3月31日晚，滬深交易所先后發(fā)布上市公司破產(chǎn)重整等事項指引，并自發(fā)布之日起實施。指引對引入重整投資人事項進(jìn)行規(guī)范，明確了重整投資人受讓股份價格的原則性要求及股份鎖定安排，同時就權(quán)益調(diào)整方案除權(quán)(息)安排作出規(guī)定。
近年來，上市公司破產(chǎn)重整等事項增多，部分案例受到市場廣泛關(guān)注。實踐中，破產(chǎn)事項涉及多個特定環(huán)節(jié)和多項特有事項，程序鏈條長、時間跨度大，對公司主營業(yè)務(wù)、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、持續(xù)經(jīng)營能力等具有重大影響。指引結(jié)合市場需求及監(jiān)管實踐，對規(guī)范推進(jìn)破產(chǎn)重整等事項作出全方位、多維度的制度安排。
首先是完善制度供給，全面覆蓋上市公司及相關(guān)方破產(chǎn)事項。指引全面覆蓋破產(chǎn)重整、和解和清算，并前瞻性地將預(yù)重整納入規(guī)范范疇。同時，考慮相關(guān)事項的影響，指引規(guī)定如上市公司及其控股股東或第一大股東、重要子公司和參股公司發(fā)生破產(chǎn)事項且可能對公司股票及其衍生品種交易價格產(chǎn)生較大影響的，應(yīng)按要求履行信息披露義務(wù)。
其次是強(qiáng)化信息披露，充分保障投資者知情權(quán)。指引一方面立足破產(chǎn)事項全鏈條，分流程、分階段提出信息披露要求，另一方面針對破產(chǎn)事項中涉及的財產(chǎn)變價方案、經(jīng)營方案、引入重整投資人等重大、特有事項，明確針對性披露要求。
同時，指引明確要求上市公司及相關(guān)方切實做好內(nèi)幕交易防控，并在相關(guān)節(jié)點提交內(nèi)幕信息知情人檔案。指引還細(xì)化了停復(fù)牌安排，要求在停牌期間，上市公司應(yīng)當(dāng)充分披露相關(guān)事項涉及的主要工作、事項進(jìn)展、對公司的影響以及后續(xù)安排等。
最后是督促歸位盡責(zé)，保護(hù)市場主體合法權(quán)益。指引按照上位法規(guī)要求對保護(hù)投資者權(quán)益作出相應(yīng)安排。其中，對引入重整投資人事項進(jìn)行規(guī)范，明確了重整投資人受讓股份價格的原則性要求及股份鎖定安排，同時就權(quán)益調(diào)整方案除權(quán)(息)安排作出規(guī)定。此外，要求中介機(jī)構(gòu)對調(diào)整除權(quán)(息)參考價計算公式等關(guān)鍵事項進(jìn)行把關(guān)，壓嚴(yán)壓實中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任。
滬深交易所表示，下一步將嚴(yán)格執(zhí)行指引有關(guān)要求，持續(xù)跟蹤評估指引實施效果，切實規(guī)范破產(chǎn)重整等事項，暢通多元化退出途徑，形成進(jìn)退有序的良性市場生態(tài)，打造體現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展要求的上市公司群體。