原標(biāo)題：剛剛離開中歐基金的“頂流”基金經(jīng)理周應(yīng)波的下一站確定——創(chuàng)辦私募上海運舟。

　　國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示，上海運舟私募基金管理有限公司(下稱“上海運舟”)于2022年3月31日成立，法定代表人為周應(yīng)波。周應(yīng)波也是上海運舟的大股東、實際控制人，持股比例為47%；上海運舟的第二大股東也是一位知名基金經(jīng)理——陸文俊，其曾任銀華基金副總經(jīng)理，后加入中歐基金，陸文俊對上海運舟持股32%。

　　卸任基金經(jīng)理第二天成立私募

　　周應(yīng)波為實際控制人，合伙人有知名基金經(jīng)理陸文俊

　　今年3月31日，中歐基金發(fā)布公告，中歐創(chuàng)新未來18個月封閉運作混合型證券投資基金解聘基金經(jīng)理周應(yīng)波，周應(yīng)波已于3月30日離任。該基金是周應(yīng)波在中歐管理的最后一只基金，2021年12月他已經(jīng)卸任四只基金的基金經(jīng)理職位，業(yè)內(nèi)猜測他將“奔私”。

　　離任后第二天，周應(yīng)波創(chuàng)辦的上海運舟即成立。國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示，上海運舟的注冊資本為2000萬元，注冊地址為上海市虹口區(qū)東大名路391-393號4層，經(jīng)營范圍為私募證券投資基金管理服務(wù)(須在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會完成備案登記后方可從事經(jīng)營活動)。

　　目前，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會官網(wǎng)尚不能查詢到上海運舟的備案登記信息。

　　從股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，據(jù)企查查信息，周應(yīng)波是上海運舟的大股東、實際控制人、最終受益人，認繳出資額為940萬元，持股比例為47%。另外，陸文俊認繳出資640萬元，持股比例為32%；劉磊認繳出資300萬元，持股比例為15%；符旻、翟鵬、呂一聞三人分別出資40萬元，分別持股2%。

　　其中，陸文俊擔(dān)任上海運舟的總經(jīng)理，是此前知名的基金經(jīng)理，周應(yīng)波也曾與其共事過。公開資料顯示，陸文俊早期曾在君安證券、上海華創(chuàng)創(chuàng)投、富國基金、東吳證券、長信基金任職。2008年6月，陸文俊加盟銀華基金；2011年5月，其升任為銀華基金副總經(jīng)理；2013年9月，銀華基金宣布陸文俊離任。此后，陸文俊加入中歐基金。當(dāng)時中歐基金剛剛換帥，原富國基金總經(jīng)理竇玉明出任中歐基金董事長，并啟動股權(quán)制度改革和投資事業(yè)部制度改革，陸文俊即是在此輪改革中被吸收進來的人才，牽頭負責(zé)中歐的專戶事業(yè)部。

　　從基金管理業(yè)績來看，2006年-2008年陸文俊曾在長信基金管理過一只產(chǎn)品，兩年任期回報為101.22%；2008年-2013年他在銀華基金期間一共管理過三只產(chǎn)品，最高任期回報為76.93%。

　　2009年，陸文俊管理的銀華價值優(yōu)選以116.08%的收益成為公募基金年度業(yè)績亞軍，陸文俊本人成為當(dāng)年的“黑馬”基金經(jīng)理。

　　“公奔私”潮再起

　　奔私基金經(jīng)理能否超越公募管理業(yè)績？

　　近期，基金經(jīng)理離職頻頻發(fā)生，不少“頂流”基金經(jīng)理出走奔私。在周應(yīng)波前一周，農(nóng)銀匯理的明星基金經(jīng)理趙詣宣布離職；年初以來，還有興證全球的董承非、寶盈基金的肖肖、華安基金的崔瑩離職。

　　董承非加入了百億私募上海?？べY產(chǎn)管理有限公司(下稱“?？べY產(chǎn)”)。?？べY產(chǎn)也是“公奔私”的產(chǎn)物，興全基金原副總經(jīng)理杜昌勇2015年創(chuàng)辦?？べY產(chǎn)，后與興全基金原副總經(jīng)理王曉明2014年創(chuàng)辦的興聚投資合并。

　　去年離任鵬華基金的基金經(jīng)理張航，創(chuàng)辦的私募剛剛完成備案登記。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會信息顯示，上海勤辰私募基金管理合伙企業(yè)(有限合伙)在今年4月1日完成備案登記，管理規(guī)模區(qū)間為0-5億元，目前還沒有產(chǎn)品。該私募的實際控制人張航2015年起在鵬華基金工作了6年，2021年8月離職，離職前擔(dān)任鵬華基金權(quán)益投資二部基金經(jīng)理。

