又一家房企或?qū)⒁l(fā)若干債務(wù)違約。

　　6月15日，天譽(yù)置業(yè)(控股)有限公司 (天譽(yù)置業(yè)，00059.HK)公告，對(duì)于即將到期需要支付的2022年7月優(yōu)先票據(jù)和2023年12月優(yōu)先票據(jù)本息，該公司將積極尋求于合理時(shí)間范圍內(nèi)與票據(jù)持有人協(xié)商以期達(dá)成一致的方式解決相應(yīng)問(wèn)題。同時(shí)為更好地保護(hù)所有利益相關(guān)方的利益，該公司正尋求相關(guān)專業(yè)中介機(jī)構(gòu)建議，協(xié)助評(píng)估本集團(tuán)的資本結(jié)構(gòu)及流動(dòng)性狀況，探索所有可行的方案以緩解當(dāng)前階段性流動(dòng)資金問(wèn)題。截至公告日，該公司未收到上述兩筆優(yōu)先票據(jù)關(guān)于持有人就加速還款發(fā)出的任何通知。

　　天譽(yù)置業(yè)表示，若未能履行到期債務(wù)的義務(wù)，且無(wú)法及時(shí)與債權(quán)人達(dá)成解決相應(yīng)問(wèn)題的方案可能導(dǎo)致相關(guān)債權(quán)人要求相關(guān)債務(wù)的義務(wù)加速履行等，并可能引發(fā)若干債務(wù)交叉違約。

　　天譽(yù)集團(tuán)創(chuàng)立于1996年，總部位于廣州，經(jīng)過(guò)20余年的發(fā)展，成為以房地產(chǎn)開發(fā)為主營(yíng)業(yè)務(wù)，同時(shí)在青創(chuàng)發(fā)展、物業(yè)服務(wù)、文體旅游、醫(yī)療健康等領(lǐng)域多元發(fā)展的綜合性集團(tuán)。天譽(yù)置業(yè)2006年成為香港聯(lián)交所主板上市公司，主營(yíng)地產(chǎn)業(yè)務(wù)；從廣州起步，先后拓展至粵港澳大灣區(qū)，廣州、深圳、惠州、中山、珠海、南寧、桂林、昆明、重慶、徐州、貴陽(yáng)、南昌等全國(guó)核心城市及潛力區(qū)域。

　　一個(gè)月內(nèi)須償還2.8億美元本息

　　對(duì)天譽(yù)置業(yè)來(lái)說(shuō)，迫在眉睫的是需要在一個(gè)月內(nèi)拿出2.8億美元償還票據(jù)本息。

　　上述兩筆優(yōu)先票據(jù)，一筆是該公司發(fā)行的于新加坡證券交易所有限公司(“新交所”)上市的2022年7月8日到期13%計(jì)息優(yōu)先票據(jù)(國(guó)際證券號(hào)碼：XS2022224047)，本息到期日均為2022年7月8日，其中尚未償還本金為2.47億美元，屆時(shí)到期日需支付的利息為1605.5萬(wàn)美元(該公司有30天寬限期支付利息)。

　　另一筆是該公司子公司發(fā)行的于新交所上市的2023年12月16日到期13%計(jì)息優(yōu)先票據(jù)(國(guó)際證券號(hào)碼：XS2272702338)，目前尚未償還金額為2.92億美元。將于2022年6月16日及2022年12月16日分別需支付的利息為1898萬(wàn)美元(該公司有30天寬限期支付利息)。

　　今年前5個(gè)月合同銷售認(rèn)購(gòu)金額同比下滑63%

　　天譽(yù)置業(yè)表示，2021年度該公司已現(xiàn)金償還境外美元債本息約2億美元。2021年下半年以來(lái)，房地產(chǎn)市場(chǎng)急劇惡化，民營(yíng)房企融資環(huán)境幾乎突然冰封，多種不利因素疊加，致使行業(yè)遭受前所未有之壓力，大部分房企都出現(xiàn)了流動(dòng)性困難，行業(yè)內(nèi)為爭(zhēng)奪去化的競(jìng)爭(zhēng)更為慘烈。2021年下半年，隨著房地產(chǎn)調(diào)控政策的持續(xù)收緊和經(jīng)濟(jì)的持續(xù)降溫，購(gòu)房熱情驟然降溫，房地產(chǎn)市場(chǎng)迅速惡化，房地產(chǎn)開發(fā)商融資環(huán)境幾乎驟然凍結(jié)。

