本報(bào)記者 蘇詩鈺 吳曉璐 毛藝融
2024年，資本市場(chǎng)乘風(fēng)破浪，穩(wěn)中求進(jìn)。在多項(xiàng)政策出臺(tái)后，市場(chǎng)活躍度、韌性增強(qiáng)，資本市場(chǎng)呈現(xiàn)多方面積極變化。《證券日?qǐng)?bào)》選出了七個(gè)字，展現(xiàn)過去一年資本市場(chǎng)的亮點(diǎn)。
新：新質(zhì)生產(chǎn)力
支持科技創(chuàng)新，助力新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，是資本市場(chǎng)的責(zé)任和使命，也是自身高質(zhì)量發(fā)展的機(jī)遇。
今年以來，資本市場(chǎng)出臺(tái)多項(xiàng)舉措，支持科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來，截至12月30日，有100家公司上市，募資合計(jì)673.53億元，其中，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所76家，占比76%，募資424.24億元，占比62.99%。
4月19日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《資本市場(chǎng)服務(wù)科技企業(yè)高水平發(fā)展的十六項(xiàng)措施》，全方位提出支持性舉措，更好服務(wù)科技創(chuàng)新，促進(jìn)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。
6月19日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于深化科創(chuàng)板改革服務(wù)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的八條措施》，進(jìn)一步提升對(duì)新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新技術(shù)的包容性。
9月24日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于深化上市公司并購(gòu)重組市場(chǎng)改革的意見》，支持上市公司向新質(zhì)生產(chǎn)力方向轉(zhuǎn)型升級(jí)。
穩(wěn)：穩(wěn)股市
2024年《政府工作報(bào)告》提出，增強(qiáng)資本市場(chǎng)的內(nèi)在穩(wěn)定性。今年以來，監(jiān)管部門通過提高上市公司質(zhì)量，強(qiáng)化分紅回購(gòu)，加強(qiáng)對(duì)程序化交易監(jiān)管，暫停轉(zhuǎn)融券，引入長(zhǎng)期資金入市等維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定，央行也創(chuàng)設(shè)2項(xiàng)資本市場(chǎng)工具，支持資本市場(chǎng)。
5月15日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《證券市場(chǎng)程序化交易管理規(guī)定（試行）》，明確報(bào)告要求，加強(qiáng)高頻交易監(jiān)管，明確交易監(jiān)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)防控要求。
7月10日，證監(jiān)會(huì)依法批準(zhǔn)中證金融公司暫停轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)的申請(qǐng)。
10月18日，中國(guó)人民銀行宣布正式啟動(dòng)證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利（SFISF）操作；設(shè)立股票回購(gòu)增持再貸款，支持維護(hù)資本市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行。目前，互換便利首批500億元操作已經(jīng)落地，超過240家上市公司披露了回購(gòu)增持貸款進(jìn)展，貸款金額上限合計(jì)540.6億元。
長(zhǎng)：長(zhǎng)期資金入市
引導(dǎo)更多中長(zhǎng)期資金入市，有助于增強(qiáng)市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定性。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出，打通中長(zhǎng)期資金入市卡點(diǎn)堵點(diǎn)。今年以來，監(jiān)管部門大力發(fā)展指數(shù)基金，不斷推出新舉措，優(yōu)化中長(zhǎng)期資金入市環(huán)境。
今年以來，權(quán)益類ETF規(guī)模已先后突破2萬億元和3萬億元大關(guān)。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至12月29日，股票型ETF規(guī)模2.94萬億元，較年初增長(zhǎng)約102.47%。
4月19日，證監(jiān)會(huì)制定發(fā)布《公開募集證券投資基金證券交易費(fèi)用管理規(guī)定》，傭金制度改革標(biāo)志著公募基金費(fèi)率改革第二階段落地，進(jìn)一步降低投資者交易成本，吸引更多投資者借道公募基金入市。
9月26日，中央金融辦、中國(guó)證監(jiān)會(huì)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市的指導(dǎo)意見》，大力引導(dǎo)中長(zhǎng)期資金入市，打通社保、保險(xiǎn)、理財(cái)?shù)荣Y金入市堵點(diǎn)，努力提振資本市場(chǎng)。
高：多層次資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展
上市公司是資本市場(chǎng)之基。聚焦提高上市公司質(zhì)量，監(jiān)管部門嚴(yán)把入口、出口端，加強(qiáng)上市公司監(jiān)管，不斷改善上市公司結(jié)構(gòu)，讓投資者能夠更好分享經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的成果。
公開數(shù)據(jù)顯示，上市公司三季報(bào)營(yíng)業(yè)收入52.5萬億元，同比下降1.6%；凈利潤(rùn)4.4萬億元，增速由半年報(bào)的負(fù)增長(zhǎng)2.4%轉(zhuǎn)為正增長(zhǎng)0.1%。
3月15日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)從源頭上提高上市公司質(zhì)量的意見（試行）》，著眼于從源頭提高上市公司質(zhì)量，全面從嚴(yán)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)發(fā)行上市活動(dòng)監(jiān)管。
