1月10日晚的超預期業(yè)績預告，讓圓通速遞股價1月11日收獲漲停板，從而帶動快遞板塊大幅上漲。業(yè)內(nèi)人士表示，在行業(yè)監(jiān)管趨嚴背景下，快遞行業(yè)“反內(nèi)卷”共識日益強烈。特別是在政策托底下，行業(yè)單價企穩(wěn)確定性較強，惡性價格競爭底層邏輯已不復存在，快遞行業(yè)迎來高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)折期。2022年，相關快遞企業(yè)將享受行業(yè)健康發(fā)展帶來的利好，利潤或修復。
盈利能力修復
“隨著價格政策的調(diào)整，快遞行業(yè)的單價基本企穩(wěn)回升，利潤增速整體較快，助推企業(yè)盈利大幅提升?！蹦晨爝f企業(yè)相關人員在接受中國證券報記者采訪時說。
圓通速遞2021年第四季度預計實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤10.46億元至12.46億元，同比大幅增長174.68%至227.2%，超出市場預期。圓通速遞表示，2021年第四季度，隨著“雙十一”等旺季到來，為保障加盟網(wǎng)絡平穩(wěn)運營，提升服務質(zhì)量和客戶體驗，快遞行業(yè)服務單價有所提升，價格競爭態(tài)勢明顯放緩，并逐步由價格驅(qū)動向價值驅(qū)動轉(zhuǎn)變，行業(yè)價格持續(xù)回歸合理水平，助推公司2021年四季度業(yè)績大幅增長。
安信證券指出，2021年四季度，快遞價格上漲產(chǎn)生的高利潤彈性兌現(xiàn)，特別是單票盈利提升，旺季單票盈利或更高。2022年行業(yè)價格在2021年旺季基礎上或有一定波動，但總體平穩(wěn)，發(fā)生價格戰(zhàn)概率較低，行業(yè)仍然處于重要的利潤修復期。中長期看，在線上滲透率持續(xù)提升背景下，快遞行業(yè)需求增長確定性較強，服務將成為新的競爭要素。
縱觀圓通速遞已發(fā)布的2021年1月至11月快遞業(yè)務經(jīng)營數(shù)據(jù)，公司快遞產(chǎn)品單票收入在2021年7月創(chuàng)下2.02元低點后開始反彈。2021年11月，公司單票收入達2.59元，相較于2021年7月增長28.22%。
圓通速遞的業(yè)務表現(xiàn)也是快遞行業(yè)發(fā)展的縮影。1月6日召開的2022年全國郵政管理工作電視電話會議透露，2021年郵政快遞業(yè)“千億萬億”目標勝利完成，寄遞服務渠道拓展暢通安全，實現(xiàn)“十四五”良好開局。預計2021年快遞業(yè)務收入和業(yè)務量分別完成1.04萬億元和1085億件，同比分別增長18%和30%。預計2022年快遞行業(yè)業(yè)務收入完成1.16萬億元，同比增長12%左右；快遞業(yè)務量完成1225億件，同比增長13%左右。
中信證券預計，2022年電商快遞龍頭仍將延續(xù)基本面修復的趨勢，料“通達系”龍頭企業(yè)單票凈利或同比提升。同時，行業(yè)服務質(zhì)量的提升將加速快遞龍頭產(chǎn)品分層。
政策加碼
有關部門及部分地方政府相繼出臺一系列快遞行業(yè)監(jiān)管政策和指導意見，對快遞行業(yè)健康發(fā)展與盈利能力提升起到了重要作用。
1月7日，國家郵政局發(fā)布《快遞市場管理辦法(修訂草案)》(征求意見稿)，再次明確經(jīng)營快遞業(yè)務的企業(yè)及其從業(yè)人員不得與他人相互串通操縱市場價格，損害其他經(jīng)營快遞業(yè)務的企業(yè)或者用戶的合法權益；不得無正當理由以低于成本價格提供快遞服務；依法保障快遞從業(yè)人員勞動報酬、勞動條件、勞動保護、職業(yè)培訓、職業(yè)發(fā)展、社會保險等方面的合法權益。
中信證券指出，政策升級是打破快遞業(yè)“內(nèi)卷化”競爭的最大變量?！墩髑笠庖姼濉穼⒁龑Э爝f行業(yè)健康有序競爭，預計2022年快遞頭部企業(yè)從追求高增速逐漸轉(zhuǎn)向高質(zhì)量競爭。
