“缺芯”是2021年一整年的熱點詞，汽車領(lǐng)域缺芯尤甚。

　　根據(jù)汽車行業(yè)數(shù)據(jù)預(yù)測公司AFS(AutoForecast Solutions)的最新數(shù)據(jù)，截至2月13日，由于芯片短缺，今年全球汽車市場累計減產(chǎn)量約為52.74萬輛，較截至2月6日累計減產(chǎn)量(37.05萬輛)大幅增長42%。

　　消費電子產(chǎn)業(yè)也逃不過缺芯的沖擊，華為、真我、榮耀、小米手機的多款熱銷機型都處在缺貨狀態(tài)。1月23日，消費電子大廠長盈精密(300115.SZ)發(fā)布2021年業(yè)績預(yù)告，扣非凈利潤預(yù)計虧損超過6.5億元。公司表示，部分生產(chǎn)制造基地受疫情、客戶芯片短缺等影響，產(chǎn)能利用率下降、生產(chǎn)成本上升是原因之一。

　　2022年還會缺芯嗎？缺芯什么時候能夠緩解？其中又能夠浮現(xiàn)哪些機會？

　　2021“缺芯”始末

　　造成2021年“缺芯”的因素是多方面的。

　　在1月20日的國新辦發(fā)布會上，工信部新聞發(fā)言人、運行監(jiān)測協(xié)調(diào)局局長羅俊杰表示，芯片短缺主要有兩方面原因：一是隨著社會智能化程度的不斷提升，芯片作為智能設(shè)備最關(guān)鍵的組成部分，需求持續(xù)增長；二是全球疫情蔓延，個別國家對他國企業(yè)進(jìn)行無理的制裁和打壓，對全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈造成了嚴(yán)重沖擊。此外還有多種因素的疊加，客觀上造成了“缺芯”問題的出現(xiàn)。

　　為何汽車領(lǐng)域的“缺芯”最嚴(yán)重？

　　“缺芯首先表現(xiàn)為汽車電子出現(xiàn)大面積停產(chǎn)，主要是由于缺少相關(guān)的EPS和ETC芯片?！比f業(yè)企業(yè)副總裁兼董秘周偉芳此前對第一財經(jīng)表示，華為2020年采購了1800億元的芯片，把主要芯片廠的產(chǎn)能份額都搶了下來，代工廠也將產(chǎn)能主要給了這些頭部公司，導(dǎo)致中小芯片設(shè)計廠拿不到產(chǎn)能。而汽車電子廠家在傳統(tǒng)芯片廠的投片量大約只占5%，因此缺芯情況下，汽車電子的產(chǎn)能首先受到影響。

　　據(jù)周偉芳描述，與手機芯片設(shè)計公司缺產(chǎn)能直接向晶圓廠溝通不同，汽車電子不直接向晶圓廠下單，其采購機制層層傳導(dǎo)：先是汽車廠排產(chǎn)能，下單給集成廠，集成廠再向模組廠下單，模組再到芯片，產(chǎn)業(yè)鏈較長?！八允謾C廠商對終端的感知會比汽車電子早兩個月左右?！?/p>

　　汽車半導(dǎo)體企業(yè)芯馳科技副總裁徐超在接受第一財經(jīng)專訪時表示，一方面，全球新冠疫情席卷使得主機廠下調(diào)了2020年下半年的產(chǎn)能預(yù)期，芯片行業(yè)分配給汽車產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)能隨之大幅減少，而各種危機性事件和自然災(zāi)害又造成半導(dǎo)體制造和封測整體產(chǎn)能下滑。

　　比如馬來西亞在全球疫情緩解之后發(fā)生了二次疫情，對車規(guī)芯片造成了很大沖擊。中國臺灣地區(qū)2021年是30年來降水最少的一年，此外美國德州暴風(fēng)雪、東南亞臺風(fēng)、地震等，這些事情疊加到一起，對產(chǎn)能供給造成了直接影響。

　　徐超表示，另一方面，中國汽車市場的復(fù)蘇比預(yù)期快，對于芯片的需求急劇增加，而芯片的采購周期一般需要半年以上，與汽車產(chǎn)能的爬坡二者之間存在時間差，無法迅速實現(xiàn)供給平衡。

　　“所以可以看到，汽車行業(yè)跟半導(dǎo)體行業(yè)如果缺少溝通交流，缺芯會階段性存在，但是疫情也進(jìn)一步放大了這個事情?！毙斐硎荆硗?，還有人為因素，不少代理商和經(jīng)銷商惡性囤貨和炒貨。

