■興業(yè)全球基金理財專欄

    “寶寶”類產(chǎn)品一把火從去年一直燒到今年，許多投資者把“寶寶”類產(chǎn)品當作一種互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新產(chǎn)品追捧，其實不管是什么寶，都不是什么新鮮玩意兒，背后大多是貨幣基金，作為一種低風險理財品種，貨幣基金長期存在了近9年，總規(guī)模在千億元的水平。直到與互聯(lián)網(wǎng)碰出火花之后，才成為一種真正意義上的大眾理財工具，燎原之勢一發(fā)不可阻擋。

    但即便如此，在熱鬧的寶類產(chǎn)品背后，投資者仍需擦亮眼睛，各種寶寶在收益率、投資標的、資金閉環(huán)、申購贖回上都不盡相同，其中有些常識是你必須知道的。

    首先，年初各種“寶寶”動輒7%以上，遠超銀行4.75%的5年期定期存款，這并不是“寶寶”類產(chǎn)品的常態(tài)。事實上，短期利率和長期利率倒掛，實際利率大幅走高這種情況不可能長期持續(xù)，最終實際利率水平還是將回到與實體經(jīng)濟相適應的水平。從貨幣基金市場看，年初市場資金面非常緊，而隨著節(jié)后資金面逐步寬松，短端利率出現(xiàn)大幅下行，各類寶的收益率從高處隨之下行，這是正?，F(xiàn)象，不用過于擔心。說到底，“寶寶”類產(chǎn)品作為現(xiàn)金管理工具，投資者更看重的是略高于活期存款的同時還有高流動性，操作便捷，出入方便。事實上，除非是大資金，對許多散戶投資人而言，這些波動所造成的收益影響是在可以接受的范圍內(nèi)的。不是所有名字中帶寶的產(chǎn)品都是投向貨幣基金的，也有投向保險的，例如之前有一款，名字中帶寶產(chǎn)品，投向某人壽萬能險產(chǎn)品，最終流向房地產(chǎn)融資。

    第二，“寶寶”類產(chǎn)品由于大多通過互聯(lián)網(wǎng)平臺進行操作，所以除了收益以外，安全仍是最需要關(guān)心的因素，各種“寶寶”類產(chǎn)品開戶轉(zhuǎn)賬簡便的同時，也帶來了風險。木馬、病毒、漏洞的肆虐使得“寶寶”類產(chǎn)品資金被盜的傳聞時有爆出，除了被盜保障之外，投資者需要關(guān)心“資金閉環(huán)”這個問題。所謂的資金閉環(huán)指的是，資金在一個相對封閉的資金流轉(zhuǎn)系統(tǒng)，能最大可能地規(guī)避外部風險因素。不管錢怎么流，都在你個人的賬戶里，不會跑到別人賬戶里去。所以，筆者更主張投資者們選擇那些不對接各種充值、轉(zhuǎn)賬、消費功能的“寶寶”，看似功能單一，但為資金安全加了把鎖。

    第三，就是“寶寶”的申購贖回問題，這其實已經(jīng)成為眼下最受關(guān)注的問題之一。眾所周知近期關(guān)于銀行下調(diào)快捷支付限額，直接影響了“寶寶”類產(chǎn)品轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出的額度，所以投資者在投寶之前必須先了解到這個細節(jié)，知悉所關(guān)聯(lián)銀行的支付限額，以免造成申購失敗。相對來說，銀行系“寶寶”類產(chǎn)品由于通過網(wǎng)銀轉(zhuǎn)入，贖回直接到銀行賬戶，不像互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品需要先到第三方支付平臺再轉(zhuǎn)入銀行賬戶，資金限制較少。

    文/興業(yè)全球基金 鐘寧瑤