證監(jiān)會(huì)在上周末打出暫緩新股發(fā)行方案，雖然為市場(chǎng)注入了流動(dòng)性資金，但卻讓打新基金的公募操盤(pán)手們犯了愁，如今市場(chǎng)上近300只打新基金正面臨贖回的壓力，無(wú)奈之下，越來(lái)越多的基金公司對(duì)旗下打新產(chǎn)品轉(zhuǎn)換投資策略，介入債券市場(chǎng)。
今年上半年，盡管牛市行情讓很多偏股型基金收益飆漲，但“穩(wěn)賺不賠”的打新基金依然受到投資者的青睞踴躍申購(gòu)，很多基金公司也憑借著發(fā)行打新產(chǎn)品規(guī)模暴增，如西部利得、鵬華基金、東方基金等。萬(wàn)德數(shù)據(jù)顯示，目前公募基金市場(chǎng)上約有300只較為典型參與打新的公募基金，截至6月底，打新基金凈值規(guī)模在100億元以上的超過(guò)60只，更有4只基金規(guī)模突破150億元大關(guān)，另外有19只基金凈值規(guī)模在120億-150億元之間。
然而，隨著監(jiān)管層IPO暫停的一聲令下，前期銷(xiāo)售火爆的打新基金也面臨著贖回的困境。“新股發(fā)行暫停后，近幾日旗下打新產(chǎn)品無(wú)不面臨著凈贖回，無(wú)論是散戶(hù)還是機(jī)構(gòu)客戶(hù)都打算退出。”滬上一位基金經(jīng)理表示。
北京商報(bào)記者注意到，為了應(yīng)對(duì)贖回危機(jī)，各大基金公司紛紛對(duì)旗下打新基金轉(zhuǎn)變投資策略，選擇投資更加穩(wěn)健低風(fēng)險(xiǎn)的債券市場(chǎng)或貨幣市場(chǎng)。
南方基金表示，短期內(nèi)打新基金將轉(zhuǎn)變?yōu)閭突?，長(zhǎng)期則會(huì)轉(zhuǎn)變?yōu)楸１净疬\(yùn)作。國(guó)泰基金也指出，在保證流動(dòng)性的前提下，旗下打新產(chǎn)品將以中短久期的債券為主進(jìn)行投資，努力提高組合的靜態(tài)收益率。股票將嚴(yán)格控制倉(cāng)位，尋找相對(duì)確定的機(jī)會(huì)進(jìn)行投資。
此前打新最為積極的國(guó)聯(lián)安基金也表示，打新產(chǎn)品短期操作將以純債投資為主。在兼顧流動(dòng)性和收益性的前提下，國(guó)聯(lián)安打新基金將以利率債和中高等級(jí)信用債為核心構(gòu)建組合。
“預(yù)計(jì)本輪新股暫停的時(shí)間不會(huì)太長(zhǎng)，一旦市場(chǎng)企穩(wěn)，新股發(fā)行隨時(shí)可能重啟。我們保守估計(jì)此次暫停的時(shí)間大概在3個(gè)月之內(nèi)。”南方基金表示。另外，泰達(dá)宏利基金公司也指出，目前暫緩是在減少I(mǎi)PO發(fā)行基礎(chǔ)上的護(hù)盤(pán)行為，新股發(fā)行審核工作不會(huì)停止。
那么面對(duì)打新基金無(wú)新可打的局面，投資者是否應(yīng)該贖回呢？德勝基金首席分析師江賽春認(rèn)為，如果基民是沖著打新的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益而投資的，那在IPO暫停的局面下，建議還是贖回。對(duì)于一些轉(zhuǎn)變投資策略的打新基金來(lái)說(shuō)，就要看投資者自己的選擇，如果所持打新基金未來(lái)投向純債市場(chǎng)，那么也無(wú)太大風(fēng)險(xiǎn)。