這些超過10%的高收益、保本、沒風(fēng)險(xiǎn)的民間借貸投資，究竟靠譜嗎？

　　Note：

　　1. 個(gè)人到個(gè)人（P2P）民間借貸的投資門檻最低在5萬元，甚至更低，預(yù)期收益率在10%到24%，不同于普通的理財(cái)產(chǎn)品，你其實(shí)變成了民間債權(quán)人。

　　2. 借貸中介服務(wù)機(jī)構(gòu)為你尋找適合的債務(wù)人，它們通過“分散投資”或抵押貸款的方式幫你降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　3. 借貸中介服務(wù)，只要在工商部門注冊(cè)便能夠成立運(yùn)營，沒有相應(yīng)的管理辦法，限制條款只有貸款利率不能超過銀行基準(zhǔn)利率的4倍，不能直接吸納民間存款。

　　4. 由于貸款利率過高，該投資的投資年限不會(huì)超過一年，民間借貸總體屬于短期投資行為。

　　5. 最重要的工作是選擇靠譜的中介機(jī)構(gòu)，剛開業(yè)與成立三年以上的機(jī)構(gòu)比較安全。

　　你面前有這么一個(gè)理財(cái)產(chǎn)品—年化收益率10%到24%，5萬元甚至更低的投資門檻，盡管不承諾資金保本與收益固定，但理財(cái)顧問會(huì)告訴你：投出去的錢基本不會(huì)虧損，收益也不會(huì)低于他們公司提出的數(shù)字。

　　相對(duì)它的投資門檻，它所承諾的收益率與風(fēng)險(xiǎn)保證，在現(xiàn)在的市場(chǎng)環(huán)境下有些令人難以置信。大部分我們熟知的投資渠道—銀行、股票、基金，根本無法提供這樣充滿誘惑力的條件。

　　提供這一理財(cái)產(chǎn)品的機(jī)構(gòu)主要來自于民間借貸公司。湖南富爸爸投資顧問有限公司董事長段紹譯，他曾供職于北京天則經(jīng)濟(jì)研究所，是任盛洪所長和茅于軾教授的助理，有過11年的民間借貸研究經(jīng)驗(yàn)。

　　與我們熟悉的民間借貸形式—把錢直接借給熟識(shí)的朋友或親戚，讓對(duì)方寫下欠條，約定還款時(shí)間，有時(shí)還會(huì)約定不同利率，民間借貸公司就是在民間借貸過程中增加了中介信息平臺(tái)，這些公司作為中介，將民間的借款人和出借人對(duì)接，形成P2P借貸模式。P2P是peer to peer lending的縮寫，從個(gè)人到個(gè)人的小額借貸模式，出借人獲得的收益均來自于借款人，中介只收取一定的服務(wù)費(fèi)。

　　盡管目前國內(nèi)P2P借貸中介好壞不一，它們所依賴的個(gè)人信用體系也不夠健全，但這一行里也并不都是騙子。

保存到相冊(cè)

　　段紹譯將這種P2P借貸列為熟人相互拆借、非法集資外的第三種民間借貸形式，對(duì)其表現(xiàn)形式概括得比較清楚：成立一個(gè)投資管理公司，以抵押加擔(dān)保的方式，當(dāng)然也有無抵押的信用貸款形式，把一個(gè)人的錢借給另一個(gè)人，公司僅作為中介服務(wù)平臺(tái)，如果借款人對(duì)債權(quán)人不放心，也可以增加公司作為這筆債務(wù)的擔(dān)保人。這也是“中介”公司采取的常用方式。

　　在國外，P2P借貸模式已經(jīng)發(fā)展得較為成熟，經(jīng)常被國內(nèi)公司作為范本的有這樣兩類案例。

　　一是印度的“小額信貸之父”穆罕默德?尤努斯，他開創(chuàng)了“小額貸款”服務(wù)，于1983年在孟加拉創(chuàng)辦了格萊珉銀行，專門為因貧困而無法獲得銀行貸款的人提供小額貸款，在貸款的過程中，他不要求貸款人做任何抵押，而是創(chuàng)立了一套基于信任的銀行制度。這些貸款讓很多窮人抓住了商業(yè)發(fā)展的機(jī)遇，他也因此在2006年獲得了諾貝爾和平獎(jiǎng)。

　　幾十年后，2005年在英國成立的Zopa網(wǎng)站被認(rèn)為是P2P貸款模式的起源，它利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，使具有閑置資金的出借人與有貸款需求的個(gè)人或企業(yè)，通過線上平臺(tái)自行配對(duì)。隨后，這一模式在歐美其他國家迅速興起，目前較為成功的，除了Zopa，還有美國Prosper、日本的Aqush等。

　　機(jī)構(gòu)一般能讓投資者獲得9%至13%的穩(wěn)定收益，加上個(gè)人信用體系相對(duì)完善且透明度高，所以這些網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)能在較短時(shí)間內(nèi)聚集大量出借人。公開資料顯示，Zopa在成立后的六年時(shí)間內(nèi)，會(huì)員已經(jīng)超過了50萬，他們相互出借了1.35億英鎊。