自2021年12月6日首批養(yǎng)老理財產(chǎn)品開始募集以來，養(yǎng)老理財產(chǎn)品問世已滿半年，步入常態(tài)化發(fā)行階段，全市場存續(xù)的養(yǎng)老理財產(chǎn)品已達(dá)22只。
從已公布凈值的19只產(chǎn)品表現(xiàn)來看，自成立以來均取得正收益，體現(xiàn)出養(yǎng)老理財產(chǎn)品的穩(wěn)健特征。展望未來，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，未來養(yǎng)老理財產(chǎn)品可以在交易結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品功能等方面進(jìn)行創(chuàng)新，更好地滿足居民養(yǎng)老財富規(guī)劃需求。
均取得正收益
銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行臄?shù)據(jù)顯示，截至6月8日，共有19只養(yǎng)老理財產(chǎn)品公布產(chǎn)品凈值，所有產(chǎn)品最新凈值均超過1元。
其中，光大理財發(fā)行的頤享陽光養(yǎng)老理財產(chǎn)品橙2027第1期、工銀理財發(fā)行的“頤享安泰”固定收益類封閉凈值型養(yǎng)老理財產(chǎn)品凈值已超過1.02元，即成立以來的收益率已超過2%。
值得一提的是，存續(xù)的養(yǎng)老理財產(chǎn)品除少數(shù)幾只成立于2021年12月以外，其余均成立于今年年初，彼時正處于資本市場大幅波動、股債“雙殺”階段。在波動市況下能逆勢獲得正收益，充分體現(xiàn)出養(yǎng)老理財產(chǎn)品運(yùn)作穩(wěn)健的特征。
養(yǎng)老理財產(chǎn)品引入的平滑基金機(jī)制也發(fā)揮了一定功能，使得產(chǎn)品凈值更加平穩(wěn)。該機(jī)制按照產(chǎn)品管理費(fèi)收入的一定比例先行計提風(fēng)險準(zhǔn)備金，然后會另外將一定比例的超額收益部分納入平滑基金，應(yīng)對產(chǎn)品出現(xiàn)風(fēng)險準(zhǔn)備金無法覆蓋虧損的情況。今年3月11日，光大理財發(fā)布公告稱，根據(jù)產(chǎn)品實(shí)際運(yùn)作需要，為應(yīng)對市場環(huán)境變化，頤享陽光養(yǎng)老理財產(chǎn)品橙2026第1期、頤享陽光養(yǎng)老理財產(chǎn)品橙2027第1期于2022年3月9日支取部分平滑基金，回補(bǔ)至理財產(chǎn)品內(nèi)。
養(yǎng)老理財產(chǎn)品贏得了投資者的關(guān)注和喜愛。數(shù)據(jù)顯示，截至2022年一季度末，4家試點(diǎn)機(jī)構(gòu)共發(fā)售16只養(yǎng)老理財產(chǎn)品，超過16.5萬戶投資者累計認(rèn)購約420億元，募集金額遠(yuǎn)超預(yù)期，其中有多只產(chǎn)品多次上調(diào)募集規(guī)模。
創(chuàng)新空間巨大
經(jīng)過半年時間的發(fā)展，養(yǎng)老理財產(chǎn)品已進(jìn)入常態(tài)化發(fā)行階段，建信理財、光大理財、工銀理財、招銀理財、貝萊德建信理財已分別發(fā)行8只、6只、4只、3只、1只養(yǎng)老理財產(chǎn)品。此外，中郵理財、交銀理財、信銀理財?shù)鹊诙圏c(diǎn)機(jī)構(gòu)將于近期發(fā)行養(yǎng)老理財產(chǎn)品。
作為服務(wù)養(yǎng)老金第三支柱發(fā)展的財富管理工具，養(yǎng)老理財產(chǎn)品在產(chǎn)品期限、運(yùn)作理念方面均有創(chuàng)新之處。業(yè)內(nèi)人士表示，展望未來，養(yǎng)老理財產(chǎn)品仍存在巨大的創(chuàng)新空間。
中銀理財產(chǎn)品研發(fā)部認(rèn)為，未來養(yǎng)老理財產(chǎn)品可深入研究產(chǎn)品期限長、提取時間長的特征，發(fā)掘投資者需求，并相應(yīng)設(shè)計產(chǎn)品交易結(jié)構(gòu)，優(yōu)化產(chǎn)品功能。具體來看，一是增加定期投資功能，方便投資者形成長期理財習(xí)慣。二是優(yōu)化產(chǎn)品的持續(xù)分紅和自動贖回設(shè)計，滿足投資者老年生活細(xì)水長流的資金需要。三是推出零投整取交易方式，針對確定性較強(qiáng)的遠(yuǎn)期大額用款需求，投資者可運(yùn)用養(yǎng)老理財產(chǎn)品逐步積累資金并獲取投資收益。四是增加整投零取交易方式，面向已經(jīng)積累一定資產(chǎn)但以持續(xù)性資金支出為主的投資者，滿足投資者退休后的用款需求。
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