2008年，中化工程和中益能投分別將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給益業(yè)投資和太興置業(yè)，中益能源的股權(quán)結(jié)構(gòu)變?yōu)椋阂鏄I(yè)投資62％，太興置業(yè)38％。

　　根據(jù)陜西省方面的初衷，轉(zhuǎn)化項目與配套煤礦應(yīng)按“一個項目一個主體”的原則，實行一體化開發(fā)。但在實際操作中，一體化運作的項目卻被業(yè)主拆分成了兩個名稱相近的項目公司，轉(zhuǎn)化項目與煤礦被切割。

　　陜西籍女港商劉娟，53歲，自1994年開始活躍于西安的旅游地產(chǎn)界，現(xiàn)為陜西省政協(xié)常委、陜西省海外聯(lián)誼會副會長、香港陜西聯(lián)誼會副主席。

　　據(jù)公開宣傳資料及記者的調(diào)查，劉娟此前主要的投資領(lǐng)域為房地產(chǎn)項目，有據(jù)可查的投資手筆多為千萬元級，并無運作上百億元的大型化工、能源項目經(jīng)驗。因此，在中化工程出局后，她必須尋找到具備專業(yè)資質(zhì)與資金實力的合作方（詳見本期文章“劉娟前傳”）。

　　延長石油接盤

　　經(jīng)有力人士牽線，以稀釋部分股權(quán)的方式，劉娟找到了自己的下家：正在推行油氣煤鹽一體化戰(zhàn)略、尋求煤化工項目的陜西延長石油（集團）有限責(zé)任公司（下稱延長石油）。

　　2008年9月，一拍即合的雙方簽署合作方案，主要內(nèi)容為，延長石油以24990萬元的價格受讓益業(yè)投資持有的兩個項目公司各51％的股份，其中中益能投的51％股權(quán)13719萬元、中益能源51％股權(quán)11271萬元。太興置業(yè)將所持股權(quán)轉(zhuǎn)讓給益業(yè)投資后退出，劉娟實際持有兩個項目公司49％的股權(quán)。

　　三個月后，延長石油董事會第十三次會議通過了這一方案。

　　2009年2月11日，陜西正德信資產(chǎn)評估有限公司對兩家項目公司的資產(chǎn)進行了評估，這兩份分別為“陜正德信評報字【2009】080號、081號”的評估報告（下稱80號與81號評估報告）評估結(jié)果為：截至2008年12月31日，中益能源經(jīng)審計后的凈資產(chǎn)為13320萬元，凈資產(chǎn)評估值為26375.67萬元；中益能投經(jīng)審計后的凈資產(chǎn)為14000萬元，凈資產(chǎn)評估值為28483.75萬元。兩公司評估后凈資產(chǎn)價值合計54859.42萬元。

　　8月25日，省發(fā)改委發(fā)函同意雙方合作開發(fā)建設(shè)榆橫煤轉(zhuǎn)化項目。

　　隨后，根據(jù)合作合同，雙方簽訂了正式的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同。

　　梳理以上合作過程，合作雙方系由高管先私下確定價格，再將合作方案拿到延長石油董事會討論通過，然后再對標的企業(yè)進行資產(chǎn)評估。超出常規(guī)的轉(zhuǎn)讓速度，或許與劉娟急于引援有關(guān)，此時的她在資金上已捉襟見肘，甚至挪用了數(shù)百萬元的客戶投標保證金。

　　但這種先定價格后評估的非常規(guī)操作模式，隱藏的風(fēng)險很快顯性化。身為省屬國有企業(yè)，延長石油如此重大的股權(quán)收購行為必須得到省國資委的審批。因此，2010年4月，延長石油以80號與81號評估報告作為定價依據(jù)，向省國資委申請批準股權(quán)收購。但省國資委發(fā)現(xiàn)，這兩份評估報告已超過一年時效期，不能作為定價依據(jù)，故予以否決。

　　當(dāng)年6月，延長石油為此專門向省國資委再次報送兩份新的評估報告用于備案，這兩份評估報告的編號分別為“陜正德信評報字【2010】第071號、第072號”（下稱71號與72號評估報告）。省國資委在審核中發(fā)現(xiàn)，71號與72號評估報告系中化益業(yè)偽造，此外還發(fā)現(xiàn)，評估機構(gòu)陜西正德信資產(chǎn)評估有限公司不具有采礦權(quán)和土地使用權(quán)的評估資質(zhì)，評估報告所涉及土地及礦權(quán)沒有合法的土地使用證和采礦權(quán)證書。

　　在調(diào)查過程中，省國資委還發(fā)現(xiàn)，延長石油“將被收購方委托的評估機構(gòu)出具的評估報告報我委備案”，以及“在項目未批、評估報告未報備的情況下就在董事會決議中明確了收購股權(quán)的價款”?！敦斀?jīng)》記者獲知，自2009年起，延長石油內(nèi)部即有人向省紀委、省國資委舉報此事。