提要：廣州的陳氏夫婦月薪在同齡人當(dāng)中算是中上水平，但夫妻倆上有老下有小，每月積攢下來(lái)的卻不多。他們希望專業(yè)理財(cái)師能為家庭度身定制一份理財(cái)方案，來(lái)解決兒子教育金、自己養(yǎng)老金和父母養(yǎng)老金的籌劃。

　　文/林敏芝  本刊駐廣州記者  樂(lè)耀輝  

　　30歲的陳先生在一家知名外企從事技術(shù)研發(fā)工作，工作十分穩(wěn)定，工資每月基本為25000元左右。雖然這份工作十分體面，但伴隨而來(lái)的是較高壓力和經(jīng)常超時(shí)工作。所幸的是，陳先生在三年前迎娶了太太，陳太太溫柔賢惠，更重要的是太太的工作并不忙碌，這點(diǎn)與陳先生恰好互補(bǔ)，家里的大小事務(wù)便都落在了陳太太身上。

　　今年，兩人喜添一子，小家庭從甜蜜的兩人世界變成了三個(gè)人的溫馨之家，但與此同時(shí)，家里的開銷自然變得更大了。陳太太是一位醫(yī)生，工資每月約有8000多元。夫妻兩人每月的收入合計(jì)是33000元。由于陳先生的公司與家里距離不遠(yuǎn)，陳太太的單位有班車接送，因此家里沒(méi)有購(gòu)車，每月少了養(yǎng)車的開支。陳先生家庭在孩子出生前每月衣、食、住、行的花銷僅3000元左右。但孩子出生以后，陳先生與全中國(guó)的父母一樣，都希望給孩子最好的。因此家里每月為孩子大約花費(fèi)2000元。平常上班時(shí)間，小孩多在陳先生父母家里托管，因此省下一筆保姆費(fèi)用。

　　按上述計(jì)算，陳先生每月的生活開銷需要5000元，但是相比起每月的房屋貸款，這并不算是大數(shù)目。由于結(jié)婚前兩人家庭并不富裕，因此購(gòu)置新房只能選擇分期付款。陳先生的新房地處市中心，共120平方米。陳先生把歷年的積蓄共60萬(wàn)元作為首付，其余的140萬(wàn)元分20年償還，月供8500元。

　　家里年度收入主要為陳先生的年終獎(jiǎng)金30000元，太太的年度獎(jiǎng)金約為10000元，由于太太是事業(yè)單位，福利較為優(yōu)厚，每逢節(jié)日都有獎(jiǎng)金發(fā)放，一年合計(jì)約有8000元左右。年度支出方面共有四項(xiàng)：一是家庭成員的重大疾病險(xiǎn)和意外險(xiǎn)，一共是15000元，其中陳氏夫婦各為6500元，小孩為2000元；二是過(guò)年過(guò)節(jié)人情費(fèi)6000元；三是給老人的贍養(yǎng)費(fèi)，每年約為30000元；四是老人的醫(yī)療費(fèi)用，約為每年20000元，期間家里老人若是有重病，則花費(fèi)較大。

　　雖然，陳氏夫婦的月薪在同齡人當(dāng)中處于中上水平，而且平常生活尚算節(jié)約，但陳先生卻認(rèn)為自己上有老下有小，雖然夫妻兩人月薪尚算滿意，但每月積攢下來(lái)的不多?；楹?，兩人的積蓄約有50萬(wàn)元。由于夫妻二人不具備基本理財(cái)知識(shí)，同時(shí)觀念比較保守，因此把所有儲(chǔ)蓄存放銀行。40萬(wàn)元做定期存款，另外10萬(wàn)元做活期存款，以防急用。

　　教育基金與退休養(yǎng)老為理財(cái)重點(diǎn)

