央行接連兩次降息后，銀行一年期定期存款利率已降至3%，面對(duì)連續(xù)降低的存款利率，老百姓應(yīng)該如何打理手中的現(xiàn)金，來獲得相對(duì)穩(wěn)健的收益呢？針對(duì)目前幾種理財(cái)方式，現(xiàn)代快報(bào)記者從收益率、流動(dòng)性、投資門檻等多方面進(jìn)行比較，為您選擇合適的理財(cái)方式。

　　銀行理財(cái)產(chǎn)品

　　投資價(jià)值：★★★★

　　銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，一般門檻最低5萬元起，期限不同，收益率不等。目前流動(dòng)性最強(qiáng)的一天理財(cái)產(chǎn)品，年化預(yù)期收益率在1.6%-2%之間，收益率是活期利率的四五倍，每天開放。而7天、14天等滾動(dòng)發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，以及三個(gè)月左右的理財(cái)產(chǎn)品，期限不同，收益不同，一般在3.5%-5%之間。

　　不過，受降息影響，今年銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率也正逐月小幅下行。截至6月，銀行人民幣產(chǎn)品平均預(yù)期收益率僅為4.5624%，較1月份下降0.6772個(gè)百分點(diǎn)，近期市場(chǎng)上收益超過6%的產(chǎn)品已難覓“芳蹤”。

　　“未來還會(huì)有降息的可能，對(duì)于百姓理財(cái)來說，有個(gè)簡單的規(guī)律，就是升息時(shí)以短期理財(cái)為主，而在降息條件下，老百姓可以作長期理財(cái)安排。建議投資者在選購銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，以半年期為宜。”銀行理財(cái)師表示。

　　不過，銀行理財(cái)產(chǎn)品一般都不能提前贖回，因此流動(dòng)性相對(duì)較差，需要提前做好資金安排。

　　交易所債券

　　投資價(jià)值：★★★

　　上半年，國內(nèi)債券市場(chǎng)迎來了一波牛市，上證國債指數(shù)、上證企債指數(shù)及分離債指數(shù)分別上漲1.72%、4.49%、3.64%，尤其中等資質(zhì)的企業(yè)債、公司債的表現(xiàn)更為突出，部分公司債上半年的漲幅超過10%。

　　“交易所債券，可以持有到期，還本付息的。現(xiàn)在看來，離兌付期越近的，收益越低，一般在4%左右，離兌付期較遠(yuǎn)的，比如一年左右的，到期收益大概在8%。”業(yè)內(nèi)人士稱，不過，交易所債券雖然收益相對(duì)較高，不過，存在企業(yè)兌付風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)肯定要高于國債。

　　建議下半年投資者采取防御為主的策略，可重點(diǎn)布局收益相對(duì)穩(wěn)定的債券品種，如具有票息優(yōu)勢(shì)的中低等級(jí)信用債。從估值情況來看，可選擇持有目前仍有票息優(yōu)勢(shì)的銀行間AA及AA-級(jí)企業(yè)債，在規(guī)避流動(dòng)性和信用風(fēng)險(xiǎn)的前提下挖掘其中的機(jī)會(huì)。

　　基金

　　投資價(jià)值：★★★★

　　目前幾十只貨幣基金今年來的平均7日年化收益率在1.8%-4%。貨基的起點(diǎn)最低，部分產(chǎn)品收益優(yōu)于銀行，但各公司產(chǎn)品業(yè)績相差較大。

　　不過貨幣基金和銀行一天理財(cái)產(chǎn)品相比，流動(dòng)性較差，贖回后只能T+2或T+3到賬，投資有空當(dāng)期。

　　外匯

　　投資價(jià)值：★★★

　　上半年歐元對(duì)人民幣中間價(jià)從年初的8.2204元落至昨天的7.7759元，這是近10年來首次跌破7.8元關(guān)口。澳元也因全球經(jīng)濟(jì)增長放緩、澳聯(lián)儲(chǔ)的數(shù)度降息而逐漸走弱。不過，今年上半年美元再度走強(qiáng)，美元指數(shù)年內(nèi)已累積上漲2.57%。

　　理財(cái)師認(rèn)為，下半年歐元仍將缺乏投資價(jià)值。為應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)下滑，預(yù)計(jì)下半年不同經(jīng)濟(jì)集團(tuán)間出現(xiàn)貨幣競(jìng)爭性貶值的可能性很大，但美元仍將較為堅(jiān)挺，但建議投資者減少持有單一貨幣的風(fēng)險(xiǎn)，可考慮配置投資于亞洲地區(qū)的海外債券基金。

　　券商固定收益產(chǎn)品

　　投資價(jià)值：★★★★

　　與銀行產(chǎn)品和貨幣基金相比，近期面世的券商現(xiàn)金管理類產(chǎn)品值得關(guān)注。

　　華泰證券長江路營業(yè)部客戶經(jīng)理盧明告訴記者，券商新推的固定收益產(chǎn)品，主要投資于大額協(xié)議存款。和銀行理財(cái)產(chǎn)品相比，一是它的收益率每天是變化的，產(chǎn)品期限有1天、7天、91天等，1天產(chǎn)品年化收益一般在2.5%-3.5%之間，91天產(chǎn)品年化收益率目前在3.1%。“每當(dāng)月末、季末、年末，或是外資資金比較緊張的時(shí)候，這類產(chǎn)品的收益就會(huì)更高。”

　　另外從流動(dòng)性上看，券商固定收益產(chǎn)品中途可以提前贖回，但是提前贖回后理財(cái)收益就沒了，只能獲得低于銀行活期存款的收益。

　　此外，券商固定收益產(chǎn)品的購買起點(diǎn)在5萬元以上。（現(xiàn)代快報(bào)）