面對(duì)A股逾兩周的連續(xù)大跌，繼6月26日后，監(jiān)管層再次喊話。
6月29日晚，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍通過(guò)其官方微博稱，“前期股市上漲積累了大量獲利盤，近期股市的下跌是過(guò)快上漲的調(diào)整，是市場(chǎng)自身運(yùn)行規(guī)律的結(jié)果。”
“但回調(diào)過(guò)快也不利于股市的平穩(wěn)健康發(fā)展。”張曉軍說(shuō)。
該微博還介紹了為期超過(guò)一個(gè)月的場(chǎng)外配資業(yè)務(wù)檢查成果，據(jù)其透露，與配資有關(guān)的HOMS賬戶在一個(gè)月內(nèi)減少規(guī)模達(dá)18萬(wàn)戶，占存量賬戶的近5成。
6成強(qiáng)平
在監(jiān)管層看來(lái)，目前A股活躍度仍維持在相對(duì)較高水平。
據(jù)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)，6月25日至29日，滬深兩市日均交易額超1.5萬(wàn)億，高于年初至6月12日平均1.2萬(wàn)億的水平；同時(shí)，該區(qū)間滬深兩市人均開(kāi)戶數(shù)和交易結(jié)算資金余額也創(chuàng)新高。
而針對(duì)A股的場(chǎng)內(nèi)、場(chǎng)外融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和治理情況，證監(jiān)會(huì)亦予以說(shuō)明。
“融資融券強(qiáng)制平倉(cāng)金額不大，6月15日至26日因維持擔(dān)保比例低于130%而強(qiáng)制平倉(cāng)的金額僅為961萬(wàn)元。”張曉軍指出，“截至6月26日客戶整體維持擔(dān)保比例為247%，高于年初的240%的水平。”
有分析人士指出，券商兩融杠桿最高時(shí)發(fā)生在去年底，但后來(lái)經(jīng)證監(jiān)會(huì)“1·16”兩融檢查，多數(shù)券商杠桿已下降，這亦是促使兩融業(yè)務(wù)受此輪A股回撤沖擊較小的原因之一。
“融資去年底許多家有1：2的，現(xiàn)在也就1：1.4到1：1.7，之前那種很少了。”北京國(guó)資旗下一家大型券商營(yíng)業(yè)部經(jīng)理指出，“其實(shí)是相通的，因?yàn)楦軛U降下來(lái)，整體的維持擔(dān)保比例就高了。”
張曉軍亦對(duì)此表示，券商兩融業(yè)務(wù)目前運(yùn)行正常、風(fēng)險(xiǎn)可控，經(jīng)受住了近兩周股市較大幅度回調(diào)的檢驗(yàn)。
但值得一提的是，來(lái)自中國(guó)證券金融股份有限公司的數(shù)據(jù)顯示，僅6月25、26日兩個(gè)交易日內(nèi)，遭強(qiáng)平的兩融資金就將近600萬(wàn)元，這意味著，暴跌以來(lái)超6成被強(qiáng)平的融資盤發(fā)生在最近兩個(gè)交易日內(nèi)。
“6月15日到24日8個(gè)交易日的強(qiáng)平都比不上25、26兩天的量多，說(shuō)明市場(chǎng)下跌對(duì)兩融的影響是很明顯的。”前述營(yíng)業(yè)部經(jīng)理坦言，“如果任由市場(chǎng)下跌，逼近風(fēng)控線的融資盤會(huì)越來(lái)越多。”
HOMS子賬戶銳減18萬(wàn)戶
針對(duì)場(chǎng)外融資盤的亂象，監(jiān)管層的清理整頓也已初步告成。據(jù)張曉軍透露，經(jīng)過(guò)逾一個(gè)月的清理整頓，場(chǎng)外配資利用HOMS系統(tǒng)接入券商系統(tǒng)的子賬戶數(shù)量已大幅縮水。
“從對(duì)場(chǎng)外配資初步調(diào)研情況看，通過(guò)HOMS系統(tǒng)接入證券公司的客戶資產(chǎn)規(guī)模約4400億元，平均杠桿倍數(shù)約為3倍。”張曉軍稱，“子賬戶數(shù)已由5月24日高峰時(shí)的37萬(wàn)戶下降至6月29日的19萬(wàn)戶，場(chǎng)外配資的風(fēng)險(xiǎn)已有相當(dāng)程度的釋放。”
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，這一配資規(guī)模符合預(yù)期，但在監(jiān)管層清理下，HOMS子賬戶的縮減速度之快，可能成為近期大盤向下調(diào)整的導(dǎo)火索。
“配資盤的清理觸發(fā)了市場(chǎng)的調(diào)整情緒，到5000點(diǎn)本來(lái)也比較快，市場(chǎng)的調(diào)整勢(shì)能比較高。”北京一家大型券商高級(jí)策略分析師說(shuō)。
但需要注意的是，目前并非所有配資模式均采用HOMS與券商系統(tǒng)對(duì)接開(kāi)展；據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者此前調(diào)查，私募基金、非HOMS系統(tǒng)分倉(cāng)、人工盯盤、單一資金結(jié)構(gòu)化信托、信用或抵押類貸款等五類場(chǎng)外融資模式仍在正常開(kāi)展。
而針對(duì)該類場(chǎng)外配資盤，監(jiān)管層的現(xiàn)階段清理或仍難觸及。
此外值得一提的是，證監(jiān)會(huì)還從更加宏觀的維度，對(duì)資本市場(chǎng)當(dāng)前的重要意義進(jìn)行了強(qiáng)調(diào)，而這亦被市場(chǎng)視為監(jiān)管層試圖呵護(hù)市場(chǎng)信心所作出的部分嘗試。
“當(dāng)前和今后一段時(shí)期，大力發(fā)展多層次資本市場(chǎng)是一項(xiàng)戰(zhàn)略性任務(wù)。”張曉軍說(shuō)，“改革紅利釋放、流動(dòng)性總體充裕和居民大類資產(chǎn)配置的基本格局沒(méi)有發(fā)生改變，經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)向好的趨勢(shì)沒(méi)有發(fā)生改變，資本市場(chǎng)改革開(kāi)放的步伐還會(huì)進(jìn)一步加快。”