　　但由于近年通貨膨脹率不斷提高，陳先生開始意識(shí)到單純的存款會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)的貶值，并不能滿足日后的需求。陳先生表示，現(xiàn)在家里最大的開支就是房貸。當(dāng)初選擇在市中心買房，主要是考慮離公司較近，能節(jié)省不少時(shí)間。同時(shí)房子地處教育資源較強(qiáng)的地區(qū)，有利于日后孩子上學(xué)。雖然市中心房?jī)r(jià)較貴，但考慮到自己和愛(ài)人的工資水平不低而且會(huì)逐年穩(wěn)定增長(zhǎng)，權(quán)衡利弊之下還是毅然買下，成為城中“房奴”一族。

　　家里第二塊較大的負(fù)擔(dān)就是父母的贍養(yǎng)費(fèi)用和醫(yī)療費(fèi)用。由于夫妻兩人的父母尚在，因此每年春節(jié)都要給一筆贍養(yǎng)費(fèi)用，同時(shí)陳先生表示以自己和夫人的工資水平，每年給雙方父母各15000元的贍養(yǎng)費(fèi)用并不算多。兩家老人年齡已經(jīng)越來(lái)越大，身體毛病亦越來(lái)越多，因此每年用于雙方父母的醫(yī)療費(fèi)用也呈遞升趨勢(shì)。

　　陳先生和妻子都是高學(xué)歷的精英人士，因此對(duì)孩子未來(lái)的期望很高，希望給予他最好的學(xué)習(xí)條件，打算在高中以后就送孩子出國(guó)念書，并供讀至碩士。

　　陳先生道出自己的苦惱，房貸和父母的醫(yī)療費(fèi)用按照現(xiàn)時(shí)的工資水平依然能承擔(dān)，但家庭扣除各項(xiàng)支出之后所剩余的錢不多了，恐怕不能滿足日后兒子升學(xué)的條件和自己養(yǎng)老的標(biāo)準(zhǔn)。因此，他希望專業(yè)理財(cái)師能為他們家庭度身定制一份理財(cái)方案，來(lái)實(shí)現(xiàn)自己未來(lái)的目標(biāo)。但他同時(shí)透露，自己與愛(ài)人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低，希望資產(chǎn)增值的同時(shí)更重視保本的需求。 

　　家庭資產(chǎn)配置與具體投資建議

　　家庭資產(chǎn)狀況分析

　　陳先生是當(dāng)今社會(huì)典型的夾心階層，家中上有老下有小，靠?jī)蓚€(gè)人的收入來(lái)支撐7口人的三個(gè)家庭。

　　婚后陳氏夫婦生活節(jié)儉，主要依靠工資收入，年薪44.4萬(wàn)元，穩(wěn)定性較高。生活開支不大，每年可結(jié)余21萬(wàn)元左右。家庭資產(chǎn)狀況良好，現(xiàn)購(gòu)置住房一套，有按揭，另有儲(chǔ)蓄50萬(wàn)元。

　　通過(guò)分析可以看出，陳先生家庭收入較高、開支較小，有負(fù)債，其中住房負(fù)債還貸比為20.73%，未超過(guò)45%，借貸資金杠桿效應(yīng)利用得較為充分。不過(guò)陳先生對(duì)家中老人贍養(yǎng)及醫(yī)療費(fèi)用支出預(yù)算比較保守，建議增設(shè)贍養(yǎng)醫(yī)療專項(xiàng)費(fèi)用。同時(shí)家庭購(gòu)置保險(xiǎn)額占比家庭總收入僅為3%，遠(yuǎn)低于10%-20%的合理區(qū)間，建議適當(dāng)提高投保金額。此外，家庭年結(jié)余21萬(wàn)元，資金較為充裕，建議提高生活質(zhì)量，如購(gòu)車、旅游、二次置業(yè)或作遺產(chǎn)規(guī)劃等。

　　理財(cái)目標(biāo)分析

　　陳先生家庭的理財(cái)目標(biāo)主要有三個(gè)：一是兒子教育金的籌劃；二是自己養(yǎng)老金的籌劃；三是父母養(yǎng)老金的籌劃。我們一一來(lái)做個(gè)分析：