　　但進(jìn)入2022年以來(lái)，市場(chǎng)依然回避房地產(chǎn)行業(yè)正常融資需求，尤其是境外所有再融資被全部冰封。該公司融資環(huán)境亦未能得到任何預(yù)期改善，集團(tuán)積極推動(dòng)的包括資產(chǎn)處置、引進(jìn)投資人等多種資金方案均亦步履艱難；同時(shí)該公司銷售受疫情及經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷影響，購(gòu)房者觀望氣氛濃厚，2022年前5個(gè)月合同銷售認(rèn)購(gòu)金額同比下滑63%。

　　2022年前5個(gè)月，在境外新增融資為零及房屋銷售行情低迷的情況下，該公司已累計(jì)償付銀行及其他債權(quán)人本息約28.9億元(人民幣，下同)，但2022年度內(nèi)仍面臨若干債務(wù)本息到期，且集團(tuán)目前仍看不到境外再融資環(huán)境改善的跡象。這些均使得本集團(tuán)現(xiàn)階段面臨著史無(wú)前例的巨大流動(dòng)性壓力。

　　年報(bào)顯示，該公司2021年?duì)I業(yè)收入76.7億元，同比下降0.83%，毛利約17億元(毛利率約22.1%)，歸屬股東收益錄得約2.84億元虧損，同比下降129.89%。主要因?yàn)閼?yīng)對(duì)行業(yè)市場(chǎng)惡化及慘烈競(jìng)爭(zhēng)，該公司加大了金融資產(chǎn)的撥備準(zhǔn)備。截至2021年12月31日，該公司項(xiàng)目組合與潛在土地儲(chǔ)備之總建筑面積為3300萬(wàn)平方米，以住宅為主，主要位于粵港澳大灣區(qū)、二線及周邊城市。

　　融資5億元全力推動(dòng)廣州鳳尾村舊改項(xiàng)目

　　此前的6月13日，天譽(yù)置業(yè)間接擁有97%股權(quán)的附屬公司南寧天譽(yù)譽(yù)浚投資有限公司與廣州市融悅商業(yè)服務(wù)有限公司簽訂了貸款協(xié)議，廣州融悅同意向天譽(yù)譽(yù)浚提供5億元貸款融資，年化14.8%。該筆資金僅用于天譽(yù)譽(yù)?？毓?0%的項(xiàng)目公司廣州天鳳有限公司承擔(dān)開發(fā)的廣州鳳尾村項(xiàng)目。

　　廣州融悅主要從事投資活動(dòng)。 需要注意的是，還款方式為自提款之日起60個(gè)月內(nèi)，但自首次提款之日起24個(gè)月內(nèi)，超過(guò)1.4億元人民幣的貸款，廣州融悅有權(quán)要求提前償還

　　廣州融悅有權(quán)以1.4億元的對(duì)價(jià)購(gòu)買廣州天鳳51%的股權(quán)，該對(duì)價(jià)將以等額方式抵消未償還貸款金額。如果轉(zhuǎn)讓時(shí)貸款金額低于1.4億元，雙方將協(xié)商結(jié)算方式和/或減少?gòu)V州融悅將收購(gòu)獲得廣州天鳳的權(quán)益。廣州融悅行使該期權(quán)的條件為鳳尾村經(jīng)濟(jì)聯(lián)合社將廣州天鳳51%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給天譽(yù)巨榮(為天譽(yù)置業(yè)間接持股97%的附屬公司)，天譽(yù)譽(yù)浚持有其80%股權(quán)。

