今年4月10日上線的網(wǎng)貸P2B平臺“愛錢幫”日前獲盛大資本千萬元注資，創(chuàng)造了國內(nèi)網(wǎng)貸平臺融資的最快紀錄。P2B網(wǎng)貸平臺作為一種新興互聯(lián)網(wǎng)融資模式再次引發(fā)業(yè)界關(guān)注。

    與個人純信用無抵押貸款（P2P）的根本區(qū)別在于，P2B平臺融資方多為有抵押物的企業(yè)，且主要針對中小微企業(yè)。成熟的P2B網(wǎng)貸平臺屬于純信息中介性質(zhì)，為散戶投資者與非金融類中小企業(yè)搭建了交易平臺，本身既不融資也不放貸，只負責(zé)審核借款企業(yè)融資信息的真實性、抵質(zhì)押物的有效性、評估借款風(fēng)險等，由第三方擔(dān)保公司承擔(dān)借款償付的風(fēng)險。

    小微企業(yè)一般以輕資產(chǎn)為主，難以達到銀行要求的重資產(chǎn)抵押標準。P2B網(wǎng)貸平臺的興起，在一種程度上化解了小微企業(yè)融資的信用難題。技術(shù)成熟的P2B網(wǎng)貸平臺比民間借貸更靈活，能利用“大數(shù)據(jù)技術(shù)”，通過與電商、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作來獲取企業(yè)的交易數(shù)據(jù)、財務(wù)數(shù)據(jù)等信用資質(zhì)，從而挖掘信用資質(zhì)高的借款企業(yè)，既化解了小微企業(yè)融資難題，也引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)于實體經(jīng)濟，避免了資金在金融體系內(nèi)空轉(zhuǎn)，彌補了傳統(tǒng)金融服務(wù)的空白。

    盡管如此，行業(yè)發(fā)展越快，就越需要規(guī)范和透明。鑒于之前頻發(fā)的網(wǎng)貸平臺負責(zé)人“跑路”事件，網(wǎng)貸平臺監(jiān)管有效性與流動性風(fēng)險仍待檢驗。

    首先，需明確網(wǎng)貸平臺的信息中介性質(zhì)。目前法律環(huán)境下不能將P2B平臺定性為金融機構(gòu)，但網(wǎng)貸平臺只有作為信息中介機構(gòu)才能實現(xiàn)不吸存、不放貸、不擔(dān)保的原則，保障投資人資金安全。

    其次，安全合規(guī)性是網(wǎng)貸平臺的監(jiān)管核心。國外成熟的P2B網(wǎng)貸平臺一般采取第三方擔(dān)保、第三方資金托管以及平臺與第三方雙重獨立風(fēng)控模式來保障投資者利益。具體做法為，在資金的流轉(zhuǎn)上使用第三方資金托管，保證投資人賬戶的錢直接劃轉(zhuǎn)到借款人賬戶，有效規(guī)避中間資金池，也規(guī)避了平臺的惡意操縱。

    第三，做好信息披露和風(fēng)險管理。P2B模式具有單筆借貸金額高、投資人不易分散投資的特點，對平臺的風(fēng)控和風(fēng)險承受能力提出了更高要求。以“愛錢幫”的文化項目融資為例，其采取實際控制人無限連帶責(zé)任擔(dān)保、回款賬戶共管、資金優(yōu)先回本、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押等風(fēng)控措施來降低投資風(fēng)險，值得行業(yè)借鑒。

    互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新無止境。從長遠來看，P2B網(wǎng)貸平臺如能鏈接網(wǎng)貸行業(yè)的上下游，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈，形成互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)集群，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的巨大能量就會釋放出來，中小微企業(yè)將是直接受益者。