　　2022年芯片需求樂觀

　　整體來看，市場對2022年芯片需求持樂觀態(tài)度。

　　全球晶圓代工龍頭臺積電在1月13日的業(yè)績交流會上表示，5G和HPC(高性能計算機群)相關(guān)應(yīng)用的行業(yè)大趨勢支撐了半導(dǎo)體需求的長期結(jié)構(gòu)性增長。

　　臺積電首席執(zhí)行官魏志正表示，2022年全年，預(yù)計整個半導(dǎo)體市場(不包括內(nèi)存)將增長約9%，代工行業(yè)的增長將接近20%，而臺積電的代工收入預(yù)計能夠?qū)崿F(xiàn)20%以上的增長(以美元記)。

　　IC Insight近期更新了2022年全年全球半導(dǎo)體市場需求增速，為約11%，而2021年增速達(dá)25%?！?017年是半導(dǎo)體大年，整個半導(dǎo)體(供給)非常緊張，那一年全球的需求增長在13%左右，2022年是接近2017年13%的高增長?！蹦畴娮有袠I(yè)首席分析師表示。

　　該分析師認(rèn)為，半導(dǎo)體需求看的是增量市場，主要是汽車、IoT和礦機三大塊。

　　汽車市場需求主要集中在8英寸的功率半導(dǎo)體。約30%的8英寸晶圓下游在汽車領(lǐng)域，預(yù)計未來這一比例會增長到60%。由于汽車的大量需求存在，8英寸需求將長期緊張。

　　徐超認(rèn)為，智能汽車對于電子電氣架構(gòu)的要求越來越高，除了汽車半導(dǎo)體存量市場之外，智能座艙與自動駕駛等對于芯片在性能、算力、穩(wěn)定性方面的需求也日趨旺盛。

　　Strategy Analytics數(shù)據(jù)顯示，2020-2025年，汽車半導(dǎo)體(包括傳感器)市場年復(fù)合增長率(CAGR)預(yù)計將超過 17.5%。不包括半導(dǎo)體傳感器，汽車半導(dǎo)體需求CAGR預(yù)計將更高，為18.3%以上。據(jù)預(yù)測，到2025年，全球汽車半導(dǎo)體市場規(guī)模將達(dá)到855億美元，到2028年將達(dá)到1046億美元(包括半導(dǎo)體傳感器)。

　　IoT市場需要用到MCU、norflash、WiFi藍(lán)牙等，對應(yīng)12英寸的成熟制程(28~65nm)?！罢雇?022年，我們在IOT需求里更看好的是一些能夠通過產(chǎn)品升級迭代去獲得更好競爭力的公司。而且整體的國產(chǎn)替代需求趨勢一直在(如MCU國產(chǎn)替代需求)。”

　　該分析師認(rèn)為，礦機需求主要在集中在12英寸先進(jìn)制程。前期由于國家查處加密貨幣，整個礦機的全網(wǎng)算力跌到峰值的1/3，現(xiàn)在基本完全恢復(fù)。這些基本都是新增算力，因為礦機很難運出國，導(dǎo)致一般海外建廠都采用全新購買的礦機去建廠。手機制程跟礦機制程是重疊的，由于最近這段時間礦機需求很猛，擠壓了手機處理器，導(dǎo)致一些4G以及低端5G的處理器非常緊張。

　　“綜合來看，三大下游新興應(yīng)用對應(yīng)三大段不同的制程。其中特別看好8英寸，12英寸IoT需求也已經(jīng)從底部爬起來了?！鄙鲜龇治鰩煴硎?。

　　供給端，主要晶圓廠大幅擴產(chǎn)

　　供給端來看，2021年全球各大晶圓廠都在大力擴產(chǎn)。

　　臺積電2021年4月表示將斥資28.87億美元擴充南京廠28納米成熟制程，擴增月產(chǎn)能4萬片，同年11月，又宣布于日本興建12英寸晶圓廠，月產(chǎn)能約4.5萬片，同時于中國臺灣地區(qū)建立7納米及28納米晶圓廠，均于2024年竣工。

　　臺積電在1月13日的業(yè)績交流會上表示，2022年，臺積電的資本預(yù)算在400億-440億美元，其中約70%-80%用于先進(jìn)工藝，包括2nm、3nm、5nm、7nm，約10%的資金用于先進(jìn)包裝和口罩制造，10%-20%的資金用于先進(jìn)技術(shù)。

　　三星、聯(lián)電、英特爾、格芯也都在2021年宣布了擴產(chǎn)計劃。

　　與此同時，IC Views統(tǒng)計顯示，2021年中國大陸半導(dǎo)體公司在生產(chǎn)線投資總金額達(dá)1900億元，中芯國際和華虹半導(dǎo)體作為晶圓代工雙雄，都在大力擴產(chǎn)，其中，中芯國際在北京、上海、浙江、廣東、天津五地都有布局，投資總額超760億元。

