本報(bào)記者 方凌晨

隨著個(gè)人養(yǎng)老金制度的全面實(shí)施，養(yǎng)老金融的發(fā)展受到越來(lái)越多的關(guān)注。

近日，由清華大學(xué)五道口金融學(xué)院主辦、清華大學(xué)五道口金融學(xué)院中國(guó)保險(xiǎn)與養(yǎng)老金融研究中心、清華五道口養(yǎng)老金融50人論壇承辦的2024年清華五道口養(yǎng)老金融50人論壇成果發(fā)布會(huì)在京成功舉辦。多位業(yè)界人士圍繞會(huì)議主題“落實(shí)金融強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略做好養(yǎng)老金融大文章”展開(kāi)討論。同時(shí)，該論壇年度研究成果《中國(guó)養(yǎng)老金融發(fā)展報(bào)告2024》在會(huì)上發(fā)布。

做好養(yǎng)老金融大文章

在此次會(huì)議上，來(lái)自銀行、保險(xiǎn)、公募基金等機(jī)構(gòu)的多位業(yè)界人士，從國(guó)內(nèi)實(shí)踐和國(guó)際經(jīng)驗(yàn)出發(fā)，深入探討金融機(jī)構(gòu)在推進(jìn)養(yǎng)老金融生態(tài)建設(shè)方面的重要作用以及積極作為。

國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行社會(huì)民生業(yè)務(wù)部總經(jīng)理武靖人表示，做好養(yǎng)老金融大文章是積極應(yīng)對(duì)人口老齡化國(guó)家戰(zhàn)略的重要內(nèi)容，服務(wù)普惠型養(yǎng)老基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是養(yǎng)老金融的重要任務(wù)。在國(guó)家政策引導(dǎo)下，金融機(jī)構(gòu)不斷豐富養(yǎng)老金融產(chǎn)品，養(yǎng)老金融發(fā)展進(jìn)入全新歷史階段。

“作為支持經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)發(fā)展的國(guó)有開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行將聚焦服務(wù)普惠型養(yǎng)老基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，深化銀政企戰(zhàn)略協(xié)同，守正創(chuàng)新融資模式，提升‘金融+智庫(kù)’服務(wù)水平，全力做好養(yǎng)老金融大文章。”武靖人介紹稱。

匯添富基金管理股份有限公司董事長(zhǎng)李文認(rèn)為，個(gè)人養(yǎng)老金制度的全面實(shí)施是積極應(yīng)對(duì)人口老齡化的重要舉措，是堅(jiān)定發(fā)展個(gè)人養(yǎng)老金的戰(zhàn)略部署，也是有效促進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金和資本市場(chǎng)共同發(fā)展的關(guān)鍵制度。

“個(gè)人養(yǎng)老金具有長(zhǎng)期性、持續(xù)性和規(guī)模性等特征，這使其與資本市場(chǎng)的高質(zhì)量發(fā)展可以形成良性循環(huán)。養(yǎng)老金通過(guò)資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)保值增值，同時(shí)為科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展提供強(qiáng)有力的長(zhǎng)期資本、耐心資本。其中，指數(shù)基金因其低費(fèi)率、透明性和風(fēng)險(xiǎn)分散等特點(diǎn)，將成為養(yǎng)老金投資的重要工具。金融機(jī)構(gòu)需使命擔(dān)當(dāng)、奮發(fā)有為，持續(xù)加強(qiáng)產(chǎn)品、投資和投顧等方面的專業(yè)能力建設(shè)，共同推動(dòng)養(yǎng)老金融教育，并在實(shí)踐中總結(jié)經(jīng)驗(yàn)、與時(shí)俱進(jìn)，切實(shí)推進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金制度的有效實(shí)施與優(yōu)化完善，努力寫(xiě)好養(yǎng)老金融這篇大文章。”李文表示。

機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存

養(yǎng)老金融的發(fā)展在為金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)機(jī)遇的同時(shí)，也為其帶來(lái)了挑戰(zhàn)。業(yè)界人士認(rèn)為金融機(jī)構(gòu)支持養(yǎng)老金融發(fā)展仍存在難點(diǎn)和堵點(diǎn)，并結(jié)合行業(yè)經(jīng)驗(yàn)給出了自己的建議。

在全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)原副理事長(zhǎng)王忠民看來(lái)，個(gè)人養(yǎng)老金制度的全面推行，預(yù)計(jì)會(huì)帶來(lái)龐大的現(xiàn)金流。從資產(chǎn)負(fù)債表的三個(gè)角度分析，現(xiàn)金流的增加、負(fù)債的變化以及資產(chǎn)的運(yùn)作都為這一大規(guī)模的資金流動(dòng)提供了支撐。特別是在現(xiàn)金流方面，隨著7億人參與養(yǎng)老金計(jì)劃，新的流動(dòng)性將大幅介入市場(chǎng)，形成龐大的資金敞口，給公募基金行業(yè)和投資管理帶來(lái)新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。

中國(guó)人民銀行金融研究所副所長(zhǎng)莫萬(wàn)貴表示：“發(fā)展養(yǎng)老金融不僅是踐行金融工作的政治性與人民性的重要體現(xiàn)，更是金融機(jī)構(gòu)推動(dòng)自身高質(zhì)量發(fā)展的必然選擇。當(dāng)前養(yǎng)老服務(wù)業(yè)發(fā)展面臨三大難點(diǎn)：市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)主體發(fā)育不成熟、養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)高、風(fēng)險(xiǎn)緩釋手段不足。由于品牌企業(yè)少、產(chǎn)業(yè)集中度低，加之資金回收周期長(zhǎng)、資產(chǎn)抵押難等問(wèn)題，金融機(jī)構(gòu)對(duì)養(yǎng)老服務(wù)業(yè)的支持仍存在瓶頸。”

對(duì)此，莫萬(wàn)貴建議，政府加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，推進(jìn)全國(guó)統(tǒng)一的養(yǎng)老服務(wù)大市場(chǎng)建設(shè)，同時(shí)通過(guò)財(cái)稅獎(jiǎng)補(bǔ)和用地用房政策的優(yōu)化，提升行業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力。推動(dòng)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)投資基金和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金的建立，為企業(yè)融資提供更強(qiáng)保障。金融機(jī)構(gòu)方面，一是完善體制機(jī)制，組建專業(yè)團(tuán)隊(duì)或特色支行；二是創(chuàng)新金融服務(wù)，結(jié)合財(cái)稅手段制定綜合金融方案；三是通過(guò)資源整合與智力支持，為養(yǎng)老企業(yè)綜合賦能。

國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司董事長(zhǎng)葉海生則表示：“新‘國(guó)十條’提出保險(xiǎn)業(yè)的保險(xiǎn)保障和財(cái)富管理、養(yǎng)老保障和跨期財(cái)務(wù)規(guī)劃、家庭保障和家庭財(cái)富傳承三大功能。要實(shí)現(xiàn)這三大功能，在養(yǎng)老金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面，應(yīng)根據(jù)不同階段的需求優(yōu)化產(chǎn)品屬性，積累階段應(yīng)注重收益性，而領(lǐng)取階段則以安全性和流動(dòng)性為主。倡導(dǎo)借鑒目標(biāo)日期產(chǎn)品國(guó)際經(jīng)驗(yàn)、基于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)特性，不斷優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)，推出一站式養(yǎng)老投資解決方案。”