徐金忠 見習(xí)記者 王鶴靜
進(jìn)入9月，新發(fā)基金市場保持了6月以來的回暖態(tài)勢。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月20日，9月以來全市場新成立的基金規(guī)模合計(jì)746.52億元。此外，9月新成立3只產(chǎn)業(yè)園公募REITs產(chǎn)品，底層資產(chǎn)涵蓋研發(fā)辦公樓、標(biāo)準(zhǔn)廠房、宿舍配套、食堂配套等不同形態(tài)。
展望四季度市場表現(xiàn)，有基金公司表示，隨著經(jīng)濟(jì)預(yù)期修復(fù)，信貸、社融等金融數(shù)據(jù)反彈，有望對A股提供積極支撐，經(jīng)濟(jì)基本面進(jìn)入平穩(wěn)回升之后，預(yù)計(jì)價(jià)值風(fēng)格將會(huì)有較好表現(xiàn)。
債基主導(dǎo)新發(fā)市場
整體來看，9月以來新發(fā)基金市場債券型基金占據(jù)主流。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月20日，9月以來新成立138只基金(A、C份額分開計(jì)算)，其中包括56只債券型基金、49只混合型基金、15只股票型基金、10只FOF、8只QDII基金，新發(fā)債基的數(shù)量約占整體新發(fā)基金數(shù)量的40.58%。另外，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，有近20只債券型基金發(fā)布提前結(jié)束募集公告。
9月以來，新成立的債券型基金規(guī)模為495.29億元，占整體新發(fā)基金規(guī)模的66.35%。其中，浦銀安盛同業(yè)存單指數(shù)7天持有、南方耀元、永贏同業(yè)存單指數(shù)7天持有、銀華綠色低碳基金規(guī)模超過40億元，9月新成立的兩只同業(yè)存單指數(shù)基金均得到積極認(rèn)購，募集規(guī)模表現(xiàn)較好。
新成立的混合型基金規(guī)模為141.90億元，其中興證全球合瑞基金規(guī)模大幅領(lǐng)先，A、C份額合計(jì)規(guī)模接近50億元；新成立的股票型基金規(guī)模74.86億元，其中，銀華滬深300ETF基金規(guī)模接近60億元，富國國證疫苗與生物科技ETF基金規(guī)模為10.60億元。
除此之外，新成立的FOF和QDII基金規(guī)模分別為31.67億元、2.79億元。易方達(dá)基金新發(fā)FOF規(guī)模表現(xiàn)較為突出，易方達(dá)優(yōu)勢驅(qū)動(dòng)一年持有、易方達(dá)匯康穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有基金規(guī)模分別為13.33億元、9.18億元。匯添富全球汽車產(chǎn)業(yè)升級(jí)A、C份額合計(jì)規(guī)模2.65億元，居于新發(fā)QDII基金規(guī)模榜首。
產(chǎn)業(yè)園公募REITs獲積極認(rèn)購
9月以來，產(chǎn)業(yè)園公募REITs產(chǎn)品新發(fā)表現(xiàn)較為積極。華夏合肥高新產(chǎn)園REIT、國泰君安臨港創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)園REIT、國泰君安東久新經(jīng)濟(jì)REIT三只產(chǎn)業(yè)園REITs產(chǎn)品接連發(fā)售，另有華夏和達(dá)高科產(chǎn)業(yè)園REIT產(chǎn)品申報(bào)已受理。至此，公募REITs產(chǎn)品數(shù)量增加至20只，其中產(chǎn)業(yè)園公募REITs產(chǎn)品共7只，占比約1/3。
其中，華夏合肥高新產(chǎn)園REIT、國泰君安臨港創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)園REIT產(chǎn)品因認(rèn)購規(guī)模超過初始募集規(guī)模上限而提前結(jié)束募集，華夏合肥高新產(chǎn)園REIT的網(wǎng)下投資者和公眾投資者有效認(rèn)購比例分別為0.64%、0.23%，受到投資者積極認(rèn)購。
華夏合肥高新產(chǎn)園REIT是首只底層資產(chǎn)位于中部省份的產(chǎn)業(yè)園公募REIT，也是現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)園REITs中單價(jià)較低的項(xiàng)目。資料顯示，以3月31日為基準(zhǔn)日，兩個(gè)項(xiàng)目的市場價(jià)值單價(jià)均未超過4000元/平方米。區(qū)別于北京、上海、深圳、蘇州的產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目，華夏合肥高新產(chǎn)園REIT對于眾多二線城市園區(qū)更具參考意義。
權(quán)益資產(chǎn)表現(xiàn)料好于債市
對于接下來的市場風(fēng)格表現(xiàn)，富國基金表示，近期成長風(fēng)格表現(xiàn)相對弱于價(jià)值風(fēng)格，市場對于風(fēng)格切換的呼聲有所提高，但風(fēng)格的背后是盈利、流動(dòng)性、產(chǎn)業(yè)周期的共振。當(dāng)前流動(dòng)性寬松格局、新能源、自主可控等領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)周期依然對成長風(fēng)格相對有利。
基于新發(fā)基金市場的債基主導(dǎo)態(tài)勢，對于四季度債券市場的走勢變化，華寶基金基金經(jīng)理李棟梁表示，四季度流動(dòng)性或相對寬松，對于純債市場，從收益曲線的角度來看，短端的不穩(wěn)定性在增加，長端的債券更多是和經(jīng)濟(jì)的增長相關(guān)，所以穩(wěn)定性會(huì)高一些。
展望四季度的權(quán)益市場投資，中泰證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李迅雷表示，隨著穩(wěn)增長政策的發(fā)力，寬信用效果終將顯現(xiàn)，權(quán)益資產(chǎn)的表現(xiàn)或明顯好于債市。至于權(quán)益市場內(nèi)部，消費(fèi)和中游制造或有不錯(cuò)表現(xiàn)，但制造的持倉體驗(yàn)可能要好于消費(fèi)板塊。
另外，對于產(chǎn)業(yè)園公募REITs產(chǎn)品的發(fā)展機(jī)遇，華泰證券固收張繼強(qiáng)團(tuán)隊(duì)表示，對比傳統(tǒng)股債資產(chǎn)，產(chǎn)業(yè)園公募REITs具有高派息、信息披露完善等優(yōu)點(diǎn)，目前項(xiàng)目資質(zhì)好，未來我國產(chǎn)業(yè)園公募REITs有望進(jìn)一步擴(kuò)容。