東方財(cái)富choice數(shù)據(jù)顯示，截至3月28日，A股歸屬于東財(cái)行業(yè)類(lèi)中醫(yī)療器械的上市公司合計(jì)有77家，其中，56家已披露了2021年年度業(yè)績(jī)情況。從歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)來(lái)看，51家醫(yī)療器械上市公司實(shí)現(xiàn)了盈利，占比高達(dá)91%。
“醫(yī)療器械板塊里面的細(xì)分領(lǐng)域太多了，其實(shí)兩極分化現(xiàn)象依然較為明顯，且不少企業(yè)都會(huì)受到政策、疫情等因素的影響。比如有企業(yè)就明確表示，新冠抗原檢測(cè)產(chǎn)品需求大幅增加帶來(lái)收入明顯增長(zhǎng)，但也有此前賣(mài)得火熱的新冠檢測(cè)產(chǎn)品因同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)激烈而利潤(rùn)下滑；還有企業(yè)因‘集采’政策落地，自身產(chǎn)品未被納入‘集采’范圍而收入大幅下滑?！庇行袠I(yè)觀察人士如此表示。
文、圖、表/廣州日?qǐng)?bào)全媒體記者 王楚涵 涂端玉
新冠檢測(cè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，企業(yè)業(yè)績(jī)兩極分化
家用醫(yī)療器械熱賣(mài)、越來(lái)越多醫(yī)療器械納入醫(yī)保以及新冠檢測(cè)產(chǎn)品細(xì)分市場(chǎng)突圍等，帶動(dòng)醫(yī)療器械行業(yè)發(fā)展。
記者梳理發(fā)現(xiàn)，備受市場(chǎng)關(guān)注的醫(yī)療器械明星股——熱景生物和穩(wěn)健醫(yī)療2021年年度業(yè)績(jī)情況皆居行業(yè)前列。其中，熱景生物2021年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入53.72億元，凈利潤(rùn)21.93億元；穩(wěn)健醫(yī)療預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為79億元～82億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為12億元～13.5億元。熱景生物在公告中明確提到：業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)主要是因?yàn)樾鹿诳乖瓩z測(cè)產(chǎn)品需求大幅增加，公司海外收入大幅增長(zhǎng)。
在新冠檢測(cè)產(chǎn)品銷(xiāo)售集中于海外市場(chǎng)的部分企業(yè)2021年業(yè)績(jī)保持高速增長(zhǎng)之際，受?chē)?guó)內(nèi)新型冠狀病毒檢測(cè)試劑集采及全球市場(chǎng)同類(lèi)廠家新冠相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格普遍下調(diào)等因素影響，部分此前受益于新冠檢測(cè)產(chǎn)品需求激增而業(yè)績(jī)大漲的醫(yī)療器械企業(yè)在2021年出現(xiàn)利潤(rùn)下滑現(xiàn)象。圣湘生物日前發(fā)布2021年度業(yè)績(jī)快報(bào)稱(chēng)，該公司營(yíng)業(yè)總收入45.06億元，同比下降5.40%。歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)21.3億元，同比下降17.86%?；久抗墒找?.56元。
4家企業(yè)出現(xiàn)首虧，是否納入“集采”影響較大
記者觀察到，已披露2021年業(yè)績(jī)情況的56家醫(yī)療器械上市公司中，5家企業(yè)實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)虧損，其中有4家為首虧，賽諾醫(yī)療、博暉創(chuàng)新以及和佳醫(yī)療的虧損金額高達(dá)數(shù)億元。
對(duì)于業(yè)績(jī)變化原因，賽諾醫(yī)療表示，報(bào)告期內(nèi)，公司營(yíng)業(yè)收入下降主要受?chē)?guó)家組織實(shí)施冠脈支架集中帶量采購(gòu)政策等因素影響。一方面，國(guó)家組織實(shí)施冠脈支架集中帶量采購(gòu)政策，對(duì)2020年度公司冠脈產(chǎn)品的銷(xiāo)量造成較大影響；另一方面，國(guó)內(nèi)醫(yī)院心臟介入手術(shù)量有所下降，公司冠脈產(chǎn)品銷(xiāo)量在2020年一季度受該因素影響較大。綜合上述因素，公司冠脈支架產(chǎn)品的全年銷(xiāo)量下降約35%-40%，導(dǎo)致報(bào)告期內(nèi)公司營(yíng)業(yè)收入較上年同期下降約9,600萬(wàn)元到1.16億元，同比下降約22.03%到26.61%。
博暉創(chuàng)新近日發(fā)布2021年年度業(yè)績(jī)預(yù)告稱(chēng)，預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)同比由盈轉(zhuǎn)虧，其認(rèn)為凈利潤(rùn)虧損主要原因包括：公司下屬控股孫公司中科生物制藥股份有限公司為了保證生產(chǎn)更好、更安全的生物藥品，正在對(duì)生產(chǎn)設(shè)施進(jìn)行維修改造，2021年基本處于停產(chǎn)狀態(tài)；公司加大了研發(fā)投入及籌資力度，研發(fā)和財(cái)務(wù)費(fèi)用同比增長(zhǎng)，影響了公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)；計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備。
去年我國(guó)醫(yī)療器械市場(chǎng)規(guī)?？偭炕蚪f(wàn)億元
艾瑞咨詢(xún)研究院的報(bào)告指出，中國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)中，材料成本除高值耗材外平均維持在30%，凈利潤(rùn)穩(wěn)定在20%以上。假設(shè)在其他成本費(fèi)用率基本保持穩(wěn)定的情況下，銷(xiāo)售費(fèi)用率及材料成本的高低是決定械企是否盈利的關(guān)鍵。預(yù)計(jì)2021年我國(guó)醫(yī)療器械市場(chǎng)規(guī)模總量接近萬(wàn)億元，2025年全球醫(yī)療器械行業(yè)規(guī)模將達(dá)近41885億元。
開(kāi)源證券研究報(bào)告指出，我國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)呈現(xiàn)出行業(yè)整合及并購(gòu)重組凸顯、市場(chǎng)集中度提高、產(chǎn)品多元化和智能化等發(fā)展趨勢(shì)，“中國(guó)制造”擁有不小優(yōu)勢(shì)，未來(lái)我國(guó)醫(yī)療器械企業(yè)或?qū)⒃凇凹伞闭呦虏粩鄬ふ彝粐鷻C(jī)會(huì)，打開(kāi)市場(chǎng)空間；國(guó)產(chǎn)影像設(shè)備、高值耗材、體外診斷、介入手術(shù)等市場(chǎng)有望迎來(lái)放量。
國(guó)金證券提到，新冠抗原檢測(cè)國(guó)內(nèi)落地或聯(lián)動(dòng)產(chǎn)業(yè)上下游景氣度提升。其中，藥店作為重要的終端渠道，或迎來(lái)較廣增量機(jī)會(huì)，檢測(cè)OTC常態(tài)化趨勢(shì)確定性高，面向消費(fèi)者銷(xiāo)售體系或成核心競(jìng)爭(zhēng)力。不過(guò)，國(guó)金證券也提醒稱(chēng)，投資者還應(yīng)同時(shí)注意診療需求恢復(fù)不及預(yù)期、集采和談判議價(jià)力度超出預(yù)期、抗疫物資供應(yīng)增多，量?jī)r(jià)格局加劇、研發(fā)和新產(chǎn)品上市不及預(yù)期等風(fēng)險(xiǎn)。