證券時(shí)報(bào)兩會(huì)報(bào)道組

　　近年來(lái)，金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)失敗乃至破產(chǎn)成為不可避免的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。加快問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處置法治化進(jìn)程，在當(dāng)前形勢(shì)下具有突出的緊迫性和現(xiàn)實(shí)意義。

　　去年全國(guó)兩會(huì)上，已有多位代表委員就完善金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)相關(guān)規(guī)定提出相關(guān)建議。2022年，這一話題仍受到代表委員們的關(guān)注。全國(guó)人大代表、中國(guó)工商銀行副行長(zhǎng)兼首席風(fēng)險(xiǎn)官王景武建議完善《中華人民共和國(guó)企業(yè)破產(chǎn)法》中的金融債權(quán)保護(hù)機(jī)制；全國(guó)人大代表、人民銀行廣州分行行長(zhǎng)白鶴祥則建議完善金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)重整相關(guān)規(guī)定。

　　建立健全金融機(jī)構(gòu)

　　破產(chǎn)重整機(jī)制

　　白鶴祥表示，破產(chǎn)是問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處置的終極程序，可能為金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)最嚴(yán)重后果。但是，破產(chǎn)程序中的重整機(jī)制，將為金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)重生的機(jī)會(huì)。該機(jī)制的建立健全，對(duì)于妥善處置問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)具有重大意義。

　　白鶴祥表示，金融機(jī)構(gòu)的特性決定了其破產(chǎn)重整需要一種特殊、全面和高效的制度設(shè)計(jì)。建議統(tǒng)籌考慮現(xiàn)有法律法規(guī)中關(guān)于金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處置和破產(chǎn)重整的規(guī)定，重點(diǎn)從以下方面進(jìn)行制度設(shè)計(jì)。

　　一是選擇科學(xué)高效的立法體例和立法模式。在立法體例方面，建議在《企業(yè)破產(chǎn)法》中增設(shè)“金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)”專(zhuān)章，根據(jù)金融機(jī)構(gòu)特點(diǎn)就其破產(chǎn)程序和重整制度作出特別的規(guī)定。在立法模式方面，重點(diǎn)解決司法權(quán)與行政權(quán)的配置平衡問(wèn)題?？刹扇〖骖櫋靶姓鲗?dǎo)型”和“司法主導(dǎo)型”的折中模式。

　　二是設(shè)定特別的金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)基礎(chǔ)制度以保障重整機(jī)制有效落實(shí)。建議針對(duì)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)特性，在金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)申請(qǐng)主體、申請(qǐng)條件、破產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)、清償順序以及破產(chǎn)管理人等基礎(chǔ)制度方面作出特別規(guī)定，為重整機(jī)制的有效落實(shí)奠定基礎(chǔ)。

　　三是制定完整可操作的金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)重整制度。啟動(dòng)重整的標(biāo)準(zhǔn)，重整申請(qǐng)主體，重整程序，包括重整計(jì)劃草案的提出、通過(guò)、執(zhí)行和監(jiān)督等方面，應(yīng)關(guān)注行政審批程序和司法程序的有效銜接。在重整期間由政府采用接管、托管或指定專(zhuān)門(mén)的管理人的形式來(lái)管理財(cái)產(chǎn)。

　　四是在重整制度中明確重整并購(gòu)方式的相關(guān)規(guī)定。問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)重整方式的設(shè)置和選擇是重整程序能否成功的關(guān)鍵，建議通過(guò)立法鼓勵(lì)和引導(dǎo)并購(gòu)這一方式的適用。在制度設(shè)計(jì)中建立對(duì)重整投資人的激勵(lì)機(jī)制，并明確重整投資人的招募和遴選相關(guān)程序，以利于重整并購(gòu)方式的有效執(zhí)行。

　　五是強(qiáng)化重整程序與配套制度的聯(lián)動(dòng)和銜接。關(guān)注破產(chǎn)重整制度與金融基礎(chǔ)性制度的銜接并盡可能作出聯(lián)動(dòng)安排。要增強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)在破產(chǎn)重整中的作用，制定符合金融機(jī)構(gòu)特殊性的規(guī)范，并完善相應(yīng)的配套制度。

　　完善金融債權(quán)保護(hù)機(jī)制

　　王景武建議完善《企業(yè)破產(chǎn)法》中的金融債權(quán)保護(hù)機(jī)制。王景武表示，金融債權(quán)在破產(chǎn)債權(quán)中占有較高比重，加強(qiáng)企業(yè)破產(chǎn)程序中金融債權(quán)的保護(hù)，是增強(qiáng)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)動(dòng)力的客觀需要，是防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的客觀需要，也是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)金融良性循環(huán)的客觀需要。

　　“當(dāng)前銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在破產(chǎn)實(shí)踐中仍面臨較多權(quán)益保障不足的問(wèn)題，在《企業(yè)破產(chǎn)法》加快修訂的背景下，應(yīng)進(jìn)一步完善破產(chǎn)程序中金融債權(quán)保護(hù)機(jī)制，強(qiáng)化金融債權(quán)保護(hù)的司法保障，促進(jìn)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)更好地服務(wù)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。”王景武指出。

　　王景武認(rèn)為，完善企業(yè)破產(chǎn)法中金融債權(quán)保護(hù)機(jī)制有三方面必要性：第一是增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力的客觀需要。金融機(jī)構(gòu)往往是破產(chǎn)企業(yè)的最大債權(quán)人，金融債權(quán)的保護(hù)程度影響著金融機(jī)構(gòu)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的意愿和力度。第二是防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的重要保障。第三是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)金融良性循環(huán)、健康發(fā)展的基本要求。

　　基于上述考慮，王景武就完善《企業(yè)破產(chǎn)法》中金融債權(quán)保護(hù)機(jī)制提出以下建議：

　　一是完善破產(chǎn)重整債權(quán)調(diào)整與清償機(jī)制，規(guī)范信托受益權(quán)、非上市公司轉(zhuǎn)股等非現(xiàn)金清償方式的實(shí)踐運(yùn)用。建議在制度上明確重整企業(yè)財(cái)產(chǎn)納入信托應(yīng)當(dāng)遵循的原則，設(shè)定能夠納入信托財(cái)產(chǎn)的范圍，披露信托的風(fēng)險(xiǎn)及運(yùn)營(yíng)處置方案，減少債權(quán)受償?shù)牟淮_定性。規(guī)范債轉(zhuǎn)股定價(jià)行為。二是完善破產(chǎn)程序中擔(dān)保債權(quán)的保障機(jī)制，平衡保護(hù)金融機(jī)構(gòu)合法權(quán)益。三是完善金融機(jī)構(gòu)債委會(huì)運(yùn)行機(jī)制，充分發(fā)揮金債會(huì)化解企業(yè)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)與維護(hù)銀行債權(quán)安全的積極作用。