基金代銷市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益白熱化：互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)攻城略地 銀行券商絕地反擊

　　文、圖/廣州日?qǐng)?bào)全媒體記者 王楚涵、文靜

　　“現(xiàn)在買新基金的人比較少。”廣州地區(qū)某股份制商業(yè)銀行工作人員告訴記者。

　　記者關(guān)注到，受到市場(chǎng)波動(dòng)影響，基金銷售遇冷。數(shù)據(jù)顯示，傳統(tǒng)銀行、券商業(yè)務(wù)份額逐季下降；與此同時(shí)，獨(dú)立代銷機(jī)構(gòu)尤其是有互聯(lián)網(wǎng)背景的機(jī)構(gòu)市場(chǎng)份額不斷提升。不過，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)銷售基金產(chǎn)品，不少消費(fèi)者投訴存在過度營(yíng)銷的問題。有業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)分析，傳統(tǒng)銀行和券商持續(xù)失城失地，單純靠營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)“拼命賣”，競(jìng)爭(zhēng)地位必將逐步失落，隨著理財(cái)子公司產(chǎn)品凈值化、券商資管產(chǎn)品公募化，相關(guān)機(jī)構(gòu)產(chǎn)品線日漸豐富，電子化水平逐步提升，和三方機(jī)構(gòu)一樣，也有資源搭建“財(cái)富超市”。

　　關(guān)注1：

　　部分銀行代銷基金費(fèi)率較高 權(quán)益類產(chǎn)品難賣

　　華南某券商從業(yè)者坦言，現(xiàn)在權(quán)益類產(chǎn)品很難賣，客戶偏好避險(xiǎn)資產(chǎn)，新資金在觀望中。廣州地區(qū)某股份制商業(yè)銀行工作人員表示，目前該行優(yōu)選基金的費(fèi)率1折起，但總體而言，和其他渠道相比，部分銀行代銷的基金費(fèi)率會(huì)高些。

　　事實(shí)上，公募基金代銷成為近年來(lái)銀行/券商/三方及其他非銀金融機(jī)構(gòu)“角斗場(chǎng)”。興業(yè)研究指出，2021年末百?gòu)?qiáng)代銷占公募總規(guī)模比約52%，和存款、銀行理財(cái)市場(chǎng)相比，公募基金銷售的集中度未有顯著提升。一方面，這表明公募基金銷售業(yè)務(wù)仍在激烈競(jìng)爭(zhēng)中；另一方面，考慮到新機(jī)構(gòu)不斷涌現(xiàn)，對(duì)于機(jī)構(gòu)發(fā)展而言，現(xiàn)階段“做大蛋糕”(即培養(yǎng)居民財(cái)富管理意識(shí)，加大財(cái)富由存款到資管產(chǎn)品遷徙)遠(yuǎn)比“分蛋糕”(即擠占其他機(jī)構(gòu)份額)重要。截至2021年四季度，三類機(jī)構(gòu)份額占比分別為52%/34%/12%，商業(yè)銀行有著良好的負(fù)債基礎(chǔ)與營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)，單從總量方面仍是代銷的主力軍。

　　記者關(guān)注到，銀行渠道基金代銷業(yè)務(wù)正迎來(lái)嚴(yán)監(jiān)管。如福建證監(jiān)局官網(wǎng)近日披露的一則《關(guān)于對(duì)交通銀行股份有限公司福建省分行采取責(zé)令改正措施的決定》，其中提到，交行福建省分行在基金銷售過程中涉及部分分支機(jī)構(gòu)基金銷售業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人未取得基金從業(yè)資格、基金銷售人員未告知個(gè)別投資者適當(dāng)性匹配意見等五項(xiàng)違規(guī)，因此對(duì)其采取責(zé)令改正措施。

　　“銀行作為傳統(tǒng)代銷渠道，其品牌、網(wǎng)點(diǎn)、專業(yè)團(tuán)隊(duì)等方面優(yōu)勢(shì)仍難輕易被取代，同時(shí)，銀行也在積極吸收其他渠道優(yōu)勢(shì)并創(chuàng)新，以應(yīng)對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。預(yù)計(jì)在較長(zhǎng)一段時(shí)間銀行仍將保持代銷市場(chǎng)主導(dǎo)地位?！惫獯筱y行金融市場(chǎng)部研究員周茂華分析。

　　有業(yè)內(nèi)人士指出，盡管銀行是基金代銷的主力軍，但仍面臨著互聯(lián)網(wǎng)等獨(dú)立代銷平臺(tái)的威脅，未來(lái)基金代銷可能會(huì)呈現(xiàn)多元化格局。

