1月24日，公募基金2021年四季報(bào)披露完畢。整體來(lái)看，消費(fèi)股再次成為公募基金青睞的投資方向，基金對(duì)于瀘州老窖、貴州茅臺(tái)的持股市值增加最多；醫(yī)藥股則成為公募基金減持的主要方向。在持股市值減少最多的前10只個(gè)股中，醫(yī)藥股占據(jù)5席。2021年四季度末，公募基金股票倉(cāng)位穩(wěn)中有升，但持股集中度進(jìn)一步下降，持倉(cāng)分散也成為眾多“頂流”基金經(jīng)理的共識(shí)。
消費(fèi)為主要增持方向
與2021年三季度公募基金整體增持新能源產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股不同，天相數(shù)據(jù)顯示，2021年四季度，立訊精密被公募基金增持最多，持股市值增加262.68億元。消費(fèi)股成為公募基金持股市值主要增加的方向，白酒股瀘州老窖、貴州茅臺(tái)的公募基金持股市值大幅增加。
截至2021年12月31日，基金持有市值最高的10家A股公司中，白酒股占據(jù)3個(gè)席位，分別是貴州茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖。值得一提的是，貴州茅臺(tái)重回公募基金第一大重倉(cāng)股寶座。2021年三季度末，公募基金持有貴州茅臺(tái)市值減少了172.29億元，這使得貴州茅臺(tái)繼2019年三季度以來(lái)，首次失去公募基金第一大重倉(cāng)股的名號(hào)，寧德時(shí)代取而代之。2021年四季度，雖然公募基金持有寧德時(shí)代市值增加了28.4億元，但貴州茅臺(tái)重新成為公募基金第一大重倉(cāng)股。
景順長(zhǎng)城基金劉彥春認(rèn)為，從全球角度看，滯后于消費(fèi)復(fù)蘇的投資端有望逐步回歸正常，市場(chǎng)風(fēng)格將重新平衡。招商基金侯昊指出，目前，白酒板塊估值已回落至合理配置區(qū)間，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)預(yù)期下消費(fèi)韌性較強(qiáng)，白酒板塊具備較好的配置價(jià)值。銀華基金李曉星認(rèn)為，在細(xì)分領(lǐng)域，看好高端白酒和有全國(guó)化擴(kuò)張潛力的次高端品種，目前已加倉(cāng)白酒，因?yàn)橹虚L(zhǎng)期業(yè)績(jī)確定性較高。
醫(yī)藥股被陸續(xù)減持
醫(yī)藥板塊成為2021年四季度基金持股市值減少最多的板塊。在基金持股市值減少前10名的股票中，醫(yī)藥股占據(jù)5席，包括藥明康德、通策醫(yī)療、愛(ài)爾眼科、智飛生物、康龍化成。不過(guò)，醫(yī)藥股在2021年四季度經(jīng)歷了大幅回調(diào)，持股市值減少也并非全是基金經(jīng)理主動(dòng)減持所致。
工銀瑞信基金趙蓓表示，在2021年四季度前期減持了部分估值偏高的CXO領(lǐng)域二線個(gè)股，增持了一些低估值成長(zhǎng)穩(wěn)健的個(gè)股，其管理的工銀前沿醫(yī)療2021年四季度末的股票倉(cāng)位環(huán)比下降了3.22個(gè)百分點(diǎn)。
中歐基金葛蘭認(rèn)為，國(guó)內(nèi)創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈有望長(zhǎng)期維持在高景氣度的狀態(tài)。趙蓓表示，經(jīng)過(guò)這一輪調(diào)整，部分生物醫(yī)藥個(gè)股已進(jìn)入估值相對(duì)合理階段，一級(jí)市場(chǎng)投融資熱度依然維持在較高水平，未來(lái)創(chuàng)新藥及創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈仍會(huì)維持在較高增長(zhǎng)狀態(tài)。
持倉(cāng)分散漸成共識(shí)
天相投顧數(shù)據(jù)顯示，在可比數(shù)據(jù)下，2021年四季度末全部公募基金股票平均倉(cāng)位為74.44%，比前一季度提升了2.84個(gè)百分點(diǎn)。其中，股票型開放式基金平均股票倉(cāng)位88.49%，前一季度為86.85%；混合型開放式基金平均股票倉(cāng)位71.51%，前一季度為68.55%。與此同時(shí)，公募基金持股集中度(前10大重倉(cāng)股占基金持倉(cāng)的比例)進(jìn)一步下降。2021年四季度，全部公募基金持股集中度為55.87%，前一季度為58.57%。
李曉星管理的銀華心怡2021年四季度末股票倉(cāng)位為94.59%，較前一季度上升1.86個(gè)百分點(diǎn)，但其持倉(cāng)進(jìn)一步分散，占基金資產(chǎn)凈值比超過(guò)5%的個(gè)股從前一季度末的7只減少到5只。2021年四季度末，該基金前10大重倉(cāng)股占基金資產(chǎn)凈值比例為52.98%，前一季度為57.87%。
周應(yīng)波管理的中歐創(chuàng)新未來(lái)同樣對(duì)持倉(cāng)做了分散，除了舜宇光學(xué)科技和立訊精密兩只個(gè)股持倉(cāng)占基金資產(chǎn)凈值比例超過(guò)9%外，有5只個(gè)股占基金凈值比均為3%左右。而在前一季度末，占基金資產(chǎn)凈值比超過(guò)4%的個(gè)股達(dá)8只。
農(nóng)銀匯理基金趙詣同樣進(jìn)行了分散操作。2021年四季度末，農(nóng)銀匯理新能源前10大重倉(cāng)股中，已經(jīng)沒(méi)有占基金資產(chǎn)凈值比超過(guò)8%的個(gè)股，占基金資產(chǎn)凈值比超過(guò)6%的個(gè)股從前一季度的8只減少至7只。
雖然葛蘭進(jìn)一步加倉(cāng)藥明康德，但前10大重倉(cāng)股中，對(duì)其它個(gè)股的持倉(cāng)比例均有所降低。愛(ài)爾眼科、凱萊英、泰格醫(yī)藥、康龍化成等股票占中歐醫(yī)療健康基金資產(chǎn)凈值比例均下降超過(guò)2個(gè)百分點(diǎn)。