原標題：王石再創(chuàng)業(yè)嘗鮮SPAC：明星高管云集、收入為零，機遇還是泡沫
闊別萬科董事局主席一職5年后，71歲的王石再一次回到公眾視野。
4月8日，由王石聯(lián)合發(fā)起的一家特殊目的收購公司(SPAC)向香港聯(lián)交所遞交首次公開募集股份(IPO)申請。
港交所網(wǎng)站顯示，4月8日，一家名為深石收購企業(yè)有限公司(簡稱“深石收購”)向港交所遞交了聆訊資料。該公司由王石與亞投資本共同發(fā)起成立。截至公告日，王石通過全資控股公司持有深石收購65%B類股，其余35%的B類股份則由亞投資本持有。
作為一家擬通過SPAC機制上市的企業(yè)，深石收購擁有一只履歷豪華的高管團隊，除了王石擔任董事會主席外，資深銀行家劉二飛擔任首席執(zhí)行董事兼CEO，此外，搜狐張朝陽、“曾任萬科獨董”的劉姝威出任公司獨董。
2021年5月31日至2021年末，深石收購尚未產生任何收入，產生開支338.88萬港元，截至2021年末凈負債320萬港元。深石收購表示，最早也要到特殊目的收購公司并購交易完成后才能產生經(jīng)營收入。
SPAC全稱為“特殊目的收購公司”，其作為一種另類的上市公司創(chuàng)新形式，簡單來說，其基本運作模式是自身先完成IPO，而后通過業(yè)務兼并收購有發(fā)展前景但未上市的“目標公司”。
資料顯示，聯(lián)交所的SPAC上市制度于2022年1月1日開始生效后，目前已有11家企業(yè)遞表，其中1家已經(jīng)掛牌上市。
此前一年，美股有600多家企業(yè)通過SPAC機制上市，其富有投機性同時蘊含風險。2021年6月，巴菲特曾發(fā)出警告：SPAC“是用別人的錢來賭博”。
王石二次創(chuàng)業(yè)押寶“碳中和”
張朝陽劉姝威等明星高管云集
深石收購成立于2021年5月31日，是一家新注冊成立為開曼群島獲豁免有限公司的特殊目的收購公司。
股權架構顯示，王石通過100%控股的萬嶺國際有限公司旗下全資子公司Destone Holdings LLC(下簡稱：“LLC”)持有深石收購65%的B類股份，亞投資本持有35%的B類股份，A類股份則由專業(yè)投資者持有。
根據(jù)聆訊資料，深石收購定位是一家專注碳中和、城市更新與新消費領域的投資機構。擬重點在綠色科技，以及環(huán)保消費品與服務領域的標的。其中，綠色科技所指領域包含房地產科技、電動汽車(EV)、物聯(lián)網(wǎng)(IoT)等。
截至目前，深石收購尚未產生收入。2021年5月31日至2021年末，深石收購尚未產生任何收入，產生開支338.88萬港元，截至2021年末負債凈額為320萬港元。這部分債務主要來自LLC和王石的應付款項，2022年，其已被王石和LLC豁免。
深石收購吸睛之處還在于堪稱豪華的公司高管團隊。
公司的董事會成員共有7人，分別是：王石、劉二飛、張?zhí)?、丁道一、張朝陽、劉姝威、林倩麗。公司的四名高管分別是：CEO劉二飛；首席運營官周默、首席投資官佘詩穎、首席財務官張?zhí)臁?/p>
這其中，王石、張朝陽、劉姝威較為大眾所熟知，作為聯(lián)合發(fā)起人兼CEO的劉二飛早年同樣在市場上為人矚目。
今年63歲的劉二飛，早年畢業(yè)于美國哈佛大學商學院，獲工商管理碩士學位。他在中國投資銀行界擁有超過25年的經(jīng)驗，其職業(yè)生涯始于紐約，1984年進入華爾街，成為首批中國專才之一。他曾任法國東方匯理銀行的投資銀行主管，并兩度在高盛任職。
1999年，劉二飛加入美林，2009年3月被任命為美國銀行和美林集團中國地區(qū)主席，后于2012年4月份前后去職。此后，劉二飛傳言，擔任江西銅業(yè)、廣鈴汽車等多家上市企業(yè)獨立非執(zhí)行董事，劉二飛2016年成立了私募股權公司亞投資本，專注大中華區(qū)及東南亞市場的投資與跨境收并購，目前在管資產超過15億美元。
