基金投資不同于股票投資,不需要精于研究上市公司的成長(zhǎng)性,不需要費(fèi)心市場(chǎng)波浪的此起彼伏,因?yàn)檫@已經(jīng)由基金經(jīng)理幫你代勞了,對(duì)股市大勢(shì)的研判以及選擇一個(gè)值得信任的理財(cái)委托人顯得更重要。
基金投資不同于股票投資,不需要精于研究上市公司的成長(zhǎng)性,不需要費(fèi)心市場(chǎng)波浪的此起彼伏,因?yàn)檫@已經(jīng)由基金經(jīng)理幫你代勞了,對(duì)股市大勢(shì)的研判以及選擇一個(gè)值得信任的理財(cái)委托人顯得很重要。
平和心態(tài)持基金
就大勢(shì)而言,隨著2007年一季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的出臺(tái),市場(chǎng)對(duì)于政府加大宏觀調(diào)控力度的預(yù)期大大提升。目前已經(jīng)有多家機(jī)構(gòu)做出了預(yù)測(cè),多空博弈將加劇,A股市場(chǎng)將迎來寬幅震蕩周期,這個(gè)震蕩周期可能會(huì)是一個(gè)月,或者更長(zhǎng)。但震蕩充其量只是一個(gè)中級(jí)調(diào)整,而非趨勢(shì)的轉(zhuǎn)向。
基于中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要有一個(gè)發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng),而目前主流的觀點(diǎn)依然認(rèn)為,目前中國資本市場(chǎng)的發(fā)展整體上來說還是健康的,有泡沫也只是結(jié)構(gòu)性泡沫。因此,對(duì)于股市眼下這種長(zhǎng)期處于超車道的狀態(tài),政府并不會(huì)出臺(tái)嚴(yán)厲的打壓政策,將泡沫一并擠出,而將會(huì)用加強(qiáng)監(jiān)管措施,擠壓惡性泡沫;并加快公司上市的步伐,增加股票供應(yīng),通過市場(chǎng)本身的調(diào)節(jié)來減少泡沫。
所以對(duì)于基金投資者來說,對(duì)于中國A股的中長(zhǎng)期投資獲利預(yù)期,不必有太多擔(dān)心。如果眼下已經(jīng)持有基金,那么買好基金放著就行了,不要為基金凈值的一時(shí)波動(dòng)而費(fèi)神。更沒有必要因?yàn)槎唐诓▌?dòng)而贖回基金。事實(shí)上,低買高賣炒基金的人,在這樣的牛市行情中都不乏嚴(yán)重虧損者。
如果希望借助市場(chǎng)波動(dòng)增加收益,低買高賣的方法也僅限于交易成本比較低,且為被動(dòng)投資的指數(shù)基金。但需要注意的是,準(zhǔn)確把握市場(chǎng)節(jié)奏,完全地實(shí)現(xiàn)低買高賣,幾乎是不可能的。所以,如果投資者希望在指數(shù)基金上一試身手,最好是通過控制倉位,遇急跌就補(bǔ)倉,急漲就適當(dāng)減倉,逐漸攤薄成本。這一操作方法,在寬幅震蕩行情中尤其適用。
入市時(shí)機(jī)的把握也是讓不少新基民頭疼的問題。不少準(zhǔn)備投資基金的人,一看分析說要有調(diào)整,就不敢投資,白白錯(cuò)過上升的機(jī)會(huì)。事實(shí)上,在牛市中,踏空才是最大的風(fēng)險(xiǎn)。鑒于此,對(duì)于準(zhǔn)備入市的人來說,不要把精力浪費(fèi)在等待調(diào)整和期待抄底的機(jī)會(huì)上。果斷買入往往是最好的選擇,因?yàn)榉诺介L(zhǎng)期來看,一兩天的波動(dòng)很快就會(huì)被熨平。
如果你投入的資金比較大,也可以考慮用三分法投資。如計(jì)劃購買某基金30萬元,可分三個(gè)月買入,每次10萬,這樣也就平攤了成本。如果碰上寬幅震蕩的行情,可以在一定程度上降低風(fēng)險(xiǎn)。
獨(dú)到眼光選基金
由于今年以來基金的規(guī)模巨變,業(yè)績(jī)分化加劇,對(duì)于基金品種的選擇也就更需要技術(shù)含量??傮w而言,判斷是否為好基金的前提有三:
一是基金公司旗下的基金歷史業(yè)績(jī)都比較優(yōu)異,而不是只有一只基金的業(yè)績(jī)遙遙領(lǐng)先于兄弟基金。而歷史業(yè)績(jī)最好是有一年或者更長(zhǎng)時(shí)間的業(yè)績(jī)可供參考。不少去年四季度才成立的小盤基金迅速地跑到了前面,但究竟耐力如何,還有待考察。不排除一些強(qiáng)調(diào)短期業(yè)績(jī)的基金,其業(yè)績(jī)是通過投資績(jī)差股甚至問題股等高風(fēng)險(xiǎn)股票獲得的。在牛市中,持有人以凈申購為主,風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)暴露,然而一旦市場(chǎng)深幅調(diào)整,風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)顯現(xiàn)。而新基金由于沒有歷史業(yè)績(jī)可供參考,眼下又是高位入市,不建議購買。
二是基金經(jīng)理的操作風(fēng)格適合自己。事實(shí)上,今年以來,基金經(jīng)理投資風(fēng)格的迥異已經(jīng)直接在基金凈值的變化上體現(xiàn)出來了。
從業(yè)績(jī)表現(xiàn)看,基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)越好的似乎重倉股更換得越勤。在Wind資訊中,可比業(yè)績(jī)排名第一位的華夏大盤和第二名中郵創(chuàng)業(yè)基金都更換了6個(gè)重倉股,第三名東方精選基金更新了8個(gè)重倉股。而根本沒有換倉的富國天益,其業(yè)績(jī)排行在今年三四月份迅速下滑。同樣,不可否認(rèn)的是,更換重倉股比例高的基金,也有業(yè)績(jī)?cè)诤?/2的。選擇緊扣市場(chǎng)熱點(diǎn)頻頻換倉的基金,還是選擇抱著白馬股,輕易不換倉的基金,這取決于你自己的價(jià)值判斷和性格。當(dāng)然,你也可以挑選風(fēng)格完全不同的兩只基金,各買一部分,同時(shí)分享兩種基金帶來的收益。