　　子女教育金積累  陳先生對(duì)子女教育很重視，計(jì)劃安排子女在高中以后出國(guó)接受教育。如按18歲出國(guó)留學(xué)的計(jì)劃，初步測(cè)算小孩整個(gè)受教育期間的費(fèi)用支出為143萬(wàn)元。鑒于上述分析，建議陳先生可以通過(guò)基金“定期定額”的方式來(lái)儲(chǔ)備。根據(jù)測(cè)算，如果陳先生能從證券市場(chǎng)獲取平均每年10%的年收益的話，從現(xiàn)在開始，他每月至少需要定投約1343元。

　　自己的養(yǎng)老規(guī)劃  據(jù)陳先生和太太預(yù)計(jì)退休年齡為55歲，退休后生活預(yù)期至80歲，生活水平無(wú)較大改變，退休規(guī)劃共計(jì)25年。其中陳太太為事業(yè)編制單位人員，退休金有一定的保障，預(yù)期退休工資收入水平與現(xiàn)在一致，假設(shè)工資年增長(zhǎng)5%，經(jīng)過(guò)25年，陳太太工資年收入38.6萬(wàn)元，陳先生為外企員工，單位僅購(gòu)置社會(huì)保險(xiǎn)，在充分考慮生活支出的情況下，我們暫時(shí)不計(jì)此收入?？紤]通貨膨脹因素，25年后家庭年度開支金額為16萬(wàn)元，陳太太退休金足以覆蓋家庭支出，陳先生如僅預(yù)期維持現(xiàn)有生活水平，可以對(duì)退休生活比較樂(lè)觀。

　　父母的養(yǎng)老規(guī)劃    陳先生家庭需要贍養(yǎng)4位老人，且老人日漸衰老，身體欠佳，在醫(yī)藥費(fèi)、贍養(yǎng)費(fèi)方面將加大支出比例。假設(shè)4位老人均生活至75歲，贍養(yǎng)期15年，每年贍養(yǎng)費(fèi)3萬(wàn)元，醫(yī)療支出2萬(wàn)元，終老費(fèi)10萬(wàn)元，另儲(chǔ)備重大意外備用金40萬(wàn)元，預(yù)期醫(yī)療支出費(fèi)用以10%遞增，贍養(yǎng)費(fèi)以5%遞增，延續(xù)15年。在考慮通貨膨脹的情況下，15年合計(jì)總支出179萬(wàn)元，開支較大，因此，從現(xiàn)在起，陳先生將需要為父母建立一只15年后總額在179萬(wàn)元左右的基金。根據(jù)測(cè)算，陳先生需月基金定額定投在4320元。

　　資產(chǎn)配置相關(guān)建議

　　減少現(xiàn)金儲(chǔ)備  案例中提到陳先生的儲(chǔ)蓄均存放在銀行，其中40萬(wàn)元定期，10萬(wàn)元活期，此外并無(wú)其他投資?，F(xiàn)金儲(chǔ)備對(duì)陳先生這類家庭成員，考慮意外突發(fā)事件的家庭十分必要，建立一個(gè)現(xiàn)金保障體系也很關(guān)鍵。一般而言，現(xiàn)金覆蓋率為3～6個(gè)月比較理想，但陳先生達(dá)到了20個(gè)月，說(shuō)明現(xiàn)金資產(chǎn)未能充分發(fā)揮資產(chǎn)的潛在效用，總體資產(chǎn)配置有進(jìn)一步改善空間。建議陳先生將現(xiàn)金儲(chǔ)備減少為3個(gè)月的水平，即15000元。另外，考慮到陳先生家庭老人身體狀況欠佳，為應(yīng)付因突發(fā)事件急需用錢而產(chǎn)生的支出，建議再儲(chǔ)備5萬(wàn)元現(xiàn)金。以上現(xiàn)金儲(chǔ)備的流動(dòng)性要求十分高，建議以活期儲(chǔ)蓄的形式留存。同時(shí)也建議陳先生持有5萬(wàn)元信用額度的信用卡，也可以起到應(yīng)付家庭意外情況的發(fā)生。

