本報(bào)記者 王思文
權(quán)益類(lèi)基金市場(chǎng)將迎“期中考”?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者注意到，盡管基金凈值波動(dòng)不斷，但截至6月27日(下同)，仍有448只權(quán)益類(lèi)基金產(chǎn)品收獲正收益。從回報(bào)率來(lái)看，排名前三的權(quán)益基金回報(bào)率均超過(guò)30%。值得注意的是，今年業(yè)績(jī)較為突出的權(quán)益基金在重倉(cāng)股、重倉(cāng)行業(yè)上重合之處較少，“打法”各不相同。
投資是一次長(zhǎng)跑。記者發(fā)現(xiàn)，若將業(yè)績(jī)考核周期拉長(zhǎng)至三年，98.24%的權(quán)益基金均能斬獲正收益，更有742只產(chǎn)品過(guò)去三年收益翻番。業(yè)內(nèi)人士表示，公募基金行業(yè)堅(jiān)持長(zhǎng)期深度研究、不斷創(chuàng)造投資價(jià)值，從而實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展，是公募基金長(zhǎng)期斬獲超額收益的內(nèi)在核心驅(qū)動(dòng)力。希望投資者結(jié)合自身實(shí)際情況理性投資，堅(jiān)持長(zhǎng)期投資理念，避免短期盲目投資帶來(lái)的不必要虧損。
上半年權(quán)益類(lèi)基金冠軍
已被萬(wàn)家基金“鎖定”？
若論上半年主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金“奪冠”的最大熱門(mén)，萬(wàn)家基金基金經(jīng)理黃海管理的權(quán)益基金當(dāng)仁不讓。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者持續(xù)觀察，其管理的3只基金已連續(xù)領(lǐng)跑多月，目前獨(dú)攬上半年權(quán)益基金業(yè)績(jī)排行榜前三。
具體來(lái)看，這三只基金分別是萬(wàn)家宏觀擇時(shí)多策略混合、萬(wàn)家新利靈活配置混合和萬(wàn)家精選混合A，上半年基金凈值增長(zhǎng)幅度分別達(dá)到41.18%、36.41%和31.16%，與第四名至少拉出6個(gè)百分點(diǎn)的差距。
然而，今年“買(mǎi)中”上述三只基金的基民并不多。最新公告數(shù)據(jù)顯示，萬(wàn)家宏觀擇時(shí)多策略混合、萬(wàn)家新利靈活配置混合和萬(wàn)家精選混合A的持有人合計(jì)僅有7.77萬(wàn)戶。
從黃海的配置思路來(lái)看，地產(chǎn)板塊一直是他的“偏愛(ài)”，自2021年三季度起，黃海開(kāi)始大力配置煤炭股。截至2022年一季度末，萬(wàn)家宏觀擇時(shí)多策略混合前十大重倉(cāng)股包括陜西煤業(yè)、保利發(fā)展、淮北礦業(yè)、山煤國(guó)際、潞安環(huán)能等。上述三只基金自黃海上任以來(lái)的回報(bào)率分別為16.26%、22.19%和18.59%，任期均為1年9個(gè)月左右。
除黃海管理的三只基金外，萬(wàn)家基金旗下另一位基金經(jīng)理章恒管理的萬(wàn)家頤和靈活配置混合暫居上半年權(quán)益業(yè)績(jī)榜第四名，斬獲26%的收益率。暫居前十榜單的還有金元順安元啟靈活配置混合、中信建投低碳成長(zhǎng)混合、中銀證券價(jià)值精選混合、財(cái)通資管新能源汽車(chē)混合型發(fā)起式、中庚價(jià)值品質(zhì)一年持有期混合、金信轉(zhuǎn)型創(chuàng)新成長(zhǎng)混合發(fā)起式，現(xiàn)任基金經(jīng)理分別是繆瑋彬、周紫光、白冰洋、邵沙錁、丘棟榮、楊超，截至6月27日，這6只基金在上半年分別斬獲了12%至19.3%的回報(bào)率。
整體來(lái)看，今年以來(lái)共有448只基金收獲正收益，回報(bào)率超10%的基金共有19只。
需要注意的是，在公募基金領(lǐng)域，名噪一時(shí)的“黑馬”常有，而持續(xù)領(lǐng)跑的常勝將軍卻不常有。目前，權(quán)威基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)通常會(huì)將考核周期拉長(zhǎng)至三年、五年，以評(píng)價(jià)基金經(jīng)理的“長(zhǎng)跑能力”。據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，截至6月27日，成立滿三年的3079只主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金中，有3025只產(chǎn)品過(guò)去三年收益為正，比例達(dá)到98.24%，更有742只產(chǎn)品過(guò)去三年收益翻番。
上半年基金經(jīng)理
配置“打法”大不同
“勝負(fù)乃兵家之常”，公募基金市場(chǎng)亦如此。而在市場(chǎng)震蕩、波動(dòng)不斷的背景下，記者發(fā)現(xiàn)，基金經(jīng)理今年上半年在投資配置上“打法”各有不同，不再趨于一致。
例如，在市場(chǎng)行情波動(dòng)較大的一季度，中庚基金旗下百億級(jí)基金經(jīng)理丘棟榮大手筆自購(gòu)旗下基金，并明確表態(tài)看好港股的系統(tǒng)性投資機(jī)會(huì)。從中庚價(jià)值品質(zhì)一年持有期混合基金的調(diào)倉(cāng)情況來(lái)看，丘棟榮在一季度大舉增配港股，同時(shí)關(guān)注銀行、有色金屬、醫(yī)藥生物等多個(gè)能力圈范圍內(nèi)的板塊；曾一度被稱(chēng)為“櫥窗基金”的金元順安元啟靈活配置混合打法有所不同，基金經(jīng)理繆瑋彬的基金持倉(cāng)保持著較高的分散度，今年一季度末前十大重倉(cāng)股持倉(cāng)比例僅為10.1%，其在個(gè)股和行業(yè)選擇方面著重考慮估值水平等因素；中信建投低碳成長(zhǎng)混合A的基金經(jīng)理周紫光則更關(guān)注低碳領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)個(gè)股。
值得注意的是，暫列上半年權(quán)益類(lèi)基金收益“前十”的基金經(jīng)理中，丘棟榮管理的基金規(guī)模較大，最新管理規(guī)模已超過(guò)200億元，其余基金經(jīng)理同樣有著豐富的投資經(jīng)驗(yàn)，但管理規(guī)模較小，章恒、繆瑋彬、周紫光的在管規(guī)模分別為6.66億元、7.73億元、11.88億元。未來(lái)，這些基金經(jīng)理管理的“小而美”基金或?qū)⒂瓉?lái)更為廣泛的關(guān)注。(證券日?qǐng)?bào))