作者：亓寧

　　地方政府隱性債務、房地產流動資金貸款、第三方非金融機構推介、關聯(lián)交易，這些信托行業(yè)的“敏感詞”不斷在一份份行政處罰決定書上出現。相比信托公司資產、盈利數據上“兩壓一降”的成果，年內2200多萬元的罰款金額成為信托整改轉型的另一面。

　　7月6日，重慶銀保監(jiān)局披露了一份行政處罰事先告知書送達公告，新華信托員工詹春光因為對該公司“三查”嚴重不盡職、違規(guī)為銀行提供通道業(yè)務負主要責任，被終身禁業(yè)。記者統(tǒng)計發(fā)現，按照披露時間計算，今年以來各地銀保監(jiān)局已經累計針對16家信托公司披露了至少47條處罰信息，超過了2021年全年的29條。

　　事實上，自2018年資管新規(guī)出臺以來，信托業(yè)強監(jiān)管的態(tài)勢一直在加強，方式除開具罰單外，還包括窗口指導、余額管控等。進入2022年，資管新規(guī)正式落地，在機構人士看來，未來監(jiān)管在繼續(xù)通過“兩壓一降”控制業(yè)務量的同時，信托公司治理、股權管理、團隊設置等方面的監(jiān)管力度也會加強。

　　信托行業(yè)過去以“規(guī)模擴張”為中心的模式已經難以奏效，高質量發(fā)展才是生存之道。

　　16家信托公司收47張罰單，半年罰款超2000萬

　　根據重慶銀保監(jiān)局6日披露的《行政處罰事先告知書送達公告》(下稱《送達公告》)，詹春光在新華信托工作期間，對該公司“三查”嚴重不盡職和違規(guī)為銀行提供通道業(yè)務負主要責任，造成重大損失，重慶銀保監(jiān)局決定對其作出禁止終身從事銀行業(yè)工作和警告的行政處罰。

　　所謂信托貸款的“三查”，一般是指貸前調查、貸時審查和貸后檢查，而為銀行提供通道業(yè)務則是近年來監(jiān)管“兩壓一降”的重點之一。

　　根據新華信托官網信息，該公司有“詹春光”記錄的最早時間可以追溯到2011年，其作為“新華信托·華豐8號資產收益權集合資金信托計劃”(4800萬元)、“新華信托．華豐7號資產收益權集合資金信托計劃”(5000萬元)的信托(執(zhí)行)經理，向投資人發(fā)布了兩只產品成立的公告。2015年和2016年上半年，詹春光分別當選新華信托優(yōu)秀員工和先進個人。

　　但目前重慶銀保監(jiān)局已經“聯(lián)系不上”詹春光。這份《送達公告》的落款日期是6月30日，文件顯示，重慶銀保監(jiān)局曾于6月2日向詹春光原在天津市河西區(qū)的住址郵寄《行政處罰事先告知書》等文件，但因相關地址“查無此人”均被退回，只能要求詹春光在30日內到重慶銀保監(jiān)局自行領取，逾期視為送達。而在此公告公開披露的7月6日，被銀保監(jiān)會接管即將滿2年的新華信托獲批進入破產程序。

　　詹春光不是信托行業(yè)第一個“失聯(lián)”的被處罰人，上一個送達公告的披露對象是原中江信托(現雪松信托)董事長襲強。今年4月25日，江西銀保監(jiān)局在公告中稱，襲強在擔任中江國際信托股份有限公司(現雪松國際信托股份有限公司)董事長、副董事長期間，對公司存在的“違規(guī)投資設立非金融子公司并開展關聯(lián)交易、未有效履行管理職責、違規(guī)發(fā)放自有資金貸款且關聯(lián)交易未報告的違法行為”負有直接責任，決定對其警告并禁止終身從事銀行業(yè)工作。

　　加上4月被罰的外貿信托原高級信托經理林威，年內已有3名信托人被終身禁業(yè)。而根據記者不完全統(tǒng)計，按照披露時間計算，今年以來各地銀保監(jiān)局已經累計針對16家信托公司或相關責任人披露了至少47條處罰信息，即使剔除四川信托高達17條的高管罰單，也已經超過2021年全年的29條。

　　從處罰方式來看，主要包括警告、責令改正、禁止從業(yè)(終身或有限期內)，以及罰款。綜合計算前述47份罰單，16家信托公司及責任人累計被罰2247萬元，其中四川信托17名高管在2021年合計被罰785萬元，直到今年3月在銀保監(jiān)會官網披露。

　　罰單對信托公司的影響并不局限于罰款金額。根據媒體報道，監(jiān)管部門曾在2021年年中向信托公司下發(fā)新的監(jiān)管評級標準，在將“兩壓一降”指標落實情況列入評價要素的同時，年內收到兩次處罰決定的機構將不參與評級，而評級結果直接與業(yè)務掛鉤。在成長類、發(fā)展類、創(chuàng)新類三大類六大級別中，對分數要求逐漸提升，可開展的業(yè)務范圍也依次遞增。

　　房地產融資是違規(guī)重災區(qū)，三方推介首次被罰

　　從披露時間來看，各地銀保監(jiān)局公開罰單的時間與處罰日期一般較為接近，但河北銀保監(jiān)局在今年7月5日披露了一份2017年對渤海信托作出的處罰，案由是貸款分類不準確、委托第三方非金融機構推介信托產品。

