羊城晚報(bào)記者 胡彥
伴隨A股市場(chǎng)持續(xù)振蕩，開年不足兩個(gè)月，又有2只基金宣布發(fā)行失敗，虎年以來已有5只發(fā)行失敗的基金。新基金發(fā)行難、成立難，“基金好發(fā)不好做，好做不好發(fā)”現(xiàn)象再現(xiàn)。同時(shí)，去年1—2月成立的25只爆款基金截至目前超七成在虧損。
又有基金發(fā)行失敗
2月26日，寶盈基金發(fā)布公告稱，旗下寶盈鴻翔債券基金于2021年5月28日準(zhǔn)予注冊(cè)募集，截至今年2月24日基金募集期限屆滿，未能滿足基金合同約定的基金備案條件，為此寶盈鴻翔的基金合同不能生效。同一天，德邦基金也發(fā)布公告稱，截至今年2月21日基金募集期限屆滿，旗下德邦銳豐債券基金未能滿足基金合同生效條件，故德邦銳豐債券基金合同不能生效。
據(jù)了解，寶盈鴻翔債券、德邦銳豐債券均為中長(zhǎng)期純債基金，主打穩(wěn)健收益，是年內(nèi)首批募集失敗的債券型基金。這兩只基金未能達(dá)到基金合同約定的備案條件，有可能是募集份額少于2億份，或未能募集2億元以上的金額等。
深圳一位公募基金市場(chǎng)部人士表示，與權(quán)益類基金主要持有人是散戶不同，債券型基金的持有人多數(shù)是銀行、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)投資者。因此不少債券基金能夠順利成立，很大程度上依賴于機(jī)構(gòu)客戶，募集失敗的原因可能是客戶改變投資需要，資金沒有如約到位。
今年2月，宣布基金募集失敗的，還有平安中證港股通消費(fèi)ETF、中銀證券國(guó)證新能源車電池ETF、同泰同享混合基金3只產(chǎn)品。基金發(fā)行遇難題，今年以來已有逾30只基金宣告延長(zhǎng)募集期，以權(quán)益類基金為主。有些基金還會(huì)通過增加銷售渠道來提高發(fā)行幾率，例如尋求代銷機(jī)構(gòu)。有渠道人士表示，不少基金公司目標(biāo)是“保成立”。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月22日，今年以來新成立的首發(fā)基金僅201只，較去年同期232只下降了14%；今年以來平均發(fā)行規(guī)模9.04億份，較去年同期的32.41億份下降了72%。
爆款基金業(yè)績(jī)告負(fù)
此外，25只爆款基金出現(xiàn)業(yè)績(jī)告負(fù)情況。Wind 數(shù)據(jù)顯示，去年1—2月份發(fā)行總規(guī)模破80億元的主動(dòng)權(quán)益基金共25只(份額合并計(jì)算)，截至今年2月25日，這25只爆款基金中成立一年左右平均收益率為-10.47%。其中，7只產(chǎn)品取得正收益，剩余18只產(chǎn)品仍處于虧損狀態(tài)，占比72%，首尾業(yè)績(jī)相差超過33%。同期，近一年滬深300指數(shù)跌幅超16%。
北京一家公募基金市場(chǎng)部人士認(rèn)為，應(yīng)該理性看待爆款基金業(yè)績(jī)，在市場(chǎng)高點(diǎn)基金容易募集，但卻存在“爆款基金魔咒”，高點(diǎn)成立的基金賺錢難度更大。從規(guī)模變化來看，虧錢的爆款基金也出現(xiàn)了整體規(guī)模的萎縮。數(shù)據(jù)顯示，截至去年年底，25只爆款基金累計(jì)總規(guī)模由發(fā)行時(shí)的2668.53億元下降至2149.04億元，減少了519.49億元，規(guī)模萎縮近兩成。
如何破解“爆款基金魔咒”？該市場(chǎng)部人士認(rèn)為，基金行業(yè)正在從過去過分倚重新發(fā)的模式，逐步在向持營(yíng)轉(zhuǎn)向。特別是在當(dāng)前這樣的市場(chǎng)冰點(diǎn)，更需要專業(yè)的機(jī)構(gòu)投資者做好投資者教育工作和投資者陪伴服務(wù)，幫助大家克服追漲殺跌的人性弱點(diǎn)，共同等待市場(chǎng)的回暖。
上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心高級(jí)基金分析師趙威表示，解決這個(gè)矛盾最好的辦法就是引入買方投顧思維。基金行業(yè)應(yīng)該從轉(zhuǎn)變投顧模式的角度來提升投資者體驗(yàn)，“基金公司大可按照自己的節(jié)奏來安排產(chǎn)品發(fā)行，但對(duì)于投資者何時(shí)以及如何布局的工作，則應(yīng)該由專業(yè)的投資顧問來把握。進(jìn)而讓投顧機(jī)構(gòu)與產(chǎn)品發(fā)行機(jī)構(gòu)形成新的反饋邏輯。”
目前，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的主流模式為賣方銷售，即客戶付費(fèi)給金融機(jī)構(gòu)，機(jī)構(gòu)投資者再?gòu)慕鹑跈C(jī)構(gòu)賺取管理費(fèi)與銷售費(fèi)等；而買方投顧是指客戶直接付費(fèi)給專業(yè)的機(jī)構(gòu)投資者來進(jìn)行咨詢。