3月27日晚，上交所公告稱，上交所和中證指數(shù)有限公司決定修訂上證紅利指數(shù)編制方案，并于4月13日實(shí)施。整體來看，此次上證紅利指數(shù)編制方案修訂，一方面提升了指數(shù)樣本現(xiàn)金分紅的可持續(xù)性考察要求，另一方面細(xì)化了指數(shù)權(quán)重設(shè)置規(guī)則。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，修訂后的上證紅利指數(shù)能更好反映上市公司分紅表現(xiàn)，為投資者分享紅利收益提供工具，并在倡導(dǎo)理性投資和價(jià)值投資理念方面發(fā)揮作用。同時(shí)，紅利指數(shù)ETF產(chǎn)品有望再度擴(kuò)大規(guī)模。
上證紅利指數(shù)本次修訂內(nèi)容包括三方面。首先是樣本空間中分紅條件修訂為過去三年連續(xù)現(xiàn)金分紅，且過去三年股利支付率均值以及過去一年股利支付率均大于0且小于1，定期調(diào)整時(shí)老樣本適用分紅條件為過去三年股利支付率均值大于0且小于1。
其次是選樣方法修訂為對(duì)樣本空間內(nèi)證券，按照過去三年平均現(xiàn)金股息率由高到低排名，選取排名靠前的50只證券作為指數(shù)樣本。
最后是個(gè)股權(quán)重上限規(guī)則修訂為單個(gè)樣本權(quán)重不超過10%，且100億元以下總市值的單個(gè)樣本權(quán)重不超過1%。編制方案其余部分保持不變。
對(duì)于此次修訂，華泰柏瑞基金相關(guān)人士解讀稱：“修訂的主要內(nèi)容是進(jìn)一步提高股息率的門檻，股息率指標(biāo)考察周期從過去兩年提高到過去三年，并通過約束股利支付率提升指數(shù)股息率的穩(wěn)定性和可持續(xù)性，同時(shí)仍然保持了上證紅利指數(shù)的股息率加權(quán)的獨(dú)特方式，以防止市值加權(quán)對(duì)指數(shù)股息率的攤薄。針對(duì)市場(chǎng)容量的問題，指數(shù)修訂對(duì)股息率高但市值過小的成分股設(shè)置了權(quán)重上限，既保持了上證紅利指數(shù)的定位和策略的一貫性，又?jǐn)U大了市場(chǎng)容量，可以更好地滿足投資者的投資需求。”