　　記者注意到，這是自2019年銀保監(jiān)會開展“鞏固治亂象成果 促進合規(guī)建設”工作以來，首次披露信托公司關于“違規(guī)由第三方非金融機構推介信托產品”的處罰情況。而就在今年年初，央行發(fā)布關于《金融產品網絡營銷管理辦法(征求意見稿)》，明確指出金融機構不得委托其他機構和個人開展金融產品網絡營銷，禁止通過互聯(lián)網面向不特定對象營銷私募類金融產品。

　　據記者了解，目前市場上仍然存在大量第三方財富公司，主營業(yè)務之一即為信托公司代銷。以某財富公司理財師提供的信托產品為例，理財師在推介前期會隱去信托公司名稱，但其介紹的產品范圍覆蓋多家民營和央企/國企信托。

　　在前述銀保監(jiān)會整治工作要點中，關于信托領域的重點違規(guī)行為包括宏觀調控政策執(zhí)行、公司治理、資產質量、非標資金池業(yè)務、同業(yè)業(yè)務、經營管理六大類。

　　其中在宏觀調控政策方面，違規(guī)為房地產行業(yè)、地方政府提供融資是重點監(jiān)測領域。從今年各地銀保監(jiān)局披露的處罰情況來看，愛建信托、中融信托、長安信托、云南信托、山東國際信托均曾因此被罰，具體原因主要為向不滿足“四三二”條件的房地產企業(yè)變相提供融資，違規(guī)以信托資金發(fā)放土地儲備貸款等，主要依據為原銀監(jiān)會此前印發(fā)的《關于加強信托公司房地產信托業(yè)務監(jiān)管有關問題的通知》(下稱《通知》)。

　　據悉，《通知》要求信托公司發(fā)放貸款的房地產開發(fā)項目必須滿足“四證”齊全(國有土地使用證、建設用地規(guī)劃許可證、建設工程規(guī)劃許可證、建筑工程施工許可證)、開發(fā)商或其控股股東具備二級資質、項目資本金比例達到國家最低要求等條件，同時明確信托公司不得以信托資金發(fā)放土地儲備貸款。

　　據記者從業(yè)內人士處了解，過去很長一段時間，信托行業(yè)以通道式的同業(yè)信托和融資式的理財信托為主，其中為房地產企業(yè)提供融資是主要方向之一。華東某金融機構人士對記者表示，很多信托公司過去解決“四三二”問題的方式是利用殼項目融資，最終將資金用于抵押地塊的開發(fā)甚至拿地。

　　但隨著2018年資管新規(guī)出臺和“兩壓一降”的持續(xù)，加上房地產行業(yè)調控進入新的階段，信托行業(yè)投向地產領域的資金逐漸縮水。2019年7月，銀保監(jiān)會有關部門負責人明確表態(tài)，要加強房地產信托領域的風險防控，并對部分信托公司進行了約談警示。截至今年一季度末，資金信托投向房地產領域的資金已經降至1.57萬億元，較2019年三季度末峰值減少約1.21萬億元，占比降至10.64%。

　　除房地產領域外，配合防范地方政府新增隱性債務也是重要方向。今年上半年，長安信托、國通信托分別因為違規(guī)參與地方政府融資平臺舉債融資、為企業(yè)融資過程中接受地方政府承諾類函件被罰。

　　信托公司治理方面，股權關系、股東行為以及關聯(lián)交易，資產質量方面，信托風險資產和固有資產質量分類不準確、信披違規(guī)，同業(yè)方面，違規(guī)開展銀信、保信合作開展通道業(yè)務等，也是違規(guī)“重災區(qū)”。

　　2021年2月，四川銀保監(jiān)局對四川信托開出了3490萬元罰單，涉及13項違法違規(guī)行為，其中包括違規(guī)開展固有貸款業(yè)務，貸款資金被挪用于償還本公司其他固有貸款，以及違規(guī)開展非標資金池等具有影子銀行特征的業(yè)務、違規(guī)開展結構化證券信托業(yè)務等，此后17名高管均因涉及部分行為責任被處罰，相關信息于今年3月集中公布。

　　此外，協(xié)助保險資金變相投資事務管理類信托或單一信托也是監(jiān)管重點。2019年6月，銀保監(jiān)會下發(fā)《關于保險資金投資集合資金信托有關事項的通知》，對前期監(jiān)管文件進行修訂，雖然對擔任保險資金受托人的信托公司條件由“近三年”公司及高管未發(fā)生重大刑事案件且未受監(jiān)管機構行政處罰降至“近一年”，但依然明確保險資金不得投資單一資金信托，并新增了不得投資結構化集合資金信托的劣后級受益權。

　　以江蘇國際信托為例，該公司在今年5月因為違規(guī)接受保險資金投資單一信托計劃被罰款30萬元。

　　事實上，自2018年資管新規(guī)出臺以來，信托業(yè)強監(jiān)管的態(tài)勢一直在加強，方式除開具罰單外，還包括窗口指導、余額管控等。進入2022年，資管新規(guī)正式落地，華寶證券非銀分析師王震認為，信托業(yè)將繼續(xù)面臨監(jiān)管趨嚴、規(guī)范發(fā)展的態(tài)勢。這將繼續(xù)倒逼信托公司優(yōu)化業(yè)務結構，積極提升主動管理能力，行業(yè)也將在風險出清與處置、標品凈值化以及回歸本源中加速轉型。