3月15日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)上市公司監(jiān)管的意見（試行）》，著眼于推動(dòng)上市公司提升投資價(jià)值和加強(qiáng)投資者保護(hù)，提出政策措施。
4月12日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于嚴(yán)格執(zhí)行退市制度的意見》，嚴(yán)格強(qiáng)制退市標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)優(yōu)勝劣汰。
11月15日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《上市公司監(jiān)管指引第10號(hào)——市值管理》，以提高公司質(zhì)量為基礎(chǔ)，推動(dòng)上市公司投資價(jià)值合理反映上市公司質(zhì)量。
保：投資者保護(hù)
投資者是市場(chǎng)之本。保護(hù)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益是證監(jiān)會(huì)最重要的中心任務(wù)。今年以來，監(jiān)管部門從法律上、制度上、監(jiān)管執(zhí)法和司法上進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)投資者的保護(hù)，增強(qiáng)投資者對(duì)市場(chǎng)的信心和信任。
7月5日，國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)中國(guó)證監(jiān)會(huì)等部門《關(guān)于進(jìn)一步做好資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)造假綜合懲防工作的意見》，大力提升對(duì)資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)造假的打擊和防范力度，強(qiáng)化懲防并舉、標(biāo)本兼治。
8月30日，證監(jiān)會(huì)適用行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾制度，紫晶存儲(chǔ)案投資者損失得到及時(shí)高效賠償。
11月22日，近日，投資者服務(wù)中心收到廣東省高級(jí)人民法院對(duì)ST摩登資金占用股東代位訴訟案的二審判決書，判決駁回一審被告的上訴請(qǐng)求，維持原判?？毓晒蓶|需歸還占用資金，指使策劃的實(shí)際控制人也需承擔(dān)100%連帶賠償責(zé)任，配合實(shí)施資金占用的董事、高管根據(jù)各自過錯(cuò)被判承擔(dān)相應(yīng)比例的連帶賠償責(zé)任。全國(guó)首單投保機(jī)構(gòu)針對(duì)上市公司控股股東資金占用代位訴訟案落地。
12月28日、29日，投資者服務(wù)中心先后發(fā)布公告稱，公開征集50名投資者授權(quán)委托，申請(qǐng)參加美尚生態(tài)、金通靈證券虛假陳述責(zé)任糾紛普通代表人訴訟，并轉(zhuǎn)換特別代表人訴訟。
開：對(duì)外開放
開放是中國(guó)式現(xiàn)代化的鮮明標(biāo)識(shí)。今年以來，監(jiān)管部門持續(xù)推進(jìn)市場(chǎng)、產(chǎn)品和機(jī)構(gòu)雙向開放，資本市場(chǎng)對(duì)外開放穩(wěn)步推進(jìn)。
4月19日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布5項(xiàng)資本市場(chǎng)對(duì)港合作措施，放寬滬深港通下股票ETF合資格產(chǎn)品范圍，將REITs納入滬深港通，支持人民幣股票交易柜臺(tái)納入港股通，優(yōu)化基金互認(rèn)安排，支持內(nèi)地行業(yè)龍頭企業(yè)赴香港上市。
11月1日，商務(wù)部、中國(guó)證監(jiān)會(huì)等六部門修訂發(fā)布《外國(guó)投資者對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》，從五方面降低了投資門檻，進(jìn)一步拓寬外資投資證券市場(chǎng)渠道，發(fā)揮戰(zhàn)略投資渠道引資潛力，鼓勵(lì)外資開展長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資。
11月1日，首批14家證券公司試點(diǎn)參與粵港澳大灣區(qū)“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)落地。
截至11月底，富達(dá)等25家外資控股或全資證券基金期貨公司相繼獲批，花旗銀行等5家外資銀行在華子行獲得基金托管資格，橋水等35家外商獨(dú)資或合資私募證券投資基金管理人在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案。
紅：一年多次分紅
分紅是增強(qiáng)投資者獲得感最直接、最有效的手段。今年以來，監(jiān)管部門推動(dòng)上市公司一年多次分紅，增強(qiáng)分紅的穩(wěn)定性、持續(xù)性和可預(yù)期性。
今年以來，一年多次分紅公司明顯增多。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至12月29日，今年以來，984家上市公司拋出1046單中期現(xiàn)金分紅計(jì)劃，涉及分紅金額合計(jì)6822.36億元，同比增長(zhǎng)175.18%。
新“國(guó)九條”提出，強(qiáng)化上市公司現(xiàn)金分紅監(jiān)管。對(duì)多年未分紅或分紅比例偏低的公司，限制大股東減持、實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示。加大對(duì)分紅優(yōu)質(zhì)公司的激勵(lì)力度，多措并舉推動(dòng)提高股息率。增強(qiáng)分紅穩(wěn)定性、持續(xù)性和可預(yù)期性，推動(dòng)一年多次分紅、預(yù)分紅、春節(jié)前分紅。
3月15日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)上市公司監(jiān)管的意見（試行）》提出，加強(qiáng)現(xiàn)金分紅監(jiān)管，增強(qiáng)投資者回報(bào)。
4月份，滬深交易所修訂上市規(guī)則，明確了對(duì)有能力分紅但長(zhǎng)期不分紅或者分紅比例偏低的公司實(shí)施ST的具體指標(biāo)。
結(jié)語：
12月份召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出，穩(wěn)住樓市股市。深化資本市場(chǎng)投融資綜合改革，打通中長(zhǎng)期資金入市卡點(diǎn)堵點(diǎn)，增強(qiáng)資本市場(chǎng)制度的包容性、適應(yīng)性。資本市場(chǎng)在宏觀經(jīng)濟(jì)中的戰(zhàn)略地位提升，將為提高居民財(cái)富，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和轉(zhuǎn)型，發(fā)揮更大的作用。