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        國(guó)信證券六漲停很美 套利兇猛攤薄中簽基金收益

        2015-01-08 17:44:08

        來(lái)源:騰訊財(cái)經(jīng)

           1月7日,國(guó)信證券(002736.SZ)的“漲停秀”仍在進(jìn)行中,自其2014年12月29日上市以來(lái),該股已連續(xù)六個(gè)漲停。這讓打新中簽國(guó)信證券的基金頗受關(guān)注。

         
          值得一提的是,由于中簽基金暫停申購(gòu)時(shí)間不一,套利也對(duì)基金收益產(chǎn)生不一樣的影響。
         
          日前,有投資者向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者稱,自己和朋友之前共計(jì)出資百萬(wàn)多元購(gòu)買了一只打新基金,原本預(yù)想在券商股如此火爆的行情中,該基金中簽國(guó)信證券會(huì)帶來(lái)不錯(cuò)的收益,然而,現(xiàn)實(shí)卻大大低于預(yù)期。
         
          “大規(guī)模套利資金后續(xù)進(jìn)入攤薄了收益,這對(duì)原來(lái)的持有者不公平。”該投資者表示。
         
          一日凈申購(gòu)19億?
         
          上述投資者說(shuō)的基金是國(guó)泰民益。此次打新,國(guó)泰民益獲配了國(guó)信1076.3428萬(wàn)股,是獲配股份數(shù)量第三多的基金,以國(guó)信證券發(fā)行價(jià)5.83元/股計(jì)算,獲配市值約為6275萬(wàn)元,是其去年三季度末資產(chǎn)規(guī)模的4.53%。
         
          假設(shè)去年四季度以來(lái),國(guó)泰民益資產(chǎn)規(guī)模沒(méi)有發(fā)生大變化,2014年12月29日國(guó)信證券上市首日,股價(jià)收盤(pán)于8.4元/股,貢獻(xiàn)市值將為2766.2萬(wàn)元,理論上單位凈值漲幅應(yīng)為接近2%。但當(dāng)日凈值漲幅僅為0.64%。
         
          因國(guó)泰民益90%的資金都用于打新,故對(duì)于這種現(xiàn)象,只有一個(gè)理由可以解釋:去年四季度出現(xiàn)了大規(guī)模凈申購(gòu)。
         
          據(jù)同花順iFinD的數(shù)據(jù)顯示,截至2014年12月31日,國(guó)泰民益期末總份額為39.1098億份,相比2014年9月30日的約13億份增加了26.1075億份。
         
          這逾兩倍的份額是在國(guó)信證券中簽結(jié)果公布前進(jìn)入還是在公布后進(jìn)入?問(wèn)題的答案將顯露出套利資金的多寡。
         
          2014年12月24日,國(guó)信證券公布中簽結(jié)果,當(dāng)日,國(guó)泰民益即公告,限制50萬(wàn)元以上資金的申購(gòu)和定投。次日又公告,2014年12月26日起,將徹底暫停申購(gòu)和定投。
         
          其代銷合作機(jī)構(gòu)眾祿基金2014年12月25日營(yíng)銷時(shí)的數(shù)據(jù)或透露一些端倪。
         
          資料稱“國(guó)泰民益獲配的國(guó)信證券市值占其最新資產(chǎn)凈值20億元(考慮套利資金涌入)計(jì)算的配置比例約為3.10%。預(yù)計(jì)國(guó)信證券上市之后,國(guó)泰民益凈值上漲幅度為3.10%×175%,即5.43%,扣除在眾祿申購(gòu)的費(fèi)用0.6%,預(yù)計(jì)15天絕對(duì)收益可達(dá)4.83%”。
         
          若由此推斷,國(guó)泰民益限制大額申購(gòu)定投后,僅2014年12月25日一天,50萬(wàn)元以下的凈申購(gòu)最少也有19億元。也因此,有不少基民質(zhì)疑,該基金或存暗中大額申購(gòu)的可能。
         
          提高贖回費(fèi)抑制套利
         
          對(duì)此,1月6日,國(guó)泰基金方面向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者澄清表示,公司嚴(yán)格按照規(guī)定行事,不存在這種違規(guī)銷售,只是沒(méi)有想到打新套利資金如此猛烈,其實(shí)公司也有意保護(hù)原持有人的利益,先是限制大額申購(gòu)定投,發(fā)現(xiàn)申購(gòu)資金大量涌入后暫停了所有的申購(gòu)定投。
         
          該公司相關(guān)人士解釋,2014年行情好,尤其是四季度股指一路上漲,賺錢效應(yīng)使得資金青睞打新基金。但他表示,國(guó)泰民益去年四季度增長(zhǎng)的份額并非都是套利資金,而正是國(guó)信打新形成契機(jī),讓打新基金再度贏得關(guān)注。
         
          同花順iFinD的數(shù)據(jù)顯示,國(guó)泰基金旗下另一只中簽國(guó)信證券較多的基金國(guó)泰濃益在去年四季度也出現(xiàn)了份額大幅增長(zhǎng)。截至2014年12月31日總份額為21.0372億份,相比去年三季度末增加了10.0512億份。

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