　　中芯國際聯(lián)席CEO趙海軍2月10日在公司2021年第四季度業(yè)績說明會上表示，產(chǎn)能方面，中芯國際2021年8英寸晶圓增長超過4.5萬片的預(yù)期，12英寸晶圓也超過1萬片的預(yù)期。最終整體增長大約為等效8英寸10萬片。預(yù)計2022年產(chǎn)能等效8英寸13萬-15萬片，總出貨量增長在20%左右。“但今年的先進(jìn)工藝更多，ASP會更高?！?/p>

　　中芯國際方面稱，為了持續(xù)推進(jìn)已有老廠擴建及三個新廠項目，2022年依然是投入高峰期，資本開支預(yù)計約為50億美元，產(chǎn)能增量預(yù)計高于去年。2021年中芯國際資本開支約為45億美元。

　　趙海軍表示，“2022年初上海臨港項目已破土動工，北京和深圳兩個項目穩(wěn)步推進(jìn)，預(yù)計2022年底投入生產(chǎn)。三個新項目滿產(chǎn)后，將使公司總產(chǎn)能倍增?！?/p>

　　華泰證券預(yù)計，2023年中芯國際產(chǎn)能將在2021年60.5萬片/月的基礎(chǔ)上增加至91.6萬片/月(折合8英寸)，擴產(chǎn)幅度達(dá)51.4%。

　　華虹半導(dǎo)體是中國大陸專注特色工藝的晶圓代工龍頭企業(yè)，在嵌入式閃存、功率半導(dǎo)體領(lǐng)域具備技術(shù)領(lǐng)先地位，也是中國大陸最大的8英寸晶圓代工廠。截至2021年11月，公司運營3條8英寸生產(chǎn)線，產(chǎn)能約為18萬片/月；以及一條12英寸生產(chǎn)線，產(chǎn)能約為6.5萬片/月，是全球第一條12英寸功率器件代工生產(chǎn)線。

　　缺芯下半年或緩解，部分設(shè)計廠得喘息

　　綜合來看，2022年，半導(dǎo)體需求樂觀，而在晶圓代工廠大力擴產(chǎn)之下產(chǎn)能也逐步釋放，“缺芯”有望迎來緩解。

　　多位分析師告訴第一財經(jīng)，2022年上半年，缺芯問題仍然存在?！敖?jīng)濟正常運行的情況下，下半年就緩解了。”

　　前海開源基金經(jīng)理魏淳此前對第一財經(jīng)表示，預(yù)計2022年全球半導(dǎo)體產(chǎn)能緊張的態(tài)勢大概率會全面緩解，但后續(xù)仍應(yīng)觀察疫情等因素對全球供應(yīng)鏈的影響。2022年，全球半導(dǎo)體供需將逐步趨于平衡，普遍的缺貨情況將不會再現(xiàn)，大部分產(chǎn)品價格亦將逐步回落。

　　不過，多數(shù)分析師仍認(rèn)為，如果疫情影響嚴(yán)重，缺芯緩解的時間還會繼續(xù)延后。下半年結(jié)構(gòu)性缺芯可能仍然存在，汽車仍是最緊缺的領(lǐng)域。

　　對于汽車領(lǐng)域的缺芯，徐超表示，從半導(dǎo)體周期看，預(yù)計2022年第二季度會回到一個正常狀態(tài)，但以后還會有缺芯的情況出現(xiàn)，只是隨著主機廠跟芯片公司的交流越來越深入，這種情況會越來越好處理。

　　浙商基金基金經(jīng)理陳鵬輝則告訴第一財經(jīng)，從晶圓代工這個角度來看，最好的時候可能已經(jīng)過去了。晶圓代工的周期屬性更強，對于芯片設(shè)計企業(yè)來說，成本已經(jīng)達(dá)到最高水平，后續(xù)只會減少。

　　不過，晶圓代工價格仍在上漲。

　　目前，臺積電、聯(lián)電、力積電、世界先進(jìn)等晶圓廠均已發(fā)布2022年一季度漲價計劃。對于2022年全年晶圓代工廠漲價情況，Digitimes預(yù)測，2022年二季度起漲價趨勢或?qū)⒂兴諗?，后續(xù)需要關(guān)注龍頭企業(yè)臺積電下一步已否還會有漲價計劃。

　　當(dāng)然，市場也存在對“缺芯下半年緩解”更為謹(jǐn)慎的觀點。

　　格羅方德半導(dǎo)體公司CEO稱，公司直至2023年年底的芯片產(chǎn)能已被完全訂購，他預(yù)測“缺芯”問題在未來5到10年內(nèi)無法完全解決，全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈可能會長期處于供應(yīng)偏緊的局面。