　　廣州天鳳于2022年3月31日未經(jīng)審計(jì)的資產(chǎn)凈值約為3150萬(wàn)元。根據(jù)貸款協(xié)議，天譽(yù)譽(yù)浚承諾促使天譽(yù)巨榮向廣州天鳳追加注資2.44億元(“追加注資”)。轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)1.4億元是參考廣州天鳳于2022年3月31日未經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)(經(jīng)追加出資調(diào)整后)2.755億元(“經(jīng)調(diào)整資產(chǎn)凈值”)確定。

　　于廣州融悅行使購(gòu)股權(quán)后，由天譽(yù)譽(yù)浚擁有80%股權(quán)的天譽(yù)巨榮，將其在廣州天鳳51%的股權(quán)出售給天譽(yù)譽(yù)浚，其在廣州天鳳的實(shí)際持股比例將由77.6%相應(yīng)減少到38.02%。

　　項(xiàng)目公司的主要資產(chǎn)為廣州鳳尾村舊改項(xiàng)目。廣州鳳尾村項(xiàng)目毗鄰紅衛(wèi)地鐵站，距廣州市中心天河區(qū)約一小時(shí)車程，靠近國(guó)際生物醫(yī)藥創(chuàng)新園。廣州鳳尾村項(xiàng)目占地總建筑面積1939000平方米(總可售建筑面積為742000平方米)。2020年底，接到鳳尾村經(jīng)濟(jì)聯(lián)合社通知，經(jīng)廣州市公共資源交易服務(wù)平臺(tái)引進(jìn)合作主體公開招標(biāo)，天譽(yù)置業(yè)成為廣州鳳尾村項(xiàng)目的合作主體。

　　目前，土地上的拆除及建設(shè)工作已經(jīng)開始。廣州鳳尾村項(xiàng)目預(yù)計(jì)于2024年至2027年完工。截至6月13日，廣州鳳尾村項(xiàng)目土地上必要的拿地手續(xù)尚未完成，項(xiàng)目公司尚未取得土地使用權(quán)證。

　　于公告日期，項(xiàng)目公司由鳳尾村經(jīng)濟(jì)聯(lián)合社合法擁有51%，由天譽(yù)巨榮合法擁有49%。然而，天譽(yù)巨榮擁有項(xiàng)目公司100%的經(jīng)濟(jì)權(quán)益。此外，鳳尾村經(jīng)濟(jì)聯(lián)合社同意在完成安置區(qū)建設(shè)及完成相關(guān)產(chǎn)權(quán)登記后，將其在項(xiàng)目公司的51%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給天譽(yù)巨榮。

　　根據(jù)貸款協(xié)議的條款，貸款融資將僅用于開發(fā)廣州鳳尾村項(xiàng)目。

　　天譽(yù)置業(yè)在2021年年報(bào)中稱，該公司采取的策略為加快房地產(chǎn)項(xiàng)目剩余單位的銷售，以控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，并加快廣州鳳尾村項(xiàng)目的發(fā)展節(jié)奏。今年年初，天譽(yù)置業(yè)采取了決定性的收縮業(yè)務(wù)策略，暫停所有土地收購(gòu)和投資，集中資源推動(dòng)廣州鳳尾村項(xiàng)目。

　　此外，天譽(yù)置業(yè)表示，考慮到整個(gè)行業(yè)的房地產(chǎn)開發(fā)難度和廣州鳳尾村項(xiàng)目特有的風(fēng)險(xiǎn)，為廣州鳳尾村項(xiàng)目的開發(fā)取得必要的資金對(duì)其至關(guān)重要，天譽(yù)置業(yè)借此進(jìn)一步推進(jìn)該項(xiàng)目建設(shè)，使其有更多機(jī)會(huì)從項(xiàng)目公司收回成本和獲取經(jīng)濟(jì)回報(bào)。

　　截至6月15日收盤，天譽(yù)置業(yè)報(bào)0.08港元，跌幅1.23%，總市值6.76億港元。

　　劉暢