鵬華基金公司旗下一只混合型基金由于凈值單日暴漲超過(guò)七成引發(fā)投資者關(guān)注，而市場(chǎng)有分析認(rèn)為該基金凈值增長(zhǎng)可能是因?yàn)樵庥鼍揞~贖回，贖回費(fèi)歸基金資產(chǎn)導(dǎo)致的。
數(shù)據(jù)顯示，鵬華基金旗下的鵬華弘銳混合C(001493)2015年7月7日凈值達(dá)到1.711元，較7月6日的0.996元大增0.715元，單日增長(zhǎng)率達(dá)到71.79%。
資料顯示，鵬華弘銳混合C成立于2015年6月24日，成立時(shí)的募集規(guī)模為1.52億份，基金經(jīng)理為袁航，該基金份額凈值從6月30日開(kāi)始出現(xiàn)變化，在初期微幅升至1.002元后逐步回落至0.996元。
該基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、債券、貨幣市場(chǎng)工具、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券、股指期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具?；鸬耐顿Y組合比例為：股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為0%－95%。
根據(jù)該基金的招募說(shuō)明書(shū)，贖回費(fèi)用由贖回C類基金份額的基金份額持有人承擔(dān)，對(duì)C類基金份額持有人投資人收取的贖回費(fèi)全額計(jì)入基金財(cái)產(chǎn)。如果基金持有人持有期限超過(guò)一個(gè)月，則免收贖回費(fèi)，不足一個(gè)月的贖回費(fèi)率為0.5%。
如果假設(shè)鵬華弘銳混合C成立以來(lái)的基金份額不變，為1.52億份，按照0.5%的贖回費(fèi)率計(jì)算，要實(shí)現(xiàn)0.715元的凈值增長(zhǎng)，則贖回的份額將超過(guò)1.50948億份[0.715=0.996*1.50948*0.5%/(1.52-1.50948)]
按照上述比例計(jì)算，鵬華弘銳混合C的贖回比例將超過(guò)99%，剩余持倉(cāng)只有0.7%，按份額總數(shù)1.52億份計(jì)算，僅有100萬(wàn)余份。這100萬(wàn)份基金分享近1.51億份贖回帶來(lái)的手續(xù)費(fèi)75萬(wàn)元，從而帶來(lái)基金凈值的大增。
市場(chǎng)人士分析，出現(xiàn)鵬華弘銳混合C凈值暴漲這種現(xiàn)象必須同時(shí)滿足兩個(gè)條件，一是基金成立的時(shí)間較短，二是短時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)巨額贖回。鵬華弘銳混合C成立時(shí)正值A(chǔ)股市場(chǎng)出現(xiàn)巨幅調(diào)整，市場(chǎng)彌漫恐慌情緒，才導(dǎo)致基金的巨額贖回。