紅星資本局3月12日消息,近期,銀行存款利率再度出現(xiàn)長(zhǎng)期利率低于短期利率的“倒掛”現(xiàn)象,且范圍蔓延到了國(guó)內(nèi)大中型銀行。
建設(shè)銀行(601939.SH)、工商銀行(601398.SH)、招商銀行(600036.SH)、中信銀行(601998.SH)等國(guó)內(nèi)主流銀行均出現(xiàn)存款利率倒掛,其中,招商銀行的存款產(chǎn)品更是罕見出現(xiàn)“存5年不如存1年”現(xiàn)象。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,越來越多的銀行出現(xiàn)存款利率倒掛,反映出市場(chǎng)對(duì)利率下調(diào)趨勢(shì)的預(yù)期較為一致。
有銀行5年期定存年利率降至1.55%
梳理多家銀行當(dāng)前存款利率水平,長(zhǎng)期限存款利率低于短期限存款利率已經(jīng)成為較為普遍的現(xiàn)象。
招商銀行的“靈動(dòng)存”產(chǎn)品,存5年定期的年化利率為1.55%,該產(chǎn)品1年期存款年化利率為1.60%,而存3年定期利率最高,為1.95%。中信銀行整存整取產(chǎn)品中,5年期存款利率為1.60%,與1年期存款利率保持一致,但低于2年定期存款利率1.70%。
國(guó)有銀行利率“倒掛”主要是5年期利率低于3年期存款利率。如建設(shè)銀行3年期定存年利率為1.9%,5年期為1.55%;工商銀行普通3年期定存年利率為1.85%,5年期為1.55%。
但并非所有銀行的定期存款利率都出現(xiàn)“倒掛”,如農(nóng)業(yè)銀行3年期定存年利率為1.5%,五年期為1.55%。該銀行“金穗銀利多”定期存款產(chǎn)品5年定期存款利率為1.95%,高于3年期存款產(chǎn)品0.05個(gè)百分點(diǎn)。
城商行存款利率相對(duì)較高,5年定期存款利率普遍在2%左右。如寧波銀行5年定期存款利率為1.85%,但3年定期存款利率最多可高達(dá)2.05%。江蘇銀行5年定期存款利率則與3年定期存款利率持平,均為2.1%。
預(yù)計(jì)存款利率還可能繼續(xù)下降
不少市場(chǎng)人士預(yù)計(jì),未來一段時(shí)間,市場(chǎng)利率仍然處于下行趨勢(shì),存款利率還有可能繼續(xù)下降。
上海金融與法律研究院研究員楊海平表示,國(guó)內(nèi)大中型銀行相繼出現(xiàn)長(zhǎng)短期存款利率倒掛現(xiàn)象,這一顯著變化至少說明三個(gè)問題:一是利率下調(diào)趨勢(shì)預(yù)期在進(jìn)一步強(qiáng)化;二是商業(yè)銀行維持凈息差穩(wěn)定的難度依然在上升;三是商業(yè)銀行信貸投放依然普遍面臨有效需求不足的難題。
中國(guó)銀行研究院中國(guó)金融團(tuán)隊(duì)主管李佩珈分析,存款利率倒掛,主要與銀行長(zhǎng)、短期利率影響因素及定價(jià)機(jī)制存在差異有關(guān)。通常而言,貨幣市場(chǎng)利率是影響銀行一年期存款利率定價(jià)的主要因素。長(zhǎng)期利率則與貨幣政策預(yù)期、同期國(guó)債收益率等因素有關(guān)。目前,市場(chǎng)普遍預(yù)期未來市場(chǎng)利率將進(jìn)一步走低,銀行趨向于降低長(zhǎng)期存款利率,避免鎖定高成本資金。
李佩珈認(rèn)為,當(dāng)前,部分大型銀行也出現(xiàn)存款利率倒掛現(xiàn)象,這表明貨幣市場(chǎng)利率偏緊、銀行負(fù)債成本上行這一問題已傳導(dǎo)至大型銀行。
可采用“臺(tái)階存錢法”
上海金融與法律研究院研究員楊海平建議,對(duì)于投資者而言,一是要降低投資收益期望值,避免因盲目追求高收益而踩雷。二是要有一定比例的保險(xiǎn)產(chǎn)品作為個(gè)人投資組合的打底資產(chǎn)。三是要根據(jù)自身的收入情況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力,在搶抓商業(yè)銀行利率較高存款產(chǎn)品投放窗口的同時(shí),分散投資于具有不同流動(dòng)性、收益性、安全性特征的理財(cái)產(chǎn)品,搭建適合自己的投資組合。
融360數(shù)字科技研究院高級(jí)分析師艾亞文建議,儲(chǔ)戶需綜合利率趨勢(shì)、流動(dòng)性需求及銀行策略調(diào)整方向進(jìn)行決策。長(zhǎng)期限配置可能面臨收益縮水與流動(dòng)性約束,可以鎖定1-3年期平衡收益與靈活性。
中期資金規(guī)劃,可分散存入1年期存款,增強(qiáng)資金調(diào)度靈活性。或者采用“臺(tái)階存錢法”,將資金分成多筆,分別存1年、2年、3年,每年都有到期的錢,既能抓住銀行“利息讓利”,又能防范將來利息再降的風(fēng)險(xiǎn)。
成都商報(bào)-紅星新聞?dòng)浾?余冬梅 綜合證券日?qǐng)?bào)、廣州日?qǐng)?bào) 記者 彭妍、林曉麗