fèi)投入，分別有54%和82%的公司認(rèn)為能夠滿(mǎn)足現(xiàn)有工作需要，與2020年結(jié)果基本持平。上市公司投關(guān)團(tuán)隊(duì)希望從管理層得到的支持主要包括協(xié)調(diào)部門(mén)配合投關(guān)工作(81%)、高管成員參與投關(guān)活動(dòng)(76%)、制定投關(guān)工作長(zhǎng)期規(guī)劃(71%)。

　　根據(jù)投資者特點(diǎn)開(kāi)展工作

　　調(diào)查結(jié)果顯示，上市公司根據(jù)投資者特點(diǎn)開(kāi)展投關(guān)工作，精細(xì)化水平有所提升。91%的上市公司認(rèn)為投資者結(jié)構(gòu)對(duì)于開(kāi)展投關(guān)工作具有重要影響。約八成公司密切跟蹤了解市場(chǎng)整體投資者結(jié)構(gòu)，定期分析公司股東名冊(cè)。62%的公司根據(jù)不同類(lèi)型投資者的習(xí)慣偏好、關(guān)注程度來(lái)設(shè)計(jì)溝通內(nèi)容和溝通方式，較2020年提升4個(gè)百分點(diǎn)。約七成公司認(rèn)為，自身了解機(jī)構(gòu)投資者類(lèi)別和資質(zhì)的基本情況，能夠識(shí)別出與自身所處行業(yè)、發(fā)展階段相匹配的投資者群體。

　　上市公司積極召開(kāi)業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)。2021年，85%的上市公司舉辦業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)。從舉辦頻度看，98%的公司舉辦過(guò)2020年度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)，17%、16%和8%的公司分別舉辦過(guò)2021年一季度、上半年和三季度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)。從及時(shí)性看，84%的公司在披露定期報(bào)告兩周內(nèi)舉辦業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)，68%的公司提前一周發(fā)布預(yù)告公告征集提問(wèn)。從效果看，94%的公司認(rèn)為業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)達(dá)到了預(yù)期目標(biāo)。

　　此外，上市公司日益重視自愿信息披露工作。2021年，62%的上市公司發(fā)布了自愿信息披露公告，較2020年提升11個(gè)百分點(diǎn)。56%的公司建立了自愿信息披露工作機(jī)制或流程，較2020年提升9個(gè)百分點(diǎn)。45%的公司認(rèn)為在回應(yīng)投資者的過(guò)程中需要謹(jǐn)慎平衡規(guī)范性與時(shí)效性，較2020年提升5個(gè)百分點(diǎn)。上市公司認(rèn)為，推出自愿信息披露專(zhuān)項(xiàng)規(guī)則(90%)、匯編自愿信息披露常見(jiàn)事項(xiàng)及案例(85%)、持續(xù)推出行業(yè)信息披露指引(70%)等舉措將有助于提升自愿信息披露水平。

　　提升專(zhuān)業(yè)化水平意愿強(qiáng)烈

　　在以信息披露為核心的注冊(cè)制下，上市公司提升投關(guān)工作專(zhuān)業(yè)化水平的意愿強(qiáng)烈。

　　上市公司認(rèn)為，“信息披露監(jiān)管要求變化”(85%)、“中長(zhǎng)期資金入市”(84%)、“投資者股東意識(shí)增強(qiáng)”(70%)等外部環(huán)境的變化，將進(jìn)一步凸顯投關(guān)工作的重要性。其中，“信息披露監(jiān)管要求變化”的重要性從2020年的第二位上升至第一位，提升6個(gè)百分點(diǎn)。約八成公司認(rèn)為，下一階段投關(guān)工作聚焦向機(jī)構(gòu)投資者傳遞長(zhǎng)期價(jià)值、提升與境外投資者溝通交流的能力、引導(dǎo)個(gè)人投資者形成合理的價(jià)值預(yù)期等方面。對(duì)此，上市公司培訓(xùn)需求相較2020年更為多樣化，具體包括上市公司經(jīng)驗(yàn)分享(86%)、信息披露及公司治理要點(diǎn)(85%)、投關(guān)規(guī)則文件解讀(84%)、投關(guān)理論知識(shí)(81%)、輿情管理與危機(jī)公關(guān)(80%)以及如何與機(jī)構(gòu)投資者和境外投資者溝通交流(80%)。

　　調(diào)查也揭示了未來(lái)投關(guān)工作的改進(jìn)方向，目前，上市公司主要通過(guò)定期報(bào)告披露ESG(環(huán)境、社會(huì)、公司治理)信息，ESG工作成果仍需提升。發(fā)布ESG報(bào)告、社會(huì)責(zé)任報(bào)告或可持續(xù)發(fā)展報(bào)告的上市公司占比近三成，九成公司通過(guò)年報(bào)、半年報(bào)披露ESG信息。91%的公司認(rèn)為，修訂后的年報(bào)半年報(bào)格式準(zhǔn)則提高了ESG信息披露的可操作性。43%的公司披露了鞏固脫貧成果、推進(jìn)鄉(xiāng)村振興的內(nèi)容，28%的公司披露了減少碳排放的措施及效果。上市公司普遍認(rèn)為ESG評(píng)級(jí)結(jié)果、納入ESG指數(shù)、發(fā)布ESG報(bào)告是ESG工作成果的重要標(biāo)識(shí)。58%的公司認(rèn)為，ESG工作成果在投融資過(guò)程中發(fā)揮了積極作用。51%的公司認(rèn)為，引導(dǎo)境外投資者認(rèn)可自身ESG工作成果有困難，主要原因是缺乏與境外投資者就ESG溝通交流的經(jīng)驗(yàn)。

　　投資者關(guān)系管理是上市公司與投資者之間良性互動(dòng)的重要抓手，對(duì)提高上市公司質(zhì)量和保護(hù)投資者合法權(quán)益具有重要意義。深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，將持續(xù)推動(dòng)上市公司完善公司治理、提高信息披露透明度，積極引導(dǎo)上市公司與投資者雙向溝通，努力構(gòu)建上市公司質(zhì)量與投資者關(guān)系管理雙促進(jìn)的發(fā)展新格局。