　　適當(dāng)加大投資  剩余的43.5萬(wàn)元對(duì)流動(dòng)性要求不高，建議陳先生根據(jù)投資風(fēng)險(xiǎn)偏好做一定的資產(chǎn)配置進(jìn)行投資。因?yàn)殛愊壬c太太的風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低，風(fēng)險(xiǎn)屬性為穩(wěn)健保守型，對(duì)陳先生的資產(chǎn)配置如下： 

　　此外，陳先生每月分別要定額定投資金用于不同的專享基金中：每月投入1343元于子女教育專項(xiàng)基金；每年投入11200元于補(bǔ)充保險(xiǎn)中；每月投入4320元于贍養(yǎng)專項(xiàng)基金。

　　在陳先生的產(chǎn)品配置上，國(guó)債、理財(cái)產(chǎn)品可向各大銀行咨詢，在基金產(chǎn)品配置上，結(jié)合當(dāng)前市場(chǎng)情況，我們給出如下建議：適當(dāng)配置指數(shù)型基金；中長(zhǎng)期積極配置股票型或偏股型基金。

　　沈海麗  中國(guó)銀行私人銀行分部

　　保險(xiǎn)建議

    陳先生一家的生活水平在一線的都市中處于中等偏上的水平，收入水平高但是消費(fèi)支出也非常大，而且剛性的支出占很大的比重。是一個(gè)典型的421結(jié)構(gòu)的家庭，作為家庭的兩個(gè)收入來(lái)源陳先生和陳太太上有老人供養(yǎng)，下有小孩需要扶養(yǎng)。他們夫婦倆任何一方收入的缺失都會(huì)使這個(gè)家庭的生活品質(zhì)產(chǎn)生下降，尤其作為主要收入來(lái)源的陳先生。假如陳先生的收入穩(wěn)定且持續(xù)，一家人的生活也會(huì)像目前一樣，小孩未來(lái)的學(xué)費(fèi)、父母的孝養(yǎng)金等都能解決。但是目前可以說(shuō)陳先生的風(fēng)險(xiǎn)完全的暴露，導(dǎo)致一家人抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力基本缺失。所以我們可以說(shuō)這個(gè)家庭中解決家庭的經(jīng)濟(jì)支柱---陳先生的保險(xiǎn)保障刻不容緩。根據(jù)“高額損失優(yōu)先投?！钡脑瓌t，所以我們著重的考慮陳先生的保障問(wèn)題。制作了如下的計(jì)劃：

　　在上述保障計(jì)劃中，陳先生最高擁有375萬(wàn)元的壽險(xiǎn)保障，假如陳先生不幸發(fā)生意外，其中50萬(wàn)定期壽險(xiǎn)可以解決兒子的教育費(fèi)用，家庭收入保障定期壽險(xiǎn)15元/年，主要解決房貸(8500元/月)和父母孝養(yǎng)金(4000元/月)。同時(shí)，陳先生還擁有50萬(wàn)元的重大疾病保障，可以覆蓋重大疾病所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)；另外，考慮到陳先生工作壓力大且經(jīng)常超時(shí)工作，因此，還為陳先生配置了一年期意外傷害保險(xiǎn)。通過(guò)以上保險(xiǎn)規(guī)劃，基本可覆蓋陳先生家庭的教育、養(yǎng)老、醫(yī)療風(fēng)險(xiǎn)，即使陳先生萬(wàn)一有風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，也不會(huì)給家庭帶來(lái)太大的變故或負(fù)擔(dān)。

　　蘇菲 中美大都會(huì)人壽廣東分公司理財(cái)顧問(wèn)

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