《征求意見稿》還提出，快遞企業(yè)未經(jīng)用戶同意，不得代為確認收到快件，不得擅自將快件投遞到智能快遞箱、快遞服務站等快遞末端服務設施。中信證券認為，該規(guī)定有望進一步提升行業(yè)服務質(zhì)量，加速快遞龍頭產(chǎn)品分層，相關服務優(yōu)勢明顯的龍頭快遞企業(yè)將受益。
相關行業(yè)政策也進一步明確了“快遞企業(yè)總部-網(wǎng)點-快遞員”各環(huán)節(jié)的成本及利潤，切實保障快遞員及網(wǎng)點權益，進一步降低價格戰(zhàn)發(fā)生可能性，引導行業(yè)良性競爭，營造良好的市場發(fā)展氛圍。
日前發(fā)布的《“十四五”郵政業(yè)發(fā)展規(guī)劃》提出，預計到2025年，郵政業(yè)年業(yè)務收入超過1.8萬億元，郵政業(yè)日均服務用戶超過9億人次，快遞業(yè)務量超過1500億件，形成多個年業(yè)務量超過200億件或年業(yè)務收入超過2000億元的郵政快遞品牌。
面對快遞業(yè)廣闊發(fā)展前景，相關地方也不遺余力出臺政策舉措，強基礎、補短板，推動快遞行業(yè)快速發(fā)展。日前，黑龍江省政府出臺《加快農(nóng)村寄遞物流體系建設若干措施》，進一步健全縣、鄉(xiāng)、村寄遞物流體系，推動農(nóng)村地區(qū)流通體系建設。該政策明確，黑龍江省對新設立的鄉(xiāng)村快遞物流服務網(wǎng)點，按照省政府關于推動物流降本提質(zhì)增效有關政策標準由縣級政府給予一次性補貼?？h級政府負責整合村郵站、農(nóng)村商超、客運站點、基層供銷社等資源，統(tǒng)籌涉村建設資金，新建或改造村級綜合服務站，滿足寄遞物流服務需求。2022年6月底前，在全省80%以上建制村建立具備寄遞功能的綜合服務站，2022年底前，實現(xiàn)對全省所有建制村的全面覆蓋。
一位行業(yè)人士表示，快遞行業(yè)近期政策再次密集出臺，體現(xiàn)了監(jiān)管的連貫性及堅定意志，行業(yè)確認進入高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)折期。
推動數(shù)字化轉(zhuǎn)型
上述行業(yè)人士表示，當前在快遞行業(yè)發(fā)展過程中，數(shù)字化技術創(chuàng)新能力已成為提升企業(yè)服務與效率、獲取競爭優(yōu)勢的重要標準，數(shù)字化水平是助力行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的最主要因素之一。
以圓通速遞為例，近年來，公司大力推動數(shù)字化轉(zhuǎn)型，以數(shù)字化管理工具為依托，精準管控全鏈路、全流程各項成本，實現(xiàn)全網(wǎng)一體降本增效。
圓通速遞還深度挖掘市場差異化需求，在現(xiàn)有網(wǎng)絡和產(chǎn)品體系下推進部分時效精準的快遞產(chǎn)品市場拓展，完善客戶分層、產(chǎn)品升級，逐步建立差異化、多元化的客戶層級與產(chǎn)品體系，精準匹配客戶日益多元的快遞產(chǎn)品與服務需求，增強議價能力，促進市場深度拓展。
順豐控股則聚焦實現(xiàn)物流大網(wǎng)和供應鏈底盤的數(shù)智化轉(zhuǎn)型與升級，通過打通營運、銷售、體驗等環(huán)節(jié)與板塊的數(shù)字閉環(huán)，打造“智慧大腦”，助力客戶體驗提升，降低運營成本。公司依托沉淀多年的科技產(chǎn)品及數(shù)據(jù)資產(chǎn)，結(jié)合各行業(yè)特征場景，快速賦能外部客戶。
上述接受采訪的快遞企業(yè)人員表示，快遞行業(yè)未來競爭的制高點在于時效性和服務質(zhì)量，而用數(shù)字化提升服務效率和客戶體驗是決勝的關鍵?？爝f企業(yè)要通過持續(xù)的數(shù)字化投入降低成本，提高服務質(zhì)量，推動業(yè)務量增長，真正享受數(shù)字化轉(zhuǎn)型帶來的紅利。
隨著行業(yè)資源的整合，快遞龍頭企業(yè)優(yōu)勢將越發(fā)集中。數(shù)字化程度高且有關鍵節(jié)點資源優(yōu)勢的龍頭企業(yè)將持續(xù)獲得成本優(yōu)勢，從而在競爭中勝出。