■本報見習記者 毛宇舟

    近日，有業(yè)內(nèi)人士告訴《證券日報》記者，個人大額可轉(zhuǎn)讓存單門檻或?qū)⑦_50萬元，并非市場傳聞的10萬元，“試點額度是從大到小，10萬元的門檻以現(xiàn)在的收入水平普通家庭并不難達到，因此也失去了試點的效應(yīng)，監(jiān)管層目前的態(tài)度十分謹慎，一步一步穩(wěn)扎穩(wěn)打，先試行高額度的可轉(zhuǎn)讓存單可能性較大”。

    漸行漸近

    中國人民銀行日前發(fā)布的一季度貨幣政策執(zhí)行報告提出，將逐步推出面向企業(yè)和個人的大額可轉(zhuǎn)讓存單，有序推進存款利率市場化改革，且央行表示個人的大額可轉(zhuǎn)讓存單為同業(yè)存單后“下一步”任務(wù)。

    而在去年，央行公布《同業(yè)存單管理暫行辦法》僅3天后，商業(yè)銀行便開始發(fā)行同業(yè)存單，這也讓市場對于個人大額可轉(zhuǎn)讓存單的推出時間表持樂觀態(tài)度。

    近日，有消息指出，中行為首批試點行之一，且已經(jīng)收到監(jiān)管部門關(guān)于大額存單管理暫行辦法（征求意見稿），不過該說法已被中國銀行否認。而本報記者向另一被傳試點的銀行了解情況時，相關(guān)負責人亦對此事表示“不予置評”。

    銀率網(wǎng)分析師指出，存單的利率較高，且不受存款利率上限的限制，并且在個人存單未到期期間，投資者可以在二級市場中進行交易，流動性要遠優(yōu)于傳統(tǒng)的定期存款。而且個人存單是和普通個人存款一樣幾乎是沒有風險的。

    “央行對個人大額可轉(zhuǎn)讓存單如此重視，除了趁同業(yè)存單發(fā)展良好搭一趟順風車之外，也考慮到當前銀行存款流失嚴重，為銀行添些‘彈藥’”，上述分析師指出。

    國泰君安研報認為，個人大額存單最小面額或定為10萬元，企業(yè)大額存單最小面額或定為100萬元。不過，也有業(yè)內(nèi)人士認為，我國的試點門檻將更為審慎，50萬元的可能性較大。

    國泰君安分析師還指出，個人大額可轉(zhuǎn)讓存單將繳納差別存款準備金，預計將對大額存單較一般存款施行更低的存款準備金率。若需回籠流動性,投資者一般會選擇轉(zhuǎn)讓而非提前支取,因此大額存單較普通定期存款更為穩(wěn)定。

    利率難敵理財產(chǎn)品

    中央財經(jīng)大學金融學院教授郭田勇曾向記者表示，中國現(xiàn)在發(fā)行的理財產(chǎn)品只是利率市場化不完備情況下的一種載體，未來會逐步退出。銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《2013年中國銀行業(yè)理財業(yè)務(wù)發(fā)展報告》也指出，在未來，隨著利率市場化進程的推進，“預期收益型”產(chǎn)品將最終淡出市場。

    不過，以目前個人大額可轉(zhuǎn)讓存單的試點傳聞來看，并非想象中那么美，甚至遠沒有理財產(chǎn)品有誘惑力。業(yè)內(nèi)人士表示，利率肯定會高于一年期定存上浮10%以后的利率價格，也就是3.3%，但是與理財產(chǎn)品的收益率相比仍然有差距。

    銀率網(wǎng)分析師指出，在銀行看來，個人存單本身是銀行犧牲了一部分利潤來換取存款，這樣的讓步也是銀行的無奈之舉，然而，在投資者看來，存單的投資門檻設(shè)置如此之高，他們完全可以選擇收益更好的銀行理財或其他低風險產(chǎn)品，就銀行理財產(chǎn)品來看，短期理財產(chǎn)品收益最低也能達到存單的收益水平，而存單的流動性在實際操作中，和購買理財產(chǎn)品相比，區(qū)別不大。