　　今年2月，臺州明道私募基金管理有限公司完成備案登記，由擁有十多年量化投資經(jīng)驗的老將熊志勇創(chuàng)辦，熊志勇曾在華安基金、國投瑞銀基金、鵬華基金、上投摩根基金等多家公募任職，在創(chuàng)辦私募前擔(dān)任華泰證券量化投資負責(zé)人。

　　此外，還有中歐基金原專戶副總監(jiān)、基金經(jīng)理沈洋兩度“奔私”創(chuàng)立的上海一犁私募基金管理有限公司，于今年1月備案登記。沈洋在中歐基金工作了八年，2014年11月離開中歐加入上海潼驍投資發(fā)展中心(有限合伙)任投資總監(jiān)，2021年10月創(chuàng)辦上海一犁。

　　華寶證券分析師奕麗萍曾指出，“公奔私”潮起“吃飯行情”，歷史上有過幾波奔私小高峰，與A股牛市時點不謀而合，例如2007年股市大漲掀起第一波奔私潮，此后2014-2015年又迎來一波高潮。不過，從2018年股票策略產(chǎn)品的業(yè)績看，“公奔私”管理人短期業(yè)績并不占優(yōu)，平均收益相對于全市場的平均水平并無明顯超額收益。從中期業(yè)績來看，2016-2018年，“公奔私”管理人的平均年化收益率稍遜于全市場的平均收益率，但在年化收益率的前1/4分位上優(yōu)于全市場平均水平。

　　基金經(jīng)理在奔私后業(yè)績出現(xiàn)分化，一些基金經(jīng)理創(chuàng)造出比在公募期間更華麗的業(yè)績，也有一些基金經(jīng)理奔私后業(yè)績表現(xiàn)下滑。以董承非的老同事王曉明為例，據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，王曉明2004年-2013年在興全時所管公募產(chǎn)品業(yè)績?yōu)?43%，收獲了相對滬深300指數(shù)186%的超額收益；2014年加入私募后至今管理私募產(chǎn)品的業(yè)績?yōu)?77%，相對滬深300指數(shù)的超額收益約61%。高毅資產(chǎn)的明星基金經(jīng)理鄧曉峰，在博時基金時的管理業(yè)績?yōu)?23%，加入私募后管理業(yè)績達到311%，超額收益也大幅提升。

　　對于公募基金經(jīng)理“奔私”的動機，奕麗萍指出，私募基金公司對于基金經(jīng)理而言是個全新且充滿想象空間的平臺，減少了原有體制內(nèi)不必要的投資干預(yù)，可以重塑更具特質(zhì)的投研流程和運營流程，圍繞基金經(jīng)理擅長的領(lǐng)域針對性構(gòu)建產(chǎn)品條線。如果發(fā)展后期基金經(jīng)理有意聯(lián)合其他團隊完善投資領(lǐng)域，往往也能比較便捷地實現(xiàn)。

　　周應(yīng)波確定奔私！卸任第二天火速成立上海運舟，奔私能否超越過往

　　不過，公募和私募的平臺和業(yè)務(wù)模式存在較大區(qū)別。公募機構(gòu)有充足的中后臺支持團隊，基金經(jīng)理基本上可以專注于投研，而到了私募機構(gòu)則會因管理和運營事務(wù)而分散精力，尤其是作為私募的創(chuàng)始人或董事長。

　　也有基金經(jīng)理奔私后回歸公募的例子。2021年12月31日，富國基金宣布增聘于洋為富國新動力的基金經(jīng)理。于洋2020年6月從富國基金離職，與老同事柳士威共同創(chuàng)立上海欽沐資產(chǎn)管理合伙企業(yè)(有限合伙)，于洋持股39%，2021年10月于洋退出欽沐資產(chǎn)股東，其所管的私募產(chǎn)品清盤。他曾向私募基金持有人致信表示：“在創(chuàng)立私募投資基金以來，運營方面的事務(wù)占據(jù)了不少精力，無法專注于單純的投資工作，多方面因素導(dǎo)致在投資業(yè)績上無法達到自己預(yù)期的目標(biāo)，偏離了公司創(chuàng)立時追求卓越的初衷。”

　　此前，還有“元老級”基金經(jīng)理趙楓奔私后回歸。趙楓曾任交銀施羅德基金的基金經(jīng)理、投資副總監(jiān)、專戶投資總監(jiān)，2014年離職，與王曉明一起創(chuàng)立私募興聚投資；2019年，在奔私5年后趙楓再度回歸公募，加入睿遠基金。

　　新京報貝殼財經(jīng)記者 顧志娟