成立于5月底的鵬華高鐵產(chǎn)業(yè)分級(jí)(160639)可謂是“生不逢時(shí)”，成立沒(méi)多久便遭遇高鐵板塊近三成的調(diào)整，其激進(jìn)份額高鐵B(150278)受此影響一路狂跌。受周四大盤(pán)深度回調(diào)的影響，高鐵B在盤(pán)尾被砸至跌停板。
同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，自5月27日成立以來(lái)至今，高鐵B下跌幅度高達(dá)34.3%，其凈值也于昨天跌停后縮水至0.474，在所有激進(jìn)份額中排名倒數(shù)第一。
凈值跌幅過(guò)半
以中國(guó)中車(chē)(601766.SH)為龍頭的高鐵板塊行情的頹勢(shì)似乎未有好轉(zhuǎn)跡象。
截至周四收盤(pán)，中國(guó)中車(chē)大跌4.38%，報(bào)收20.28元/股。4月20日至今，中國(guó)中車(chē)的股價(jià)已近腰斬，蒸發(fā)市值超過(guò)4000億元。中證高鐵產(chǎn)業(yè)指數(shù)(H30536)則顯示，6月8日至25日的13個(gè)交易日，指數(shù)跌幅為27.58%。
鵬華中證高鐵產(chǎn)業(yè)指數(shù)分級(jí)的基金合同顯示，該基金投資緊跟中證高鐵產(chǎn)業(yè)指數(shù)這一標(biāo)的指數(shù)，按照成份股在標(biāo)的指數(shù)中的基準(zhǔn)權(quán)重構(gòu)建指數(shù)化投資組合，并根據(jù)標(biāo)的指數(shù)成份股及其權(quán)重的變化進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。
“顯然，中國(guó)中車(chē)市值減半對(duì)跟蹤被動(dòng)型指數(shù)投資方法的高鐵B來(lái)，存在一定的影響。”一位基金業(yè)內(nèi)人士對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者表示。
來(lái)自中證指數(shù)有限公司的數(shù)據(jù)顯示，截至6月24日，高鐵產(chǎn)業(yè)成份股有32只，其中上證所15只、深交所17只，指數(shù)總市值是4571.4億元。
事實(shí)上，成份股中包括了中國(guó)中車(chē)、中國(guó)交建(601800.SH)、中國(guó)中鐵(601390.SH)、中國(guó)鐵建(601186.SH)等幾只逾千億市值的公司。近一個(gè)月來(lái)，這些千億市值公司股價(jià)均有相當(dāng)程度的縮水，高鐵產(chǎn)業(yè)指數(shù)近三成的下行由此而來(lái)。
“我不認(rèn)為現(xiàn)在是很好的投資機(jī)會(huì)，預(yù)計(jì)還會(huì)往下走。股指期貨也在貼水，不是一個(gè)好的表現(xiàn)。”北京一家基金公司分級(jí)基金研究人士對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者稱(chēng)。
在周四跌停后高鐵B凈值約縮水至0.474，盤(pán)后，民生證券金融產(chǎn)品研究中心則指出：鵬華中證高鐵距離下折還需母基金下跌16.5%。另一只以高鐵產(chǎn)業(yè)為指數(shù)為標(biāo)的的分級(jí)南方高級(jí)B級(jí)(150294)自6月10日成立以來(lái)凈值亦受行情拖累，繼昨日下跌4.24%后，凈值也變?yōu)?.955。
同高鐵B一樣，南方基金該產(chǎn)業(yè)亦投向于高鐵產(chǎn)業(yè)成份股及備選成份股，不過(guò)從周四表現(xiàn)來(lái)看，其抗跌性要好于鵬華高鐵B。
不過(guò)其A份額的表現(xiàn)則較為優(yōu)異，一周來(lái)漲幅為7.13%，從年化收益來(lái)看，高鐵B的年化收益是99%、高鐵A的年化則高達(dá)6.25%，顯然是一個(gè)不錯(cuò)的投資品種。上述北京基金公司分級(jí)基金研究人士對(duì)此頗為認(rèn)同，“A股一直有投資價(jià)值，近期我也在說(shuō)，A股處于價(jià)值的洼地。”
分級(jí)狂飆依舊
盡管近期來(lái)高鐵產(chǎn)業(yè)指數(shù)為標(biāo)的的分級(jí)基金不盡如人意，但分級(jí)基金無(wú)疑是市場(chǎng)與基金公司鐘愛(ài)的“香餑餑”。
成立至今，母基金凈值漲幅前三的產(chǎn)品分別是富國(guó)中證軍工、泰達(dá)宏利500指數(shù)與泰信基本面400，其成立來(lái)凈值漲幅依次是195.96%、192.08%和180.52%。激進(jìn)端成立來(lái)凈值漲幅更是驚人，富國(guó)軍工B漲幅超過(guò)5倍，證券B4倍、泰信400B則為383.8%。
同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至6月25日，股票型指數(shù)分級(jí)基金數(shù)量為110個(gè)，資產(chǎn)凈值為2672.7億元，在一年前僅為437.37億元。同時(shí)，股票型指數(shù)基金的份額也從580億份激增至4354.81億份，份額占比從60%增加至90%。
這個(gè)月來(lái)，發(fā)起成立的分級(jí)基金有20只，易方達(dá)與鵬華是發(fā)起設(shè)立分級(jí)基金較多的兩家基金公司。截至6月25日，本月發(fā)行份額為323.85億份，平均規(guī)模是16.19億元。
《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者亦了解到，目前正在證監(jiān)會(huì)排隊(duì)等候發(fā)行分級(jí)基金產(chǎn)品達(dá)到幾百只，火爆行情不減。“從去年到今年，分級(jí)基金規(guī)模漲了10倍，一方面是牛市的原因，最主要還是市場(chǎng)的需求，這也帶動(dòng)了基金公司的踴躍發(fā)行。”華東一家券商的分級(jí)基金研究員說(shuō)。