牛仲逸
中報業(yè)績成為近期市場投資主線之一，不少上市公司發(fā)布業(yè)績預(yù)增公告后，股價應(yīng)聲大漲。分析人士表示，未來一段時間，A股將進入中報業(yè)績預(yù)告密集披露期，市場有望圍繞業(yè)績主線展開結(jié)構(gòu)性行情，新能源、高端制造、醫(yī)藥、資源品等值得關(guān)注。
業(yè)績預(yù)增股成熱點
7月4日，Wind中報預(yù)增板塊表現(xiàn)強勢，三孚股份、大連重工漲停。消息面上，三孚股份預(yù)計上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤為3.96億元-4.25億元，同比增長167.83%-187.44%；大連重工預(yù)計上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.5億元-1.9億元，同比增長155.89%-224.13%。此外，萊茵生物、雪天鹽業(yè)、中兵紅箭等股價漲幅也較為顯著。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月4日收盤，兩市逾80家上市公司發(fā)布中報業(yè)績預(yù)告，其中26家公司中報凈利潤最大增幅超過100%，天華超凈、盛新鋰能、美聯(lián)新材、雅化集團、川金諾等公司凈利潤最大增幅超過或等于200%。
隨著A股進入中報業(yè)績預(yù)告窗口期，業(yè)績因子對相關(guān)板塊的影響顯著強化。業(yè)內(nèi)人士表示，現(xiàn)階段，市場投資機會集中在中報業(yè)績高增長或超預(yù)期的板塊和個股中。
掘金四大方向
中信建投證券首席策略官陳果表示，結(jié)合前期跟蹤的行業(yè)高頻景氣數(shù)據(jù)來看，二季度有望維持業(yè)績高增速的領(lǐng)域主要集中在新能源(鋰電材料、光伏、鋰電設(shè)備)、高端制造(軍工、半導體設(shè)備/材料/IGBT)、醫(yī)藥(新冠疫情相關(guān)產(chǎn)業(yè)、CXO)、資源品(煤炭、新能源金屬、氟化工/化肥)等四大方向。
“參考2020年一季度疫情背景下處于業(yè)績預(yù)告期的行業(yè)市場表現(xiàn)，發(fā)現(xiàn)彼時業(yè)績維持較強韌性的電子、食品飲料、國防軍工、醫(yī)藥等行業(yè)市場表現(xiàn)均相對較好且可獲得超額收益?！标惞M一步表示。
東吳證券策略團隊選取近10年二季度至三季度凈利潤占全年比重最高的20個申萬二級行業(yè)作為中報季股價表現(xiàn)和盈利關(guān)系的分析樣本，得出以下結(jié)論：對于不同行業(yè)而言，業(yè)績兌現(xiàn)后的股價表現(xiàn)有所不同，這與行業(yè)特性呈現(xiàn)一定相關(guān)性。其中，上游周期/中游制造行業(yè)的“好業(yè)績”往往帶來“好股價”。