此外，作為非執(zhí)行董事的丁道一同樣有著豐富的投資經(jīng)驗，其曾負責組建渤?；鸬闹秀y國際董事總經(jīng)理，現(xiàn)仍任中銀國際直接投資部主管丁道一表示。
對于人才團隊，深石收購企業(yè)在招股書中頗為自信地表示：“憑借團隊在全球重點行業(yè)建立的廣泛、深厚的人脈網(wǎng)絡，預期將利用團隊的能力，發(fā)現(xiàn)、收購并經(jīng)營旨在公開市場實現(xiàn)長期成功的企業(yè)，從而為股東帶來可觀回報?！?/p>
李寧、賭王之子何猷龍等扎堆SPAC
嘗鮮“SPAC”港股上市背后：泡沫還是機遇？
在2017年6月30日萬科股東大會上，歷經(jīng)知名的“寶萬之爭”后，王石正式辭任萬科董事會主席。其后，王石并未在資本市場沉寂。此前的2018年8月和2020年4月，王石就曾分別因宣布出任華大集團董事會聯(lián)席董事長、率萬科員工集體捐贈2億股萬科股票而引發(fā)不小的市場風波。
2021年4月，市場首次傳出王石正在籌備發(fā)起設立自己的SPAC公司，該公司專注碳中和、城市更新與新消費領域的投資機構，并未來計劃在美上市消息。
貝殼財經(jīng)記者梳理王石公開活動發(fā)現(xiàn)，對碳中和領域的布局符合王石一以貫之的環(huán)保理念。
早在1999年，王石就創(chuàng)立萬科建筑研究中心，推出建筑的綠色和環(huán)保理念；2007年正式開啟綠色建筑之路并收獲國內首個住宅類綠色三星認證； 2008年，發(fā)起萬科公益基金會，關注環(huán)境治理和社區(qū)零廢棄；2018年，王石還發(fā)起“中國企業(yè)氣候行動”等。
而選擇港交所SPAC上市則是王石的一次“嘗鮮”之舉。
SPAC全稱為“特殊目的收購公司”，其作為一種另類的上市公司創(chuàng)新形式，簡單來說，其基本運作模式是自身先完成IPO，而后通過業(yè)務兼并收購有發(fā)展前景但未上市的“目標公司”。
德勤此前發(fā)布研報顯示，早在20世紀90年代，美國首次使用“SPAC”一詞，21世紀10年代中期，大眾商品價格低迷，推動投資者轉向或關注能以低價收購還在營運公司的采礦權的自身管理團隊，SPAC自此在美國石油和天然氣行業(yè)大受歡迎。2013年以后，美國SPAC上市數(shù)量穩(wěn)步增長，2021年SPAC上市數(shù)量創(chuàng)下最高紀錄，高達613家。
2021年7月，港交所也宣布設立SPAC上市機制，并宣布于今年1月1日起生效。目前已有10多家企業(yè)遞表，其中1家企業(yè)已經(jīng)掛牌上市。目前已經(jīng)遞表的SPAC背后，不僅出現(xiàn)前阿里CEO衛(wèi)哲、李寧、賭王之子何猷龍、鄭志剛、前香港金管局總裁陳德霖等名人，還包括春華、招銀國際、農銀國際資管等PE。
但SPAC機制富有投機性，不乏巨大風險，貝殼財經(jīng)注意到，在SPAC火熱的2021年，巴菲特曾在當年6月發(fā)出警告，認為SPAC“是用別人的錢來賭博”，芒格則直接說這是一種“bubble(泡沫)”。
進入2022年，SPAC在美股正遭遇預冷趨勢。據(jù)財新報道，美股SPAC資訊平臺SPAC Research統(tǒng)計，2022年，美股SPAC市場開始涌現(xiàn)IPO階段的撤回潮，其中2022年1月17日-2022年3月20日的兩個月內，共有48家美股SPAC撤銷IPO。
與美股相比，港交所推出的SPAC上市機制SPAC門檻、條件更苛刻，對投資者的保護作用也更強。
據(jù)德勤研報顯示，港交所規(guī)定至少一名SPAC發(fā)起人是持有證監(jiān)會所發(fā)出的第6類(就機構融資提供意見)及／或第9類(提供資產管理)牌照的公司，且至少一名發(fā)起人需擁有SPAC公司逾10%股份；此外，其SPAC首次公開發(fā)售僅面向專業(yè)投資者；對于資產注入，企業(yè)需基本滿足港股IPO的整體要求。
新京報貝殼財經(jīng) 彭碩