　　關(guān)注2：

　　互聯(lián)網(wǎng)代銷崛起 獨(dú)立代銷機(jī)構(gòu)受年輕人青睞

　　銀行、券商地位邊際下降，獨(dú)立代銷機(jī)構(gòu)份額提升。興業(yè)研究指出，結(jié)合中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)披露的2015年～2019年的份額占比情況來(lái)看，獨(dú)立代銷機(jī)構(gòu)延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，占比由2015年的5.6%上升至2021年末的34%；與此同時(shí)，商業(yè)銀行和證券公司的基金代銷份額在持續(xù)下降，占比分別由66.2%下降至52.6%、26.3%下降至12.2%。

　　記者關(guān)注到，螞蟻基金、天天基金等獨(dú)立代銷機(jī)構(gòu)近日披露了2021年的數(shù)據(jù)。恒生電子公布2021年年報(bào)，其參股的螞蟻基金全年業(yè)績(jī)也對(duì)外公布。數(shù)據(jù)顯示，螞蟻基金2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入121.24億元，凈利潤(rùn)5.04億元，凈利潤(rùn)率為4.16%。天天基金在2021年基金銷售額首次突破2萬(wàn)億元，公司2021年?duì)I業(yè)收入達(dá)50.81億元，凈利潤(rùn)達(dá)2.82億元。好買財(cái)富2021年年報(bào)披露，營(yíng)收10.41億元，凈利潤(rùn)3.3億元，同比增長(zhǎng)16.34%。

　　依托互聯(lián)網(wǎng)流量，獨(dú)立代銷機(jī)構(gòu)正在受到年輕人青睞。從市場(chǎng)情況來(lái)看，越來(lái)越多“80后”“90后”用戶透過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)買賣基金產(chǎn)品。記者打開支付寶、京東金融、騰訊理財(cái)通、蘇寧金融等手機(jī)App，都有“基金”的入口。

　　《中國(guó)基金投顧藍(lán)皮書2022》顯示，18歲至40歲的基金投顧客戶占比高達(dá)80%，其中，接近半數(shù)為25歲至35歲的人群，且男女比例接近。他們對(duì)線上渠道和智能產(chǎn)品接受度更高，與正在興起的中國(guó)基金投顧業(yè)務(wù)“線上化”“智能化”的基因高度契合。

　　業(yè)內(nèi)指出，互聯(lián)網(wǎng)三方平臺(tái)便捷的交易方式、1元或10元的起購(gòu)門檻，低廉的交易費(fèi)用等，都大幅降低了基金投資的成本，尤其吸引年輕用戶。

　　記者從黑貓投訴平臺(tái)留意到，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)銷售基金產(chǎn)品，不少消費(fèi)者投訴主要集中在平臺(tái)過度營(yíng)銷。有的消費(fèi)者質(zhì)疑，一些平臺(tái)推薦的基金寫著中低風(fēng)險(xiǎn)，但為何買入后一直虧損；有的消費(fèi)者則指出，選擇了平臺(tái)推薦的三款基金，但買完后一直虧損。

　　趨勢(shì)

　　傳統(tǒng)銀行和券商

　　需搭建“財(cái)富超市”

　　周茂華表示，近年來(lái)基金代銷市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，投資者申購(gòu)基金除了傳統(tǒng)銀行代銷渠道、券商代銷、基金直銷，還有近年來(lái)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)強(qiáng)勢(shì)崛起等，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局推動(dòng)申贖手續(xù)費(fèi)下降，希望以量補(bǔ)價(jià)，同時(shí)盡量獲客?！盎ヂ?lián)網(wǎng)平臺(tái)基金代銷規(guī)模逆勢(shì)增長(zhǎng)，與互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷方面具有一定優(yōu)勢(shì)，例如：營(yíng)銷更接地氣、更豐富的場(chǎng)景體驗(yàn)等。”周茂華補(bǔ)充。

　　落后的銀行與券商怎么辦？興業(yè)研究指出，第三方機(jī)構(gòu)攻城略地、份額提升的過程中，傳統(tǒng)銀行和券商持續(xù)失城失地，單純靠營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)“拼命賣”，競(jìng)爭(zhēng)地位必將逐步失落。從后續(xù)態(tài)勢(shì)看，一方面，隨著理財(cái)子公司產(chǎn)品凈值化、券商資管產(chǎn)品公募化，相關(guān)機(jī)構(gòu)產(chǎn)品線日漸豐富，電子化水平逐步提升，和三方機(jī)構(gòu)一樣，也有資源搭建“財(cái)富超市”，另一方面，隨著金融業(yè)務(wù)反壟斷推進(jìn)，監(jiān)管把互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富銷售機(jī)構(gòu)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)拉到同一起跑線上，如近期叫?；ヂ?lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)平臺(tái)型“買方投顧”業(yè)務(wù)便是相關(guān)監(jiān)管政策意圖的體現(xiàn)。